特高压产业全景图鉴
特高压产业链概况
特高压输电技术具有输送容量大、距离远、效率高和损耗低等技术优势，适用于超远距离和超大容量的电力输送。特高压按输电模式，可分为特高压交流和特高压直流。其中，柔性直流是一种新型的输电方式，具有适应性强、灵活调节等优点，但成本较高，目前容量不大。
我国特高压发展经历了三轮大发展：第一轮（2006-2010）为探索示范工程阶段；第二轮（2011-2013）“十二五”期间，规划建设“三级三横”特高压骨干网架；第三轮（2018-2020）作为新基建，迎来快速发展，截至2020年底，已建成“14交16直”在建“2交3直”共35个特高压工程。
特高压产业链中游分析
- 特高压直流：主要应用于1000km以上长距离大功率输电，核心设备包括换流变压器、换流阀及其控制保护系统，市场集中度较高，主要由国电南瑞、许继电气和中国西电占据。
- 特高压交流：主要用于电网联网和600~800kM距离的大功率火电输送，核心设备是变压器、GIS，市场高度集中，主要由中国西电、特变电工、平高电气和保变电气占据。
- 特高压柔性直流：适用于风电光伏并网发电、孤岛供电等，核心设备为换流阀和控制保护系统，目前主要应用于较低电压，随着IGBT自主化，未来有望规模化应用。
特高压产业链下游分析
- 配电网：我国配电网目前较为薄弱，存在设备过载、轻载、自动化水平不高、智能化水平不高等问题，“十四五”规划投资将向配网侧倾斜，配网侧投资占比有望上升至约60%。
- 配电网设备：一次设备主要包括变压器、开关柜、环网柜、柱上开关等，市场竞争格局较为分散；二次设备主要包括主/子站系统、通信终端、继电保护、自动化控制装置等，壁垒较高，主要由南瑞继保、国电南瑞和北京四方占据；“一二次融合”设备市场需求、行业渗透率提升，未来发展空间较大。
- 供电侧：
- 智能电表：作为智能电网建设的关键终端产品，2021年国家电网智能电表招标数量达到5175万只，同比增长27.7%，市场竞争格局稳定。
- 综合能源服务：国网计划将综合能源服务地位提升至国网第二主业，预计到2025年，2030年综合能源服务业务实现800亿元、3000亿元营收，市场需求将不断扩大。
