硅料近况跟踪20241022
2024年10月22日22：00 关键词关键词 光伏产能价格供需政策开工率期货库存多晶硅招标恶性竞争能耗落后产能市场投资贸易商云南四川硅料现金成本 全文摘要全文摘要 光伏行业近期面临的价格限制、产能与产量调整成为讨论焦点。专家分析，供应端新变化将影响未来价格走势与行业结构，重点关注产能释放节奏、开工率及政策反应预期，特别是国家政策如何缓解供需失衡。光伏协会呼吁与市场对产能、价格的反应亦被提及，显示行业对新增产能与退出策略的考量。 硅料近况跟踪硅料近况跟踪20241022_导读导读 2024年10月22日22：00 关键词关键词 光伏产能价格供需政策开工率期货库存多晶硅招标恶性竞争能耗落后产能市场投资贸易商云南四川硅料现金成本 全文摘要全文摘要 光伏行业近期面临的价格限制、产能与产量调整成为讨论焦点。专家分析，供应端新变化将影响未来价格走势与行业结构，重点关注产能释放节奏、开工率及政策反应预期，特别是国家政策如何缓解供需失衡。光伏协会呼吁与市场对产能、价格的反应亦被提及，显示行业对新增产能与退出策略的考量。讨论还覆盖光伏产品进出口、海外市场接受度及国内外需求波动，预示辅材价格可能需六个月左右反转。整体而言，光伏行业正面对挑战与不确定性，同时也孕育着机遇，政策导向成为关键变量。 章节速览章节速览 ● 00：：00光伏行业产能过剩与价格变动探讨光伏行业产能过剩与价格变动探讨● 03：：13行业产能与供需状况分析行业产能与供需状况分析● 09：：48政策对供给侧的影响及光伏行业成本控制讨论政策对供给侧的影响及光伏行业成本控制讨论● 17：：10光伏行业价格判断与政策预期光伏行业价格判断与政策预期● 20：：11多晶硅产能状态分析与影响因素讨论多晶硅产能状态分析与影响因素讨论● 23：：18行业产能和需求预测分析行业产能和需求预测分析● 31：：33产能扩张与市场波动的调整策略产能扩张与市场波动的调整策略● 35：：06新能源运营商观望情绪与电缆问题影响新能源运营商观望情绪与电缆问题影响● 38：：29光伏行业供需动态与市场预期分析光伏行业供需动态与市场预期分析● 42：：57光伏行业价格趋势预测及政策影响光伏行业价格趋势预测及政策影响 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：近期光伏行业是否出现了一些价格限制呼吁，以及对未来行业变化的预判是什么？问：近期光伏行业是否出现了一些价格限制呼吁，以及对未来行业变化的预判是什么？发言人答：是的，最近光伏协会呼吁对光伏组件产品价格进行一定限制。预计未来整个行业将从供应端开始发生全新变化，具体行业演绎和未来架构如何传导还需进一步探讨。 发言人发言人问：目前产能、产量及价格的情况如何？问：目前产能、产量及价格的情况如何？ 发言人答：目前统计数据显示，1到9月份光伏行业产量已达147万吨，超过去年全年产量45%。产能方面，从去年年底的200万吨左右增长到当前250万至260万吨水平，尽管产能明显大于产量，但价格已出现明显下滑，跌幅接近40%。最近一个月内，价格止跌并出现小幅反弹。 发言人发言人问：对于当前产能过剩问题，政策层面会有何应对措施？问：对于当前产能过剩问题，政策层面会有何应对措施？ 发言人答：目前虽然产能大于需求且开工率较低，但市场价格已处于底部位置，继续下跌空间不大。 国家已意识到产业链供需失衡问题，并将出台相关政策来化解供应端问题或进行供给侧结构调整。 发言人发言人问：对未来市场价格和供需反转的预期是怎样的？问：对未来市场价格和供需反转的预期是怎样的？ 发言人答：原本预期整个产业链需要半年到一年的时间才能呈现价格供需反转。然而，若短期内政策得以出台，可能会促使价格提前出现反转或供需出现紧缺。因此，对后期市场预期相对乐观。 发言人发言人问：如何看待年度及月度产能排管情况？问：如何看待年度及月度产能排管情况？ 发言人答：产能分为有效产能和装饰产能，有效产能约在280万吨左右，四季度可能会有接近30万吨的新产能投放，主要集中在头部企业。而装饰产能中存在已建未投产或无法满负荷生产的状况。若将所有具备生产条件的产能也算上，总产能可能在300到330万吨之间，但产能释放节奏呈现明显下滑状态。 发言人发言人问：一线与二三线企业的开工率情况如何？问：一线与二三线企业的开工率情况如何？ 发言人答：目前一线企业的开工率差距较大，例如通威维持100%开工率，而其他企业如新特、大全等在30%60%之间，甚至部分二线和三线企业的开工率更低，有的仅50%左右，有的甚至停产。 发言人发言人问：对于未来几个季度的供需平衡时间点判断是怎样的？问：对于未来几个季度的供需平衡时间点判断是怎样的？ 