市场综述
美国三大股指全线收跌，道指跌1.25%报39853.87点，标普500指数跌2.31%报5427.13点，纳指跌3.64%报17342.41点。美元指数跌0.08%报104.36，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元涨263个基点报7.2632。国际油价全线上涨，美油9月合约涨0.7%报77.50美元/桶，布油10月合约涨0.66%报80.60美元/桶。COMEX黄金期货跌0.41%报2397.5美元/盎司，COMEX白银期货跌0.86%报29.08美元/盎司。LME期铜跌1.26%报9050.5美元/吨。ICE10月原糖期货合约跌1.40%报17.91美分/磅，ICE12月棉花期货合约跌0.90%报68.65美分/磅。
消息回顾
- 日本政府计划秋季向特别国会提交法案，支持下一代半导体的国产化。
- 加拿大央行降息25个基点至4.5%，暗示未来将进一步降息。
- 美国、英国和欧盟监管机构签署联合声明，旨在通过公平竞争释放人工智能技术机遇。
- 日本劳动省将全国平均最低工资提高约5%，计划在2030年代中期将最低工资提升至每小时1500日元。
- 美国7月标普全球制造业PMI初值49.5，创7个月新低；服务业PMI初值56，创28个月新高；综合PMI初值55，创27个月新高。
- 美国6月新屋销售环比下降0.6%，为去年11月以来最低。
- 欧元区7月制造业PMI初值降至45.6，触及七个月低点；德国、法国制造业PMI进一步萎缩。
- 英国7月制造业PMI初值51.8，服务业PMI初值52.4，综合PMI初值52.7。
- 日本7月服务业PMI初值53.9，制造业PMI初值49.2，综合PMI初值52.6。
观点汇总
美元指数
美国7月标普全球制造业PMI初值远低于预期，表明制造业部门疲软，而服务业PMI上升，综合PMI创27个月新高。非美货币方面，欧元受欧元区PMI报告和降息预期影响保持下行趋势，日元因投资者平仓空头套利交易而下跌。短期内美元指数横向波动震荡。
S&P500
美股三大股指全线大幅下跌，纳指领跌。科技股因投资者对AI未来前景感到怀疑而大幅下挫。美股大幅上涨后，市场需要更强劲的业绩来支撑估值，随着二季度财报相继披露，美股波动预计放大。策略上建议轻仓逢高沽空。
富时中国A50
富时中国A50指数下跌0.32%，政策改革利好已落地但未真正提振经济基本面，后续稳增长政策有望在月末政治局会议中提出。投资者信心较为脆弱，市场风险偏好较低，流动性拐点尚未出现。策略上建议短线轻仓逢高沽空。
铜
COMEX铜震荡走弱，LME铜库存环比增加，COMEX铜库存也环比增加，美元指数下跌，基准10年期美债收益率收报4.2930%。操作建议纽铜主力合约轻仓震荡偏弱交易。
黄金
美国7月标普全球制造业PMI初值创7个月新低，服务业PMI创28个月新高，综合PMI创27个月新高，全球制造业复苏进程受阻，暗示商品需求或有回落。美国6月新屋销售环比下降，地产市场供给相对充足。SPDR Gold Trust黄金ETF持仓量增加。短期内制造业经济活跃度回落或使商品需求相对承压，贵金属价格或相对失去上涨动力。操作建议日内观望为主。
原油
国际油价小幅反弹，布伦特原油9月期货合约涨幅0.9%，美国WTI原油9月期货合约涨幅0.8%。美国服务业PMI好于预期，市场预期美联储年内降息两次，关注美国GDP及PCE数据，美元指数小幅回落。欧佩克联盟部长级会议同意将自愿减产措施延长至9月底，将集体性减产措施延长至2025年结束。中东地缘局势缓和。中国需求放缓忧虑升温，EIA美国原油及成品油库存下降，加拿大野火加剧供应中断的担忧。短线原油期价呈现宽幅震荡。操作建议短线交易为主。
ICE棉花
ICE棉花期货延续跌势，受天气有利预期提振供应。ICE 12月期棉收跌0.90%，美国农业部报告显示，美国陆地棉出口签约量及装运量均减少，出口销售数据相对疲软。美棉主力价格关注上方压力78.0美分/磅，下方支撑65.0美分/磅。建议12月ICE期棉短期观望。
ICE原糖
ICE原糖期货连续第七个交易日下跌，触及20个月低点，受北半球食糖供应过剩前景影响。巴西6月下半月产糖同比增加，供应增加仍施压糖市。ICE 10月原糖期货合约收跌1.40%，巴西港口等待装运食糖的船只数量减少，但等待装运糖数量仍较大。美糖主力价格关注上方压力19.8美分/磅，下方支撑17.5美分/磅。建议10月ICE期糖短期观望。
