深圳市中科蓝讯科技股份有限公司招股说明书(申报稿)

深圳市中科蓝讯科技股份有限公司 Shenzhen BluetrumTechnology Co., Ltd. （深圳市南山区沙河街道高发社区侨香路智慧广场A栋2102） 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿） 本公司的发行申请尚需经上海证券交易所和中国证监会履行相应程序，本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层） 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 重大事项提示 公司提请投资者特别关注以下重大事项，并特别提醒投资者在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容。 一、特别风险提示 本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节风险因素”章节全部内容，并提醒投资者特别注意以下风险因素： （一）技术风险 1、因技术升级导致的产品迭代风险 集成电路设计行业是典型的技术密集型行业，技术升级更新速度较快，需要持续投入大量资源研发新产品以保持市场竞争力。未来如果公司不能及时准确地把握技术变化趋势，顺利完成技术迭代升级，将导致公司无法快速、及时地推出符合市场需求的新产品，从而错失新的市场机会，对公司的市场竞争力和未来持续经营发展造成不利影响。 2、研发失败风险 公司高度重视技术研发，自设立以来持续投入研发资源，积极顺应市场发展趋势，设计开发满足客户需求的产品，为公司的持续发展提供了有力的支撑。如果公司未来研发投入不足、技术人才储备不足或未能及时准确把握研发方向或市场需求而开发出符合消费者需求的新产品，将导致公司研发失败，在市场竞争中处于落后地位，对公司产品销售和市场竞争力造成不利影响。 3、核心技术泄密风险 公司自设立以来，通过持续的研发创新和技术积累，目前已形成了符合公司经营特点的核心技术体系，有力地保证了公司在技术方面的竞争优势。如果公司业务经营过程中因核心技术信息保管不善导致核心技术泄密，将对公司的核心竞争力产生不利影响。 4、核心技术人才流失的风险 集成电路设计行业属于典型的技术密集型行业，技术研发能力要求较高，拥有专业 扎实、经验丰富的高素质研发人员是持续保持市场竞争力的重要基础。随着行业的不断发展和市场竞争的加剧，对技术研发人才尤其是高层次技术人才的竞争将日趋激烈，公司如不能制定有效措施持续激励核心技术人才并引进新人才，将会存在核心技术人才流失的风险，对公司新技术、新产品的研发造成不利影响。 （二）经营风险 1、经营业绩波动风险 报告期内，受益于下游行业的快速发展，公司经营业绩快速增长，营业收入从2018年的8,442.43万元增长至2020年的92,679.00万元，年均复合增长率为231.33%。如果宏观经济、行业发展、下游市场需求等发生重大不利变化、公司未能持续推出具有市场竞争力的新产品、未能有效开拓新客户或重要客户合作关系发生变化等不确定因素导致公司产品销售出现大幅波动，可能会对公司经营业绩造成不利影响。 2、持续资金投入风险 集成电路设计行业技术要求高、资金投入大、投资风险大，通常需要持续投入资金以维持核心竞争力。随着市场需求不断变化，产品生产制造工艺持续提高，芯片设计开发、流片、晶圆采购等成本费用都将大幅上涨。如公司不能持续投入资金用于技术研发、工艺升级，则难以保持公司在技术、工艺等方面的领先优势，对产品市场竞争力和公司核心竞争力产生不利影响。 3、委托加工生产和供应商集中风险 公司采用Fabless经营模式，专门从事集成电路芯片的设计、研发与销售，晶圆制造、封装和测试环节委托外部专业厂商完成。报告期内，公司向前五名供应商的采购金额分别为9,633.12万元、48,028.22万元和74,380.91万元，采购占比分别为96.12%、90.52%和90.65%，采购集中度较高。公司主要供应商为中芯国际、长电科技、华天科技、甬矽电子等知名厂商，公司均与其建立了良好的合作关系，确保供应渠道稳定。如发生重大自然灾害等突发事件，或因芯片市场需求旺盛出现供应商产能排期紧张导致无法满足公司采购需求等情形，将对公司的出货和销售造成不利影响，进而影响公司的经营业绩和盈利能力。 4、客户集中风险 报告期内，公司对前五大客户的主营业务销售金额分别为6,394.69万元、37,569.64万元和57,038.06万元，占当期主营业务收入的比例分别为75.96%、58.23%和61.60%，集中度相对较高。公司与主要客户均已建立稳定的合作关系，未来如果公司主要客户生产经营情况或资信状况发生重大不利变化，或与公司之间的合作关系发生变化，减少或终止向公司采购，将对公司的日常经营产生不利影响。 5、业务区域集中风险 报告期内，公司业务主要集中在华南地区，公司来自于华南地区的主营业务收入分别为8,393.05万元、62,963.14万元、92,026.67万元，占比分别为99.70%、97.59%和99.38%，如果未来公司在华南地区的销售情况出现重大不利变化，将对公司业务发展和生产经营造成不利影响。 