金石期货研究所1月13日策略推荐 金石期货研究所 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 2 ~ 品种 评论 技术分析 操作方向 推荐星级 股指期货 周四（1月12日），沪深300股指期货主力合约IF1701收盘跌28.6点或0.86%，报3300点，贴水17.62点。全天成交0.87万手，持仓2.50万手，减仓1081手。现货方面，沪深300指数收盘跌16.88点或0.51%，报3317.62点。 周四（1月12日），上证50股指期货主力合约IH1701收盘跌10.8点或0.47%，报2290.80点，贴水4.6点。全日成交4039.00手，持仓15610手，减仓667手。现货方面，上证50指数收盘跌5.07点或0.22%，报2295.40点。 周四（1月12日），中证500股指期货主力合约IC1701收盘跌72.2点或1.14%，报6238.40点，贴水34.45点。全天成交6221手，持仓17079手，减仓602手。现货方面，中证500指数收盘跌59.11点或0.93%，报6272.85点。 现货方面，A股早盘缩量震荡，午后资源股、军工股等走软，中小板、创业板指继续探底，沪指最终收跌并连续三日下滑。申万行业普跌，有色金属、采掘、家电、通信、钢铁、国防军工板块下挫超1%，银行、非银金融微跌。 持仓方面，期指总成交和总持仓变动不大，主力合约成交持仓略降。主力合约前20席位多空减持，空方减持力度略强于多方。 期指昨日开盘弱势运行，午后震荡下跌，收在全天低位。期指增仓回调，沪深300期指收阴，跌破20日均线，成交量减少，MACD红柱缩短。上证50期指收阴，20日均线形成支撑，成交量略减，MACD红柱缩短。中证500期指收阴，跌破均线，成交量减少，MACD红柱缩短。 建议节前短线操作为主 三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 3 ~ 短线空方略占优势，部分多头有明显减仓迹象，短期期指上涨动能较弱。不过贴水幅度并未明显扩大，市场情绪尚未悲观。针对市场松绑期指传言，中金所称一直论证研究。昨日公布的12月金融数据再次印证经济企稳，M1、M2剪刀差连续六个月收窄，货币政策边际或仍将收紧。节前期指运行或继续维持弱势。 （金石期货研究所：侯丹文） 国债期货 周四（1月12日），10年期主力合约T1703涨0.06%报97.355元；5年期主力合约TF1703涨0.05%报99.46元。 流动性方面，央行公开市场周四进行100亿元7天期逆回购和1000亿元28天期逆回购，当日公开市场有1000亿元逆回购到期，实现净投放100亿元，连续四日净投放。 期债昨日早盘震荡，午后一度拉升，尾盘回落。公开市场持续净投放，市场短期资金预期较为平稳。随着央行不断进行千亿量级的28天逆回购，二级市场上可跨春节的资金供给也渐增，非银机构借入难度有所下降。12月信贷和社融大超预期，经济基本面企稳态势明显。当前债市利空人多于利多，不宜过分做多。 （金石期货研究所：侯丹文） 5年期期债收上影线较长的十字星阴线，10日均线提供支撑，成交量减少，MACD红柱缩短。10年期期债收阴，跌破10日均线，成交量略增，NACD红柱增多。 建议节前短线操作或离场观望。 三颗星 化工 现货市场： 1月12日，镇海炼化PP现货均价为8900元/吨，较上一交易日持平。 期货市场： 60日线支撑强劲。 前期新增产能大幅增加的预期和消费淡季打压了聚丙烯的三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 4 ~ 1月12日，大连商品交易所（DCE）聚丙烯期货大幅上涨。截止收盘，主力PP1705合约报收于8742元/吨，较上一交易日上涨152元/吨，上涨1.77%。 基本面： 年底，贸易商以清理库存为主，造成了社会库存的大幅下降。国内聚丙烯社会库存已经跌至低位，因此随着春节的临近，贸易商可能会为节前备货堆积库存，这决定了PP的价格很难形成大幅的下跌。 （金石期货研究所：黄李强） 价格，但是随着聚丙烯的下跌，利空有所消化。短期内受原油反弹的影响，有望出现技术性的反弹，可以轻仓试多，跌破60日线止损，目标位9000元/吨。 黑色 现货价格稳。沪螺价格3250平.唐山普胚价格2890平.铁矿石普氏价格81.15美元涨0.4，进口矿粉折合人民币687元/吨涨5。 12月末，广义货币(M2)余额155.01万亿元,同比增长11.3%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和2个百分点；狭义货币(M1)余额48.66万亿元,同比增长21.4%，增速比上月末低1.3个百分点，比上年同期高6.2个百分点。全年人民币贷款增加12.65万亿元，同比多增9257亿元。全年人民币贷款增加12.65万亿元，同比多增9257亿元。 中汽协：中国12月份汽车销量报306万辆，同比增长9.5%（前值增长16.6%），1-12月份汽车销量报2803万辆。1-12月份乘用车销量报2438万辆。中国12月份乘用车销量报267万辆，同比增长9.1%（前值增长17.2%）。 （金石期货研究所：刘轶卿） 期螺突破下跌趋势线，走势趋强。 