策略周报：海外大选冲击不会改变市场上行趋势

挖掘价值投资成长 2024年11月05日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001证券分析师：陈然证书编号：S1160524060002联系人：李嘉文电话：18019080337 本周（10月28日-11月1日）中证500、中小综指、中小100表现居前，涨幅分别为0.38%、0.11%、-0.63%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是房地产（6.01%）、钢铁（4.65%） 、 商 贸 零 售 （4.56%） 、 社 会 服 务 （2.65%） 、 综 合（2.57%） 。 跌 幅 前 五 分 别 是 国 防 军 工 （-3.38%） 、 通 信 （-3.28%）、医药生物（-2.9%）、家用电器（-2.89%）、电力设备（-2.82%）。 《地产销售走好印证政策有效带来信心恢复》2024.11.01 《央行设立证券、基金、保险公司互换便利保障资本市场稳定性》2024.10.29 本周（10月28日-11月1日）主力资金净流入居前的概念板块分别是稀土永磁（本周净流入37.57亿）、租售同权（本周净流入12.49亿）、小金属概念（本周净流入10.53亿）、社区团购（本周净流入6.22亿）、青蒿素（本周净流入3.77亿）。 个股方面，本周资金净流入规模前三名分别为东山精密（21.67亿元）、赛力斯（17.14亿元）、通富微电（16.17亿元）。 两融资金方面，截止10月31日，本周融资净流入444.36亿元，两融余额为17089.08亿元。行业层面，电子（97.67亿元）、计算机（74.66亿元）、非银金融（47.19亿元）净买入居前。个股层面，东山精密（11.85亿元）、东方财富（8.21亿元）、江淮汽车（7.83亿元）净买入居前。 本周观点：第十四届全国人大常委会第十二次会议定于11月4日至8日在北京召开。市场普遍预期本次会议将审议上调政府债务限额的议题，并推动新一轮的债务化解工作。同时人民日报连发4篇重磅评论传递的改革信号非同寻常，对于经济支持力度不减。 美国10月非农就业人数为1.2万人，事前一致预期为11.3万人，失业率维持在4.1%，符合预期。目前市场预计美联储降息25个基点的概率飙升至99.7%；二是美国总统大选，虽然特朗普与哈里斯双方胜负难分，竞争几乎陷入僵局，但10月最后一周欧美股市普遍收高纳指涨近1%。 监管政策方面，六部门重磅发布，允许外国自然人战略投资持股锁定12个月。上交所发布始终对各类“借重组之名、行套利之实”的不当并购交易高度关注、从严监管。中证A500ETF产品的接续发行，将为市场注入更多增量资金，也为A股市场稳健可持续发展提供支持。 商务部表示欧盟将派员赴华进行电动汽车反补贴案价格承诺磋商，如果下一步磋商按照“务实、平衡”的原则，达成双方均可接受的解决方案，那么市场上行主线将更加清晰。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览..................................................................................................31.1市场涨跌概览.....................................................................................................31.2资金流向概览.....................................................................................................41.3沪深融资融券情况.............................................................................................52.全球宏观日历.................................................................................................72.1.制造业PMI重返扩张区间................................................................................82.2.美国非农就业人数超预期回落........................................................................82.3.稳就业或为下一阶段政策重点........................................................................93.全球财经大事概览.......................................................................................103.1消费支出推动，美国三季度实际GDP环比增长2.8%不及预期..................103.2IMF下调中东增长预期至2.1%........................................................................113.3美国大选选情跟踪：哈里斯摇摆州支持率提升，特朗普全美优势扩大...134.风险提示.......................................................................................................14 图表目录 图表1：主要指数近期情况.....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现.............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）.........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）.................................................4图表5：本周资金净买入前十.................................................................................5图表6：本周资金净买入后十.................................................................................5图表7：沪深两融余额与融资净买入.....................................................................5图表8：本周申万行业融资情况.............................................................................6图表9：本周融资净买入前十.................................................................................6图表10：本周融资净买入后十...............................................................................6图表11：全球宏观日历...........................................................................................7图表12：制造业PMI重返扩张区间.......................................................................8图表13：11月美联储降息25个BP的概率较大..................................................9图表14：我国失业率趋于稳定.............................................................................10图表15：美国实际GDP环比增长率（季调）.....................................................10图表16：对美国实际GDP百分比变化的贡献.....................................................11图表17：中东和北非地区石油出口国实际GDP增长（同比）.........................12图表18：高加索和中亚地区进出口同比增长情况（2023-2024Q1）...............12图表19：截至2024年11月2日，特朗普全美民调支持率领先0.3个百分点..........................................................................................................................13图表20：截至2024年11月2日，特朗普摇摆州民调支持率领先1.1个百分点......................................................................................................................14 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场震荡调整，指数普遍收跌。中证500、中小综指、中小100表现居前，分别收0.38%、0.11%、-0.63%，而创业板50、科创创业50、创成长相对落后，分别收-5.31%、-6.04%、-6.25%。申万一级行业中，房地产、钢铁、商贸零售涨幅居前，分别收6.01%、4.65%、4.56%，而医药生物、通信、国防军工相对落后，分别收-2.9%、-3.28%、-3.38%。 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年11月1日 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年11月1日 1.2资金流向概览 行业方面，本周申万一级行业中电子板块逃逸规模最大，达到708.01亿，计算机、电力设备板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是稀土永磁和租售同权，其中稀土永磁概念板块5日净流入达到37.57亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为东山精密（21.67亿元）、赛力斯（17.14亿元）、通富微电（16.17亿元）。 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年11月1日 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年11月1日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深京融资融券情况整体呈现净买入，本周融资净流入444.36亿元，两融余额为17089.08亿元。截止10月31日，行业层面，31个申万一级行业中整体在本周呈现融资净买入，电子本周融资净买入97.67亿元占据首位。个股层面，东山精密净买入居首，本周净买入额达11.85亿元，