龙芯中科机构调研纪要

调研日期: 2024-11-13 龙芯中科技术股份有限公司成立于2008年,是中国通用处理器的研发和生产基地之一。公司面向国家信息化建设需求和国际信息技术前沿,以创新发展为主题,以产业发展为主线,以体系建设为目标,坚持自主创新,全面掌握CPU指令系统、处理器IP核、操作系统等计算机核心技术,打造自主开放的软硬件生态和信息产业体系。公司主营业务为处理器及配套芯片的研制、销售及服务,主要产品与服务包括处理器及配套芯片产品与基础软硬件解决方案业务。目前,公司基于信息系统和工控系统两条主线开展产业生态建设,面向网络安全、办公与业务信息化、工控及物联网等领域与合作伙伴保持全面的市场合作。系列产品在电子政务、能源、交通、金融、电信、教育等行业领域已获得广泛应用。公司成立于2001年,是中国科学院计算技术研究所开始研制龙芯处理器的研发成果,得到了中科院知识创新工程、863、973、核高基等项目的大力支持。2010年,公司在中国科学院和北京市政府共同牵头出资支持下,开始市场化运作。 1、龙芯目前毛利率偏低,是否和规模效应有关?后续公司毛利率是否会有提升? 是的,规模效应是一方面原因,当芯片销量不够高的时候,单颗芯片分摊的固定成本会比较高。目前我们看到了电子政务市场需求回暖的迹象,随着政策性市场逐步启动,龙芯芯片销量提升,Q3信息化芯片的毛利率也随之提升。另外,目前批量出货的桥片是之前产能最紧张时生产的,成本较高,改版桥片回来后,会对毛利产生积极的贡献。后续新的服务器芯片出来,在性价比方面,我们认为在充分竞争市场中也比较有优势,随着服务器芯片销量的逐步增加,毛利率也会有提升。 工控芯片这边,2024年高质量等级芯片销量减少,这部分业务的对毛利贡献较高,随着相关市场逐渐恢复常态,龙芯高质量等级芯片业务也会逐步恢复,对公司的毛利率将会是正向的影响。 因此,随着相关市场逐渐恢复常态,新款产品性价比的提升,芯片销量逐渐恢复,龙芯整体业务的毛利率会有所提升。 2、龙芯显卡的定位,是否有对标的产品?有研发时间表吗? 龙芯GPU的定位首先是与CPU形成自我配套,降低系统成本。目前在研的9A1000定位为入门级显卡以及终端的AI推理加速(32TOP),显 卡性能对标AMD RX550,预计2024年底或者春节前代码冻结,争取明年上半年流片。后续计划研制的9A2000性能是9A1000的8-10倍。在此基础上使用更先进工艺,争取9A3000实现跨越发展。 3、龙芯下一代桌面CPU产品工艺不变,请教下在相同的工艺节点上,在工艺、设计优化等方面是否有创新的点来提高产品性能?以及性能可实现的提升空间? 我们目前展开的下一代桌面芯片3B6600的研制,工艺不变,结构优化。硅前测试相比3A6000同频性能提高30%左右,预计单核性能处于世界领先行列,使用成熟工艺达到国外先进工艺CPU性能。当然最终龙芯的产品还是要到市场上去进行验证。 4、3B6600的研发时间表情况? 目前处于设计阶段,预计明年上半年交付流片,下半年样片回来。 5、公司服务器芯片产品要进入通用市场了吗?有哪些对标产品?以及公司服务器芯片的定价如何? 龙芯服务器芯片是通用芯片,因为属于龙芯增量市场,在市场开拓初期会有所侧重,比如在存储服务器市场领域重点突破。目前在售的服务 器芯片产品主要为16核的3C5000和32核的3D5000。下一代服务器芯片3C6000系列处于样片阶段,产品化过程中,16核版本自测性能大致相当于至强4314,32核版本自测性能大致相当于至强6338,64核版本在封装估计年底前回来。预计2025年Q2完成3C6000系列产品化并正式发布。因为龙芯自主研发,成本上有优势,预计相比相同性能的市面产品,龙芯6000系列产品在价格上会有一定优势。