电气设备行业周报：硅片价格结构性上涨，M10电池片需求短期回升

电气设备 优于大市（维持） 证券分析师 彭广春资格编号：S0120522070001邮箱：penggc＠tebon.com.cn 硅片价格结构性上涨，M10电池片需求短期回升。根据Infolink Consulting数据，近期硅片尺寸之间存在明显不同的供需变化：本周买卖双方陆续反馈随着硅片厂家将生产规格逐步转往210RN生产，183N规格产品出现供应紧俏之势，反映在价格走势183N硅片成交水位正在逐步从每片1元人民币朝向每片1.03元人民币移动。电池价格方面，N型各尺寸电池片在近期出现供需关系的变化，相较于G12R因需求降低而跌价，M10尺寸虽然本周均价维持每瓦0.27元人民币，但由于年底交付订单导致需求短期回升、供应相对紧俏，本周已有少量订单以每瓦0.275元人民币成交，部分电池厂家后续也将以每瓦0.275元的价格作为主流报价。 新能源发电投资建议：建议关注几条主线：1）新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）新型技术涌现的电池片环节：通威股份、爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 相关研究 1.《光伏产业链发展良好，各环节降价有望刺激23年需求》，2022.12.16 2.《风电行业策略年度报告-不惧一番 寒 彻 骨 ， 已 闻 梅 花 扑 鼻 香 》 ，2022.12.163.《发挥新能源战略性新型产业优势 ， 推 动 扩 大 内 需 战 略 发 展 》 ，2022.12.154.《内蒙古能源局印发实施细则推动源网荷储、风光制氢等项目发展》，2022.12.155.《11月欧洲新能源车销量点评：环比高增，政策收紧》，2022.12.15 新能源汽车投资建议：建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。 风险提示：原材料价格波动风险、产业链价格波动风险、行业竞争加剧风险。 内容目录 1.硅片价格结构性上涨，M10电池片需求短期回升...........................................................41.1.硅片价格结构性上涨，电池价格持稳，M10电池片需求短期回升.......................41.2.行业数据跟踪.......................................................................................................51.3.行业要闻及个股重要公告跟踪..............................................................................52.新能源汽车.....................................................................................................................72.1.行业数据跟踪.......................................................................................................72.2.行业要闻及个股重要公告跟踪..............................................................................83.工控及电力设备..............................................................................................................93.1.行业数据跟踪.......................................................................................................94.本周板块行情（中信一级）............................................................................................95.风险提示.......................................................................................................................10 图表目录 图1：多晶硅料价格（单位：元/公斤）...............................................................................5图2：单晶硅片价格（单位：元/片）...................................................................................5图3：单/多晶电池片价格（单位：元/瓦）...........................................................................5图4：光伏玻璃价格（单位：元/平方米）............................................................................5图5：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨）.................................................................7图6：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨）...............................................................7图7：锂精矿价格（单位：美元/吨）...................................................................................7图8：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨）..........................................................7图9：正极材料价格（单位：万元/吨）...............................................................................7图10：前驱体材料价格（单位：万元/吨）..........................................................................7图11：隔膜价格（单位：元/平方米）.................................................................................8图12：电解液价格（单位：万元/吨）.................................................................................8图13：负极价格（单位：万元/吨）....................................................................................8图14：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨）..........................................................................8图15：工业制造业增加值当月同比变化..............................................................................9图16：工业增加值累计同比变化.........................................................................................9图17：固定资产投资完成额累计同比增速情况...................................................................9图18：长江有色市场铜价格趋势（元/吨）..........................................................................9图19：中信指数一周涨跌幅..............................................................................................10图20：电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位.......................................10 表1：新能源发电行业要闻追踪...........................................................................................5表2：新能源发电行业个股公告追踪....................................................................................5表3：新能源汽车行业要闻追踪...........................................................................................8表4：新能源汽车行业个股公告追踪....................................................................................8 1.硅片价格结构性上涨，M10电池片需求短期回升 1.1.硅片价格结构性上涨，电池价格持稳，M10电池片需求短期回升 硅片价格结构性上涨。根据Infolink Consulting数据，硅料价格方面，本周硅料环节变化与上周雷同，买卖双方仍在胶着，本周交付量体较少，影响价格变化平缓。供需方面，十一月龙头厂家策略调整，厂家仍希望平稳价格为主要导向，加之枯水期来临、对应四川与云南产区的生产基地的排产下修稼动率，且新产能爬坡增量有限，十一月整体产量下滑至12-12.3万吨左右，产量下修的策略也为平稳价格带来可行性。硅片价格方面，近期尺寸之间存在明显不同的供需变化：本周