6、国际贸易摩擦风险 自2018年中美贸易战以来，国际政治经济环境复杂多变，贸易摩擦不断升级，集成电路产业作为重点高科技产业，成为受影响最严重的领域之一。集成电路产业链全球化程度高，从晶圆生产制造、EDA软件使用、再到芯片产品销售等各环节，均受到了较大影响，国际贸易摩擦对我国集成电路相关产业的持续健康发展造成了不利影响。 公司采用Fabless经营模式，专注于芯片设计、研发与销售，现有供应商大部分都不同程度地使用了美国的设备或技术。未来如果国际贸易摩擦进一步加剧，相关供应商受到限制无法供货或公司产品销售受到约束，将对公司的正常生产经营造成不利影响。 7、重大突发公共卫生事件风险 自2020年1月新型冠状病毒肺炎疫情爆发以来，国内外各国家或地区均受到了不同程度的影响。目前，国内疫情形势好转，但国外疫情形势仍较为严峻，短期内难以彻底消除，未来一段时间内仍将影响全球宏观经济形势。 如果未来疫情在我国反弹或在海外其他国家或地区进一步扩散，无法得到有效控制，将会对全球集成电路产业链造成严重影响，导致公司上游晶圆代工厂和封装测试厂供应能力短缺、下游客户需求减弱，从而对公司采购、销售等产生不利影响，进而影响 公司经营业绩。 （三）法律风险 1、知识产权风险 芯片产品的设计、研发通常会涉及到众多专利、集成电路布图设计等知识产权。截至本招股说明书签署日，公司拥有48项专利权，其中发明专利6项，实用新型专利42项，拥有计算机软件著作权13项、集成电路布图设计59项，涵盖了公司产品的各个关键技术领域。但未来不排除竞争对手或第三方在利益驱动下为了阻滞公司发展采取恶意诉讼等市场策略的可能性，也不排除公司与竞争对手或第三方产生其他知识产权纠纷的可能性，进而影响公司的业务经营。 2、技术授权风险 公司从事芯片产品研发、设计的过程中需要获取EDA设计工具供应商的技术授权，公司已取得Synopsys、Cadence、Mentor等供应商相关EDA设计工具的授权。公司EDA设计工具供应商集中度较高，主要受集成电路行业中EDA设计工具市场寡头竞争格局的影响。如果未来因知识产权保护或国际政治经济局势变化等其他因素影响，上述EDA设计工具供应商不对公司进行技术授权，公司需要选择其他可替代的供应商，可能存在替代的EDA设计工具无法及时衔接从而影响芯片产品研发的风险，进而对公司的经营产生不利影响。 3、产品质量风险 公司所处的芯片设计行业是半导体产业链中至关重要的环节，产品质量尤为重要。报告期内公司产品质量稳定，市场反馈良好，未出现因重大产品质量问题产生投诉或纠纷的情况。但若公司未来相关产品出现质量问题，可能会面临退换货、民事诉讼等不利影响，从而给公司带来法律、声誉及经济方面的风险。 二、本次发行相关主体作出的重要承诺 发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的各项重要承诺、未能履行承诺的约束措施的具体内容参见本招股说明书第十节“七、重要承诺”。公司提请投资者需认真阅读 该章节的全部内容。 三、利润分配政策的安排 请参见本招股说明书第十节“二、股利分配政策”。 四、财务报告审计截止日后主要经营状况 公司财务报告审计截止日为2020年12月31日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司主要经营状况正常，经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策未发生重大变化，公司亦未出现其他可能影响公司正常经营或可能影响投资者判断的重大事项。 目录 发行人声明...............................................................................................................................1 本次发行概况...........................................................................................................................2 一、特别风险提示.............................................................................................................3二、本次发行相关主体作出的重要承诺.........................................................................6三、利润分配政策的安排.................................................................................................7四、财务报告审计截止日后主要经营状况.....................................................................7 第一节释义....................................................