南华贵金属日报（20241029）

2024年10⽉29⽇ 贵⾦属⽇报 盘面回顾 周一贵金属市场延续窄幅震荡整理，波动进一步下降，美指与10Y美债收益率亦震荡，欧美股市普遍小涨，原油则重挫。随着接下来密集数据即将公布，及美大选进一步临近，贵金属波动预计放大，关注短线方向选择。最终COMEX黄金2412合约平盘收报2754.7美元/盎司；美白银2412合约收报于33.85美元/盎司，+0.21%。SHFE黄金2412主力合约收报626.58元/克，+0.45%；SHFE白银2412合约收报8213元/千克，+0.64%。 关注焦点 本周数据密集，重点关注周内美PCE数据、ADP小非农、季度就业成本指数、非农就业报告以及制造业PMI等数据。事件方面：周四下午，日本央行将公布利率利率决议；本周进入美联储11月FOMC会议前一周的噤声期。建议投资者继续关注中东、俄乌、朝韩等地缘政治问题进展；另外重点关注美总统大选最后阶段情况，11月5日为大选日，11月下旬有望出选举结果，选举人团总统选举时间为12月17日。 加息预期与基⾦持仓 根据CME“美联储观察”，市场预期美联储11月8日降息25BP概率94.8%，维持利率不变概率5.2%；12月降息25BP概率71.6%，利率不变概率27.1%；25年1月降息25BP概率45.9%，维持利率不变概率43.1%。长线基金看，三季度以来美国市场黄金与白银投资需求总体改善，SPDR黄金ETF持仓增加1.72吨至891.5吨；iShares白银ETF持仓减少19.85吨至14853.22吨。库存方面，SHFE银库存日29.17吨至1267.1吨，COMEX银库存日增2.4吨至9564吨。 南华观点 中长线或偏多，短线延续整理，前多谨慎持有，总体仍推荐回调分步布多思路对待。 免责声明 本报告仅供本公司境内客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告并非意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布的机构或人员，也并非意图发送、发布给因可得到、使用本报告的行为而使本公司违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告载明的日期的判断，期货市场存在潜在市场变化及交易风险，本报告观点可能随时根据该等变化及风险产生变化。在不同时期，本公司可发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，客户应当充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。在任何情况下，本报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不应作为您进行相关交易的依据。本公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。 本公司的销售人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理部门、涉及相应业务内容的子公司可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。未经本公司允许，不得以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。经过本公司同意的转发应遵循原文本意并注明出处“南华期货股份有限公司”。未经授权的转载本公司不承担任何责任。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为本公司的商标、服务标识及标记。本公司版权所有并保留一切权利。 免责声明: