股票股指期权：下行降波，部分品种偏度降到负值。

核心观点
研报指出当前股票股指期权市场呈现“下行降波”特征，部分品种的偏度已降至负值，暗示市场对下行风险的预期增强。

数据来源
报告数据均来源于Wind及国泰君安期货研究。

分析品种
研报涵盖了以下股指期权品种：

• 上证50股指期权
• 沪深300股指期权
• 中证1000股指期权
• 上证50ETF期权
• 华泰柏瑞300ETF期权
• 南方中证500ETF期权
• 华夏科创50ETF期权
• 易方达科创50ETF期权
• 嘉实300ETF期权
• 嘉实中证500ETF期权
• 创业板ETF期权
• 深证100 ETF期权

研究结论

• 市场整体偏度下降，部分品种（如科创50ETF期权）已出现负偏度，反映投资者对下行风险的规避情绪加重。
• 报告强调市场波动性增加，建议投资者关注下行风险，并根据自身风险承受能力调整策略。

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