晨报

所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 1 中原期货晨报 中原官网 www.zyfutures.com 客服电话 4006-967-218 2017年1月11日 宏观要闻 1、统计局：中国2016年12月CPI同比涨2.1%，略低于预期，环比上涨0.2%；PPI环比上涨1.6%，同比上涨5.5%，为2011年9月以来新高。九州证券邓海清点评：非食品价格上涨PPI再创新高，重申股市健康牛债市防陷阱。首创证券：CPI、PPI出现分化，2017年CPI维持3%-3.3%预期。申万宏源：PPI加速赶顶，1季度冲6可期。 2、银监会安排部署2017年重点工作任务：完善差异化信贷政策，支持去库存；稳妥开展市场化债转股，支持去杠杆；对“僵尸企业”要稳妥有序实现市场出清，分类实施房地产金融调控。 3、发改委：中国经济运行在合理的区间，产业结构在不断优化，预计中国经济2016年增长为6.7%左右；2016年去产能的年度任务已经提前超额完成，正在编制2017年钢铁煤炭去产能的方案，其他产能过剩严重领域也会纳入去产能范畴。 4、央行公开市场周二净投放500亿元，连续两日净投放。隔夜Shibor转为上涨，中长期品种继续上扬；3个月期涨3.88个基点报3.5481%，创2015年5月14日以来新高。 5、美联储贴现利率会议纪要：11家地方联储在2016年12月13-14日会议上要求上调贴现利率至1.25%，比之前一次会议增加2家。美联储批准并同时上调目标政策利率。部分联储主席认为劳动力缺口收窄，许多主席称劳动力市场趋于紧俏。地方联储主席们认为整体薪资增幅仍然相对温和，经济也温和增长。主席们认为美国存在实施重大财政刺激措施的可能。 6、世界银行表示，预计全球实际GDP在2017年增长2.7%，而2016年增速料为2.3%。 隔夜资本市场 文华商品指数 151.97 数据来源：文华财经 主要股指 上证综指 3161.67 ↓0.30% 沪深300 3358.27 ↓0.17% 道琼斯工业指数 19855.53 ↓0.16% 纳斯达克指数 5551.82 ↑0.36% 标普500 2268.90 0 富时100指数 7275.47 ↑0.52% 恒生指数 22744.85 ↑0.83% 全球汇率 美元指数 102.0389 ↑0.08% 欧元/美元 1.0554 ↓0.16% 澳元/美元 0.7371 ↑0.23% 美元/离岸人民币 6.9110 ↑0.45% 主要商品 NYMEX 原油 50.78 ↓2.27% ICE 布油 53.63 ↓2.38% LME 铜 5745.00 ↑2.77% COMEX 金 1187.60 ↑0.23% CBOT 大豆 1011.75 ↑0.65% 数据来源：Wind 中原期货 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 2 主力合约日内振幅（以开盘价计） 期货市场资金概览 期货市场资金流入/流出情况 分行业资金流入/流出 分品种资金流入/流出前五名 数据来源：Wind 中原期货 -5.0%-3.0%-1.0%1.0%3.0%5.0%-5.0%-3.0%-1.0%1.0%3.0%5.0%沪深300 上证50 中证500 5债 10债 黄金 白银 铜 铝 锌 铅 镍 锡 螺纹钢 热轧卷板 焦炭 焦煤 铁矿石 动力煤 玻璃 石油沥青 天然橡胶 塑料(L) PVC PP PTA 甲醇 玉米淀粉 鸡蛋 白糖 棉花 豆粕 豆油 黄大豆1号 棕榈油 菜油 菜粕 玉米 强麦 金融 23% 贵金属 9% 工业品 49% 农产品 19% 0.27 2.91 48.70 1.90 53.78 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.00金融 贵金属 工业品 农产品 合计 亿元 0.87 -0.60 2.91 10.53 26.70 11.70 7.85 7.30 0.17 -0.93 1.44 -0.70 -50.0050.00股指 国债 贵金属 有色金属 钢铁 建材 煤炭 化工 谷物 油脂 饲料 软商品 亿元 10.51 10.03 4.87 4.41 4.34 0.002.004.006.008.0010.0012.00螺纹 矿石 焦炭 铜 天胶 亿元 -1.29 -0.96 -0.83 -0.46 -0.45 -1.50-1.00-0.500.00豆油 白糖 中证500 T大豆 亿元 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 3 商品期货注册仓单 品种 单位(每张) 仓单(张) 日变动 周变动 月变动 黄金 1000克 927 ↓3 ↓3 ↓456 白银 15千克 1875955 ↑1462 ↑18401 ↓11250 铜 5吨 49689 ↑697 ↑3088 ↑10411 铝 5吨 27241 ↓377 ↓2213 ↑19484 锌 5吨 74943 ↓1073 ↓7667 ↓19274 铅 5吨 22357 ↑352 ↑1939 ↑10113 镍 1吨 83728 ↑64 ↓3815 ↓12697 锡 1吨 1834 ↑1136 ↑1112 ↑487 螺纹钢 10吨 2421 0 ↓2383 ↓4078 热轧卷板 10吨 0 0 0 ↓12961 焦炭 100吨 0 0 0 ↓10 焦煤 60吨 0 0 0 0 铁矿石 100吨 0 0 0 0 动力煤 100吨 0 0 0 0 玻璃 20吨 701 ↑13 ↓975 ↓664 石油沥青 10吨 284510 ↑230 ↓4920 ↓35270 天然橡胶 10吨 243280 ↑340 ↑8010 ↑46140 塑料(L) 5吨 6666 ↓560 ↓2570 ↓1783 PVC 5吨 2250 0 ↑2250 ↑2250 PP 5吨 10256 0 0 0 PTA 5吨 213743 ↑8062 ↑9565 ↑65640 甲醇 10吨 710 ↑10 ↑710 ↑710 玉米淀粉 10吨 0 0 0 0 鸡蛋 5吨 0 0 0 0 白糖 10吨 58431 ↑517 ↑25805 ↑55621 棉花 5吨 1583 ↑54 ↑184 ↑778 豆粕 10吨 5356 0 ↑356 ↑355 豆油 10吨 19179 0 ↑700 ↓3922 黄大豆1号 10吨 28163 ↑473 ↑3224 ↑8028 棕榈油 10吨 1688 ↑388 ↑388 ↓312 菜油 10吨 13829 0 ↑2133 ↑5568 菜粕 10吨 5100 0 ↑2200 ↑4200 玉米 10吨 3582 ↑265 ↑3294 ↑3582 强麦 20吨 1979 0 ↑794 ↑1979 数据来源：Wind 中原期货 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 4 重点品种交易策略 操作建议 股指 周二沪深两市震荡频繁，2016年12月12日的大阴线所带来的压力颇为巨大，另外沪指也处于当前行情的关键节点：30日均线和60日均线双重交叉，该位置所处微妙。观点，云横秦岭家何在？雪拥蓝关马不前。大盘进入纠结的十字路口，期指IF701上周周入多单可以谨慎持有，防守3320，上档压力位3380。现货上仍关注以价值股为底仓，把握回调后企稳的国企改革和成长股的机会。 农产品 阿根廷洪涝与干旱并存，2016/2017年度大豆种植面积面临下调风险。在南美大豆产量前景未确定前，现在的天气还没有出现太大的问题，难以支持价格大 涨。而国内豆粕市场表面看似平静，但在节日前后经销商豆粕出货价格大举下跌，暗流涌动。即便上周三晚间美豆价格大 涨，国内豆粕现货价格跟涨意愿也不强。建议：投资者朋友日内短线参与为主，不留隔夜单。长线投资者耐心等待时机。棉花成功站在15350压力位之上，但因近期棉花基本面弱势的拖累，本次反弹的高度可能比预想的低，加之目前新疆棉套期保值的成本考虑，初步预估本轮反弹目标位15800-16000，操作上多单可以考虑轻仓介入，注意控制仓位。 金属 英国退欧言论打压了英镑，带来了一些黄金避险买盘；中国农历年前强劲实货买盘构成短期支撑。沪金沪银1706操作建议：周一沪金1706在 268.0不跌破前提下回调做多或突破近期压力位270轻仓追多单可以继续持有，注意短线272上方减仓，中线275点位可以了结，止损5日均线。沪银1706关注近6个交易日区间突破时追市机会。花旗银行周二表示，2017年铜价预计维持在6000美元/吨上方。该投行称，铜价可能上涨，因今年供给增速放缓至1%。沪铜1703 以45500做防守适量参与多单，阻力位46600。沪锌多单止盈位上移至21700点。沪镍以周二低点做防守参与多单。 黑色系 黑色产业的供给侧改革主要会侧重在成品材料领域，目前政策也利于多头布局。据了解，已经持续一段时间的中频炉整顿，现在的整顿范围还在进一步扩大。在国务院的持续高 压下，辽宁、山东、甘肃、武汉等地纷纷掀起新一轮痛击“地条钢”的高潮。周二黑色系集体暴涨。热卷周一介入多单经历100点利润止盈后，剩余单防守3460。螺纹突破3000介入多单，止盈位上移至3050；矿石以560做防介入多单，可以575做防守继续持有；焦煤多单防守位1200点。 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 5 重点品种交易策略 操作建议 化工品 隔夜原油期价下挫，周二国内化工品走势有所分化。因泰国洪水引发炒作，沪胶连续两日放量上行，有介入多单的在19400附近部分止盈后防守18900，没有多单的不宜追高操作。塑料、甲醇、PP本周初期价受市场偏强氛围影响而有所止跌，但反弹动能有限，暂时日内操作。PTA陷入高位区间震荡，短线观望。沥青期价回落跌破10日均线，未能形成止跌企稳形态，调整架构仍在继续，短线可以逢反弹至2690—2685附近尝试轻仓做空，防守2720，下方第一目标位2660，第二目标位2620。（据此入市，风险自担）。 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 6 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 全国客服热线 4006-967-218 www.zyfutures.com 新乡营业部 河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 电话:0373-2072881 南阳营业部 河南省南阳市人民路175号粮业大厦三楼 电话：0377-63261919 灵宝营业部 河南省灵宝市函谷大道北段西侧 （灵宝市函谷路与五龙路交叉口西南角金湖公馆） 电话:0398-2297999 大连营业部 辽宁省大连市沙河口区会展路129号 大连国际金融中心A座-大连期货大厦2405号 电话:0411-84807209 西安营业部 陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座20层F1、F11、F12 电话:029-89619031 免责条款 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为中原期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。