昨天公布的信贷数据远超预期，夜盘黑色系期货受到短期提振。钢材现货并未跟进期货走强，目前期货现货平水，在销售淡季背景下期货的上涨能否持续存疑，建议短线投资者暂时观望，中长线可耐心等待回调入场的机会。 三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 5 ~ 棉花 棉花早间资讯：1、基本面上：美国USDA月度报告上调产量，期末库存提升，美棉大幅回落。国内市场现货交易仍旧冷淡，期货贴水现货基差缩小，但郑棉下行趋势难以改变。 2、指数方面：截止至1月12日，棉花指数3128B报价15781元/吨，涨12元/吨；进口棉价格指数FC Index M报83.29美分/磅，折1%关税折人民币14763元/吨，滑准税折人民币15844元/吨；Cot A指数82.25美分/磅，折人民币14581元/吨；新疆地区籽棉收购平均价为3.50元/斤，折合棉价（三级棉）14460元/吨；内地籽棉收购价位3.67元/斤左右，折棉价（三级棉）14861元/吨。目前内外棉指数价差在1200元/吨。 3、现货方面： 1）、棉花公检：截止到2017年1月12日，2016/2017棉花年度全国共有 964家棉花加工企业按照棉花质量检验体制改革方案的要求加工棉花并进行公证检验，检验量达到17301582包，391.8978万吨，其中新疆16778354包，380.1195万吨。 2）棉花现货：1月12日，黄河流域地产棉3128C2监管库公定报货报价15200-15300元/吨、江苏地产棉3127/2127C2公定报价15100-15200元/吨，折合毛重报价约15500-15600元/吨。目前，张家港、上海等保税库S-6、SM 1 5/32的净重价格约15800-16000元/吨，稍高于地产棉200元/吨左右。几家江苏纺企表示，今年长江流域地产棉存在纤维长度短、马值大、一致性较差的缺点，纺32S以上普梳、精梳纱配棉比较困难。另按惯例，郑棉CF1705合约平开调整收阴线，5日均线止涨走平；60分钟图形夜盘开始下滑，技术面有利空趋势。 投机者投资建议：USDA消息明显利空，且棉花现货交易相对冷淡，棉花基本面相对利空。CF1705合约空单可继续持有。 轧花厂投资建议：16000元/以上增持的1705合约保值空单可长期持有，规避宏观因素衰退后棉价下行风险。 三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 6 ~ 2017年1%关税内棉花进口配额将在1月份发放，在美棉装运、抵港较往年有较为明显推迟的情况下，采购低价印度棉过渡符合当前纺企的需要。 1月中旬以来阿克苏、巴楚等地监管库“双28/双29”、3128/2128级（断裂比强26-27CN）手摘棉的毛重报价分别为15500-15600元/吨、15200-15400元/吨，纤维长度28mm与29mm的皮棉差价仅50元/吨左右。 3）、下游市场：据中国棉花网通讯员对安徽省多家不同规模纺织企业调查了解到，临近春节，但当地纯棉纱销售依然和年前一样顺畅且价格稳定，当地32支普梳纯棉纱销价在22300-22700元/吨，40支普梳纯棉纱销价在23200-23600元/吨。不少纺企反映，棉纱产品整体库存不大，有的厂是订单生产，棉纱没有库存。纯棉布销售不但没有改观，反而变得更加困难，棉布库存逐渐增多，主要原因是春节将至，下游染织厂因行情低迷而陆续提前放假，对棉布需求下降。 目前，当地一些纺织厂加大皮棉采购量，力争春节放假前完成轮出前皮棉的采购任务。据了解，之所以此时采购一是节后棉企复工时间不一，影响纺企采购；二是担心皮棉运输耽误时间，影响生产销售；三是担心年后采购皮棉质量选择范围缩小，企业不能按需采购。 （金石期货研究所：单宋玉） 有色 铝现货方面，根据SMM统计，上海地区成交集中于12800-12820元/吨，无锡地区成交集中于12800-12820元/吨，杭州地区成交集中于1月12日沪铝主力AL1703收于13280元/吨，全日成交量铝： 前期多单继续持有 三颗星 精诚所至 金石为开 全国统一客服务专线 400 610 8881 ~ 7 ~ 12770-12800元/吨。持货商逢高出货，供需双方呈现拉锯状态，下午期铝上涨，持货商随盘调价，下游企业和中间商难以接受高价，午后几无成交。 锌现货方面，上海市场0#锌成交集中于22220-22500元/吨，炼厂出货量稍减，贸易商出货积极，下游逢低略采购，成交有所好转；广东地区0#锌集中成交于22300-22400元/吨，炼厂正常出货，中间商积极出货，下游补库力度不大，现货成交受阻；天津市场0#锌锭主流成交于22300-22810元/吨，炼厂正常出货，中间商积极出货，部分下游入市采购，整体成交一般。 中国汽车业协会预测，2017年国内汽车产销预计为2940万辆，增速预计保持在5%左右。 在昨日召开的中央企业、地方国资委负责人会议上，国资委要求加大供给侧结构性改革力度。国资委主任肖亚庆在会上表示，2017年中央企业要化解钢铁过剩产能595万吨、化解煤炭过剩产能2473万吨，积极在有色金属、船舶制造、炼化、建材和电力等产能过剩行业开展去产能工作。 2017年1月10日，澳大利反倾销委员会发布第2017/03号公告称，应新出口商Foshan Shunde Beijiao