新强联机构调研纪要

调研日期: 2024-10-25 新强联成立于2005年,是一家国家级重点高新技术企业,专注于大型回转支承产品和风力发电机偏航变桨轴承及主轴承产品研发、制造、销售,服务于风力发电、海工装备、港口机械、盾构机设备等行业的创新型龙头企业。公司设有多个工程技术中心,拥有79项发明和实用新型专利,自主研发的2MW永磁直驱式风力发电机三排圆柱滚子主轴承和盾构机系列刀盘主轴承荣获多项国内和国际奖项。新强联是洛阳市知识产权强企和河南省高新技术企业,产品得到了行业内专家和客户的一致认可。公司积极推动产品结构优化升级,与国内外著名企业建立长期战略合作关系,以开放、包容、合作、共赢的发展理念,不断提升企业的竞争力和可持续发展能力。 一、2024年三季度公司整体经营情况 1、收入端:2024年前三季度公司实现营业收入19.65亿元,较上年同期下降6.06%;2024年第三季度公司实现营业收入9.08亿元,较上年同期增加3.47% 2、利润端:2024年前三季度公司实现扣除非经常性损益的净利润6150.66万元,较上年同期下降74.52%;归属于上市公司股东的净利润-3608.82万元,较上年同期下降110.63%。2024年第三季度公司实现扣除非经常性损益的净利润4693.79万元,较上年同期下降60.19%;归属于上市公司股东的净利润6467.11万元,较上年同期下降72.92% 盈利情况变化幅度较大的原因,一方面是因为交易性金融资产和其他非流动金融资产公允价值变动,另一方面是产品市场价格的下降,导致 毛利率下降,对利润产生影响。 3、2024年前三季度风电类产品出货结构变动分析:2024年前三季度风电类产品营收13.5亿元,较上年同期下降6.96%,单列圆锥主轴承出货数量较上年同期增长79.45%,调心滚子主轴承出货数量较上年同期增长434.48%,偏航变桨出货量较上年略有增长,三排滚子和双列圆锥主轴承出货量持平。但因为市场价格行情的影响,造成公司营收变化不大的情况下,造成利润下降。 二、问答环节 1、目前公司产品的产能利用率? 偏航变桨、独立变桨、主轴轴承的生产状态现在处于满负荷运行。齿轮箱轴承目前有样机下线,部分处于客户验收阶段,新产品的验证周期较长,预计后期产能利用率会有所提升。 2、下游客户机型变化有没有新的趋势,对于主轴承的需求预计会以哪种类别为主? 2024年之前,公司产品针对半直驱机型,后续随着行业的变化,客户大面积转向双馈路线,公司由此做出生产研发转型应对相关变化。前期全行业都面临产品价格压力,从目前来看,行业竞争趋于理性,后续产品价格有望逐步稳定。随着风机大型化趋势的发展,预计单列圆锥滚子轴承的客户需求会有所增长。 3、公司产品的成本优势? 公司在上游领域全面布局,涵盖钢球、滚子、锻件等关键环节,构建了完备的产业链,此前,公司较多依赖外采大型滚子,自2024年9月起,公司相关零部件自产率全面提升。未来,随着成本结构的优化和生产自主性的增强,预计后续毛利率将得到相应提升。 4、在滑动轴承替代趋势的情况下,齿轮箱轴承是否有市场空间? 滚动轴承相对滑动轴承的耐磨性、震动性有自己的特色,滑动轴承有助减少风电齿轮箱体积,但是在载荷、转速、传动等性能方面难度较大。当前,滚动轴承仍占据主要地位,我们一直关注滑动轴承的技术发展与应用场景,未来会依据市场需求和行业走向,适时采取必要的举措。 5、产品出海目前的进展情况? 公司成立洛阳新强联进出口有限公司,9月参加2024德国汉堡国际风能展,也有部分意向企业开始初步接洽,但是客户对供应商认证体系严格,进入客户的合格供应商名单,形成长期稳定的合作关系,通常需要较长的周期,目前海外市场开拓尚处于起步阶段,公司现阶段的经营更多的是放在国产替代领域。 注:因本次投资者关系活动采取电话会议形式,线上参会者无法签署调研承诺函。但在交流活动中,我公司严格遵守相关规定,保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况。