胜利月报11月

胜利证券x三星资产运用(香港)合办 《牛市投资布局导航：教你跑赢港美股、Crypto》圆满结束 由 胜 利 证 券 、 三 星 资 产 运 用(香 港)联 合 举 办 的《牛 市 投 资 布 局 导 航 ： 教 你 跑 赢港 美股 、C r y p t o》分 享 会 于1 0月1 6日 圆 满 结 束 。 活 动 邀 请 到 胜 利 证 券 执 行 董 事K e n n i x、 三 星 资 产 运 用(香 港)投 资 策 略 师S t e p h e n、 财 经 专 页 「 穷 家 有 道 」 创 办 人穷 生 ， 以 及 独 立 股 评 人K.H o进 行 分 享 ， 由 资 深 财 经 主 持Y u m i担 任 司 仪 ， 成 功 吸 引 超 过半 百 投 资 者 出 席 。 此 次 活 动 以 助 力 投 资 者 跑 赢 股 币 大 市 为 主 题 ， 让 参 加 者 洞 悉 港 美 股 、 加 密 货 币 市 场 的 最新 资 讯 及 部 署 策 略 ， 更 掌 握 实 现 财 务 自 由 的 成 功 因 素 。 穷 生 在 活 动 大 方 公 开 由 负 债 到 财务 自 由 的 经 历 ， 以 亲 身 经 验 分 享 透 过 不 同 投 资 工 具 累 积 财 富 的 过 程 及 资 产 配 置 的 心 得 。 近 月 市 场 投 资 气 氛 炽 热 ， 参 加 者 期 望 了 解 不 同 市 场 的 投 资 潜 力 。K.H o擅 于 观 察 即 市 走势 ， 以 实 战 操 盘 经 验 向 参 加 者 分 享 捕 捉 强 势 板 块 的 选 股 要 诀 。K e n n i x提 到 美 国 减 息 周期 及 总 统 大 选 的 最 新 形 势 将 有 利 资 金 流 入 加 密 货 币 市 场 ， 带 动 比 特 币 价 格 上 升 。 他 亦 介绍 虚 拟 资 产 的 相 关 投 资 方 法 及V i c t o r y X交 易A P P功 能 亮 点 。S t e p h e n向 参 加 者 讲 解 区块 链 、 中 港 股 市 以 及 房 地 产 相 关 的 投 资 机 遇 ， 并 提 供 相 对 稳 健 的E T F产 品 选 项 。 在 压 轴 讨 论 环 节 ，Y u m i与 讲 者 们 深 度 交 流 现 时 环 球 市 况 下 应 采 取 的 交 易 取 态 ， 几 位 讲者 不 一 样 的 投 资 风 格 ， 在 交 流 时 产 生 有 趣 的 化 学 作 用 。 参 加 者 学 习 波 动 市 中 作 攻 守 兼 备的 操 作 之 余 ， 更 重 要 是 于 不 同 风 险 承 受 能 力 下 如 何 透 过 多 元 资 产 配 置 达 成 财 务 目 标 。 胜 利 证 券 乐 见 投 资 者 在 财 富 增 值 路 上 找 对 方 向 ， 未 来 将 继 续 举 办 不 同 形 式 的 投 资 者 教 育活 动 ， 向 大 众 提 供 全 面 的 专 业 知 识 和 交 流 平 台 ， 助 力 进 行 安 全 资 产 配 置 。 业 务 聚 焦 胜利证券发起香港首支可接受稳定币认购之Web3多策略基金 与 香 港 证 监 会 进 行 磋 商 后 ， 胜 利 证 券 于1 0月1 0日 成 功 通 过 相 关 的 监 管 问 询 程 序 ， 可 以发 起 及 管 理V i c t o r y V S G虚 拟 资 产 多 策 略 基 金 （ 简 称 基 金 ） ， 并 接 受 投 资 者 以 稳 定币 认 购 基 金 单 位 。 此 基 金 将 会 是 自 香 港 证 监 会 于2 0 1 8年 落 实 有 关 针 对 虚 拟 资 产 投 资 组合 管 理 公 司 的 监 管 框 架 后 ， 首 个 由 香 港 证 监 会 持 牌 虚 拟 资 产 投 资 组 合 管 理 公 司 发 起 ，并 接 受 投 资 者 以 稳 定 币 认 购 基 金 单 位 的W e b 3多 策 略 合 规 基 金 。 基 金 的 所 有 虚 拟 资 产 将 托 管 在 有 大 型 保 险 机 构 承 保 的 香 港 持 牌 虚 拟 资 产 交 易 所 ， 全 方位 保 护 客 户 的 资 产 安 全 。 对 于 全 球 追 求 基 于 合 规 体 系 营 运 的 虚 拟 资 产 基 金 产 品 的 专 业投 资 者 ， 此 基 金 将 会 是 一 个 非 常 吸 引 的 选 项 。 虚 拟 种 子 资 产 管 理 （ 香 港 ） 有 限 公 司 （ 简 称V S G） 将 出 任 投 资 顾 问 ， 与 作 为 管 理 人 的胜 利 证 券 合 作 管 理 此 基 金 。 双 方 于 今 年5月 在 香 港 就 虚 拟 资 产 合 规 发 展 等 方 向 达 成 战略 合 作 关 系 并 签 署 了M O U协 议 ， 就 推 出 虚 拟 资 产 基 金 产 品 及 其 他 领 域 达 成 共 识 。V S G与 胜 利 证 券 在 合 规 、 风 控 、 投 研 和 资 料 采 撷 等 方 面 具 有 高 度 互 补 性 ， 使 得 双 方 能 够 根据 各 自 积 累 的 专 业 知 识 、 专 业 的 市 场 讯 息 ， 在 产 品 开 发 、 客 户 服 务 等 领 域 充 分 发 挥 各自 优 势 ， 为 全 球 使 用 者 提 供 优 质 的 产 品 和 服 务 。 V i c t o r yV S G虚 拟 资 产 多 策 略 基 金 的 成 立 体 现 了 双 方 对 数 位 资 产 未 来 发 展 的 坚 定 信念 ， 并 将 为 双 方 带 来 更 多 发 展 机 遇 ， 不 断 扩 宽 合 作 领 域 ， 共 同 开 创 区 块 链 和 金 融 科 技领 域 的 新 局 面 ， 实 现 互 利 共 赢 的 目 标 。 常 见 问 题 1.甚么是交易所钱包 热钱包可以被分为中心化钱包跟去中心化钱包，中心化钱包如交易所的钱包，例如币安等交易所的钱包，用户只需要使用帐密就能直接登入钱包，并使用上面的服务。私钥是由交易所来负责管理，使用交易所钱包可以不用记下私钥或注记词，即使哪天忘记登入密码也可以透过「忘记密码」功能来找回资产，资产比较不容易因为自己的失误而无法提领。但要承担的就是「中心化」但却又未有监管制度下的风险，如：交易所倒闭、禁止出金等状况。 2.个人开户和存款的银行账号有甚么限制 开户时不可以登录第三者名称的账户、不可以以第三者的账户存款、不可以以联名账户存款、不可以以信用卡账户存款 2024年9月30日 2024年全球宏观金融迎来转捩点，美元进入降息周期，美国总统大选和地缘政治冲突加剧市场波动。美股三大指数剧烈波动，BTC10月大涨10.89%，技术上取得突破，逼近历史新高。预计大选后美股恢复上涨，BTC将突破历史高点，启动加密资产牛市下半场。 宏观金融 10月美元指数反弹3.12%，升至103.8，市场认为特朗普当选可能导致中美脱钩加剧、通胀上升，影响降息进程。这一反弹已超预期定价降息放缓，美元指数难以持续上涨。特朗普政策预期导致美债收益率大涨，2年期美债收益率上涨14.48%，10年期上涨13.36%，美债遭抛售。美股围绕特朗普和哈里斯当选可能性交易，10月CPI和失业率保持低位，显示经济软着陆趋势，支撑美股。纳指月跌0.52%，道指月跌1.34%，表现已不错。黄金获避险资金支持，月度上涨4.15%，升至2789.95美元每盎司，央行增持也是支撑因素之一。 加密市场 BTC从63305.52美元涨至70191.83美元，涨幅10.89%，振幅23.32%，成交量增加。BTC突破200日均线和3月下降趋势线，显示长期趋势向好，缓解市场熊市担忧。目前，BTC在测试新高整理区上沿后的回踩阶段，关注73000美元和75000美元的技术指标。