UNPRI 《中国的投资者责任与ESG整合（21世纪信托责任项目-中国）》

核心观点

本报告强调了中国投资者将ESG因素整合到投资决策中的重要性，认为这不仅是投资者责任的体现，也与中国的长期可持续发展目标相一致。报告指出，尽管中国政府已发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》并采取了一系列措施推动绿色金融发展，但投资者在ESG整合方面仍面临诸多挑战，例如缺乏明确的监管机制、信息披露不完善、缺乏相关投资案例教育等。

关键数据

• 中国是全球最大的绿色债券市场，绿色债券发行量占债券市场总量的2%。
• 中国资管行业规模庞大，2015年已达79.1万亿人民币，预计到2020年每年将以13%的速度增长。
• 中国人口老龄化问题日益严重，养老金基金的财务可持续性面临挑战。

研究结论

报告提出了五方面的建议以推动中国投资者责任与ESG整合：

1. 政策框架和可持续投资指导意见：建议中国证监会和基金业协会发布指导意见，指导机构投资者和投资管理人实施绿色可持续投资，并建立投资者监督责任管理代码。
2. ESG整合、养老基金以及投资管理公司信息披露方面的监管：建议相关部门出台规定，要求养老基金和投资经理将ESG因素系统性地纳入投资决策，并鼓励其报告ESG整合实践。
3. 关于ESG整合和公司绩效的披露要求：建议中国证监会继续加强对ESG整合和绩效的披露要求，借鉴国际标准，实施与中国情况相符合的ESG信息披露指引。
4. 可持续绿色金融产品：建议中国证券投资基金业协会支持发展绿色可持续金融产品，并建立绿色金融指标和标准，促进绿色金融市场的进一步发展。
5. 投资者教育和ESG投资研究：建议中国证券投资基金业协会推动ESG领域的投资者教育，并促进ESG整合的研究及投资，鼓励探寻中国特色ESG因素和投资绩效之间关系的相关学术研究。