北交所信息更新：亿元中标通辽项目，2024Q1-Q3营收-2.78%

2024年前三季度，天罡股份实现营收1.84亿元（-2.78%），归母净利润3946.74万元（-17.96%），扣非归母净利润3443.58万元（-14.67%）。Q3收入7746.18万元（-7.78%），归母净利润1699.59万元（-25.57%）。短期市场需求不足、招标放缓导致业绩承压，下调2024-2026年盈利预测至0.60/0.71/0.85亿元（EPS 0.99/1.17/1.40元/股），对应PE 21.8/18.4/15.4倍，维持“买入”评级。

毛利率略有下降至49.46%（-4.02pcts），净利率21.46%（-3.97pcts）。费用控制良好，管理/销售/财务费用率分别为7.5%/14.8%/-0.2%（变动+1.0pcts/-5.2pcts/-0.3pcts），研发费用率6.8%（+1.5pcts）。

2.22亿元中标通辽项目，存货增加49.76%至9407.5万元。加大物联网超声仪表智能生产线投入，在建工程增加662.53%至1416.8万元，产能释放预期提升项目承接能力。

风险提示：市场竞争加剧、国家产业政策、应收账款风险。