美联储、欧盟和中国降息后，全球流动性改善，加密资产内部调整，BTC低点持续走高。 市场结构 流动性增强或催动第二波抛售启动，长手、短手、CEX和Miner BTC持有分布（月度）。根据EMCLabs的报告，随着加密资产牛市的展开和调整，长手会经历两拨抛售，将市场不振期间积累的筹码重新抛回市场。本轮周期，长手的第一波抛售从今年1月开始至5月结束，自此转向重新积累一直到10月。美联储9月进行了首次降息，加密市场流动性得以改善，长手转而重新开始抛售推动持币结构“由长入短”。本月的抛售规模接近14万枚，这是美联储降息流动性改善的结果，也是周期运行的必经阶段。我们倾向于第二拨抛售已经开始，除非美联储的降息发生转向，否则这一过程在中长期里将持续进行，与之伴随的是市场流动性的持续加强。 流动性加强 降息周期启动对加密市场意义重大。去年BTC上涨部分动力来自降息预期和比特币ETF通道打开。3月后调整可理解为降息启动前市场修正。10月，美国11支比特币ETF录得53.94亿美元资金流入，为史上第二大流入月。这一大额流入为BTC价格挑战前高提供动力。而稳定币通道资金10月仅流入0.47亿美元，为年内最差表现。资金疲弱可解释BTC挑战前高时，Altcoin表现不佳，比特币ETF资金无法惠及Altcoin，反映加密市场结构变化。 结语 根据美国机构投资者提交的13F报告，2024年Q1持有比特币ETF的机构为1015家，持有规模为117.2亿美元；Q2持有比特币ETF的机构超过1900家，持有规模达到133亿美元，其中44%的机构选择增持。目前，比特币ETF管理的BTC规模已经超过总供应量的5%，这是一个值得关注的重要突破。比特币ETF通道已经掌控BTC的中长期定价权。 长期来看，在降息周期中，比特币ETF通道的资金有望持续流入，为BTC价格的长期走势提供物质支撑。但中短期仍然充满诸多不确定性。综合场内结构及宏观金融趋势，EMCLabs维持此前BTC大概率在Q4突破前高启动牛市下半场的判断。而Crypto市场内，Altcoin牛市下半场启动则以稳定币通道资金流入恢复为基本前提。最大风险来自于美国大选结果，降息能否符合市场各方预期顺利进行，以及美国金融系统的稳定性。 《胜 利 简 讯》虚 拟 资 产 相对于上一个月，2024年10月恒生指数跌3.86%报20317.33点，恒生金融指数跌1.91%报34590.61点，恒生公用事业指数跌3.69%报35039.76点，恒生地产指数跌7.59%报16708.73点，恒生工商业指数跌4.63%报11510.74点，恒生中国企业指数跌3.27%报7264.11点，恒生科技指数跌5.32%报4499.15点。 《胜 利 简 讯》证 券 大市行情浅谈 展望11月，认为市场将延续反弹趋势。海外市场看，美国经济目前处于放缓态势。一方面，10月美国主要经济指标如制造业PMI，非农就业人数等数据表现均较为疲弱。另一方面，美联储10月底发布的经济形势调查显示，自9月初以来美国各地区的经济活动几乎保持不变，但是大多数地区的制造业活动有所下降，超过一半的地区报告就业出现轻微或适度增长，同时大多数地区的物价轻微温和上涨，在消费者支出方面部分商品库存增加和需求疲软的程度大于往年。以上这些数据显示出美国经济整体仍处于降温趋势，而且目前美国通胀压力已有所缓和，这为美联储四季度降息提供了支持。近期多位美联储官员已经公开支持渐进式降息，最新数据显示美联储到11月降息25个基点的概率提升到98%。另外特朗普在2024年美国大选中获胜，其主张的公司减税政策将有望提升美股公司盈利，迭加第四季度美联储降息信号明确的趋势之下，对美股市场不看空。 国内市场来看，10月国内主要经济指标仍处于放缓态势，三季度国内GDP实际增速相较二季度放缓，9月规模以上工业企业利润同比下降27%，国内10月PMI也仅小幅反弹，这些数据说明国内当前经济下行压力较大，在此局面下国内近期政策刺激力