路维光电机构调研纪要

调研日期: 2024-11-07 深圳市路维光电股份有限公司是一家专注于各类掩膜产品研发生产的高新技术企业,总部位于深圳市南山区科技园。公司成立于多年以来一直致力于各类掩膜版的研发、生产和销售,产品主要用于平板显示、半导体、触控和电路板等行业,是下游微电子制造过程中转移图形的基准和蓝本。经过多年技术积累和自主创新,公司具有G2.5-G11全世代掩膜版生产线,可配套平板显示厂商所有世代产线。同时,公司还掌握了180nm/150nm节点半导体掩膜版制造核心技术,满足先进半导体芯片封装和器件等应用需求。路维光电秉承“用户为先,以人为本,思路维新,精益求精”的经营理念,致力于打造掩膜版行业世界级企业,用实力与真诚服务社会。 1、介绍2024年业绩情况 2024年1-9月,公司实现营业收入6.03亿元,同比增长25.07%;归母净利润1.21亿元,同比增长11.73%;扣非归母净利润1.1亿元,同比增长20.30%。 2024年第三季度,公司实现营业收入2.07 亿元,同比增长19.03%;归母净利润0.39亿元,同比增长2.44%;扣非归母净利润0.35亿元,同比增长6.74%。 2、公司目前的产品结构? 目前的产品结构中,平板显示掩膜版的占比较高,2024年第三季度平板显示掩膜版和半导体掩膜版销量均有增长。公司持续加速推进产线建设,扩大产业规模和实现产品升级,以满足日益增长的下游需求,促进公司可持续发展。 3、江苏路芯项目的客户验证情况? 江苏路芯会在今年年底开始陆续搬入设备,其目标客户将按照制程节点不断覆盖,包括知名的芯片厂、封装厂以及相关配套厂。 4、目前面板掩膜版方面国内的竞争格局? 国内可生产高世代掩膜版的厂家屈指可数,公司是国内唯一一家拥有G11超高世代的本土掩膜版企业。目前国内超大尺寸TFT-LCD掩膜版 、高精度AMOLED掩膜版及先进制程的半导体掩膜版主要依赖于进口,下游企业对供应链自主可控的需求日益迫切。掩膜版产品精度趋向精细化,随着技术的迭代,下游产品对应需求的掩膜版层数不断增加,OLED产品逐步向大尺寸靠拢,新技术发展引导掩膜版产品多样化,为掩膜版行业带来更多机会。 5、AMOLED光掩膜版的销售单价是不是会更高? 公司的掩膜版属于高度定制化的产品,理论上产品精度越高,销售单价会水涨船高,同尺寸下AMOLED掩膜版的销售单价一般情况下是会高于LCD掩膜版。目前公司也在加大对AMOLED掩膜版等高精度掩膜版的投资力度,AMOLED掩膜版在公司营收中的占比也在不断提升,同时下游京东方、维信诺等均有布局8.6代AMOLED产线的明确规划,公司也在进行相应布局以满足未来日益增长的市场需求。 6、目前公司设备采购是否受限制?国内是否可以生产出应用于掩膜版生产的光刻机? 目前公司的设备采购尚未受到限制,国内暂无可应用于掩膜版生产的光刻机。 7、是否有并购重组的计划? 公司首先会专注自身业务的发展壮大,如果市场上有一些优质资产,并购重组后会有更强的协同发展、收益可观的情况下,公司会结合自身的财务情况等因素进行综合考虑,保持公司的长期可持续发展。未来公司若开展相关工作,将依照规定履行信息披露义务,敬请关注公司公告。