汽车与零部件行业周报（2024.11.18-2024.11.22）：11月汽车延续高景气，智驾领域“端到端”竞赛加速

行情回顾

过去一周（2024.11.18-2024.11.22），申万汽车板块下跌2.17%，表现优于沪深300（-2.60%），在31个申一级行业中排名第20。子板块中，汽车服务表现最佳（-0.73%），乘用车表现最差（-3.61%）。

行业涨跌幅前五：大东方（+50.00%）、南方精工（+32.85%）、S佳通（+25.20%）、蠡湖股份（+21.29%）、雪龙集团（+21.28%）；
行业跌幅前五：大地电气（-30.01%）、骏创科技（-11.92%）、雷迪克（-11.08%）、潍柴重机（-10.84%）、远东传动（-9.51%）。

行业数据跟踪

• 汽车零售/批发：11月1-17日，乘用车零售110.6万辆（同比+30%，环比+3%），新能源零售58.1万辆（同比+66%，环比+7%）；批发量分别为127.1万辆（同比+37%，环比+22%）和65.4万辆（同比+71%，环比+20%）。
• 原辅材料价格：热轧（3430元/吨）、铝锭（20520元/吨）、镁锭（18180元/吨）、顺丁橡胶（13400元/吨）、天然气（4553元/吨），价格较前一周有所波动。

近期行业/重点公司动态

1. 政策与市场：汽车报废更新和置换更新补贴申请超400万份；欧盟计划要求中国企业技术转让以换取补贴；广州智能网联汽车测试要求提升。
2. 重点公司：长城汽车全新蓝山上市，NOA全国开城；MG ES5&MG7 2025款亮相，MG ES5订单破5000台；比亚迪签约深汕合作区建四期工厂；百度RT6无人车成本降至25万元；比亚迪和宝马匈牙利工厂计划2025年投产；小马智行IPO估值45亿美元；奇瑞欧洲产电动车采用本土供应商规避关税；小米汽车Q3亏损15亿元。

投资建议

• 整车：长安汽车、比亚迪、长城汽车、江淮汽车。
• 零部件：
  • 汽车智能化：伯特利、保隆科技；
  • 汽车轻量化：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；
  • 其他：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。

风险提示

1. 新车型上市表现不及预期；
2. 供应链配套不及预期；
3. 零部件市场竞争激烈化。