MSDX豪鹏科技推荐逻辑20241023量笔电手机大客

#量：笔电、手机大客户份额提升，今年收入预期50-55亿元，明年收入预期65亿元。 明年核心增量来自：1、笔电：戴尔、惠普的份额提升；2、手机：中兴份额提升，小米、荣耀、传音放量；3、可穿戴设备：配套小米、荣耀可穿戴产品，明年有望放量。 #利：公司净利率持续修复，Q1净利率0.32%，Q2净利率1.84%，根据产业链跟踪，公司 【MSDX】豪鹏科技推荐逻辑20241023 #量：笔电、手机大客户份额提升，今年收入预期50-55亿元，明年收入预期65亿元。 明年核心增量来自：1、笔电：戴尔、惠普的份额提升；2、手机：中兴份额提升，小米、荣耀、传音放量；3、可穿戴设备：配套小米、荣耀可穿戴产品，明年有望放量。 #利：公司净利率持续修复，Q1净利率0.32%，Q2净利率1.84%，根据产业链跟踪，公司Q3单月净利率接近4% 往后看，1、公司厂房年底搬迁结束，明年降节省3-4kw租金和搬迁费，2、产线整合后，有效提升产能利用率，降低生产成本。 我们预计，明年随稼动率提升，管理费用降低，公司净利率有望全年达到4.5%。