AIGC(人工智能生成内容)技术正经历快速发展,推动算力需求激增,其中算力存储网络成为投资的主赛道。基础层方面,大模型的技术发展对GPU、HBM存储和高性能网络基础设施提出更高要求,市场预计将保持高速增长。模型层方面,算法进步、性能成本优化与商业模式多元化成为大模型竞争的核心要素,订阅服务和API接入成为主要商业模式,B2B市场预计将占据主导地位。应用层方面,AIGC技术加速ToC与ToB领域的创新与多元化应用,并在电子设备领域引发革新,推动智能手机、汽车和人形机器人的智能化创新。市场方面,AIGC应用市场正处于发展初期,竞争格局多元化且持续演变,AI广告市场份额最大,药物研发、网络安全和IT服务市场增速最快。建议重点关注AIGC应用的长期机会,需关注伦理道德、技术缺陷、监管与法律、商业化不确定、市场竞争加剧和宏观经济波动等风险。