发言人答：预计四季度由于云南、四川等地电价上涨，通威的开工率将明显回落，从而导致全行业产出保持较低水平。整个四季度乃至明年一季度，市场都将处于供需相对平衡或供应稍微多一点的状态，这是比较合理的市场调整阶段。 发言人发言人问：四季度对于多晶硅市场供需情况，你们有什么预期？问：四季度对于多晶硅市场供需情况，你们有什么预期？ 发言人答：我们预计四季度市场需求可能会出现爆发状态，特别是到了12月份会有明显的增长。同时，11月和12月国内多晶硅期货的上市将吸引更多参与者进入产业，导致整个多晶硅中间环节或贸易环节起到库存蓄水池的作用，市场供需将从目前的宽平衡逐步向紧平衡转换。 发言人发言人问：目前四季度及明年库存的变化趋势是怎样的？问：目前四季度及明年库存的变化趋势是怎样的？ 发言人答：截止9月底，多晶硅库存约为35万吨，但考虑到目前在上游企业、硅片制造商以及贸易商手中的库存分别为15万吨、3到5万吨左右，预计在多晶硅期货上市后，库存可能会进一步增加。不过，我们乐观预期中间商库存水平将逐步增加至15万吨甚至更多，从而优化现有库存，使其缩减到一个月左右的水平。 发言人发言人问：多晶硅库存蓄水池建立需要多长时间？问：多晶硅库存蓄水池建立需要多长时间？ 发言人答：建立多晶硅库存蓄水池的时间难以确定，这主要取决于投资者和第三方贸易商对期货的热情程度。 发言人发言人问：供给侧可能出台哪些具体类型的政策，以促使供需拐点提前出现？问：供给侧可能出台哪些具体类型的政策，以促使供需拐点提前出现？ 发言人答：政策可能分为两方面：一是企业层面，通过行业自律降低开工率、防止过度竞争；二是产业和能耗角度，限制高能耗采购并加速淘汰落后产能，尤其是通过能耗指标要求促使现有产能要么升级达标，要么退出市场。 发言人发言人问：对于光伏协会公布的问：对于光伏协会公布的0.68元元/瓦限制价格，您如何看待其对行业的强制约束力？瓦限制价格，您如何看待其对行业的强制约束力？ 发言人答：0.68元/瓦的价格设定旨在防止全行业陷入恶性竞争和内卷，但从目前的情况看，该价格导致全行业普遍无利润空间。虽然协会发布了这一标准，但其是否具有强制约束力尚不确定，因为协会本身并无执法和行政手段。要实现对违反该价格标准的惩罚，可能需要国家相关政府部门如发改委或工信部等采取相应措施。 发言人发言人问：在当前的行业状况下，有多少产能能够达到问：在当前的行业状况下，有多少产能能够达到35万现金成本的水平？行业平均的电耗及电价万现金成本的水平？行业平均的电耗及电价水平水平大概是多少？大概是多少？ 发言人答：目前，在280万吨产能中，能达到35万现金成本水平的产能占比不到5%。行业平均电耗存在较大差 距，先进企业的电耗可能在50以下，较差的企业则可能达到60以上。所以更倾向于从电耗和能耗角度来判断产能的先进水平。 发言人发言人问：工业硅的成本计算是否复杂，以及其对应金属价格的规划水平是怎样的？问：工业硅的成本计算是否复杂，以及其对应金属价格的规划水平是怎样的？ 发言人答：是的，多晶硅的成本计算较为复杂。工业硅占成本约30%，还有40%左右是定价成本，因此除了电耗外，定价成本的变化也影响着整体成本水平。工业就业率规划一般在0.105到0.108之间。 发言人发言人问：多晶硅产能中问：多晶硅产能中N型和型和P型的比例是多少？型的比例是多少？发言人答：N型多晶硅的市场比例已经超过70%。 发言人发言人问：对于价格判断，何时可能会出现行业较好的反弹趋势？问：对于价格判断，何时可能会出现行业较好的反弹趋势？ 发言人答：预计在明年二季度或二三季度，硅片和电池环节可能会出现一定的反弹，这主要基于供需关系和库存水平的变化。如果政策出台，复苏进度可能会加快，原先预期下半年归档环节会出现反弹。 发言人发言人问：关于能耗政策，预计何时会出台，并且落后产能占比情况如何？问：关于能耗政策，预计何时会出台，并且落后产能占比情况如何？ 发言人答：能耗政策出台的具体时间尚未确定，可能在今年年底或明年年初。政策并非强制规定先进产能或落后产能的具体比例，而是听取行业意见后制定相应指标。 发言人发言人问：近期行业内是否有明显产能退出的现象？问：近期行业内是否有明显产能退出的现象？ 发言人答：目前行业内还未出现明显的产能退出，因为设备维护和人员保留仍在进行。但已知有大量原计划今年投产的新建产能项目推迟投产，延迟产量超过30万吨。 发言人发言人问：决定产能关停后能否再次开启的关键因素是什么？问：决定产能关停后能否再次开启的关键因素是什么？ 发言人答：关键因素是人员留存。如果技术人员和工人大面积流失，很难再将其召回重新开启产能。此外，是否会再次开启产能还取决于需求变化和其他市场因素。 发言人发言人问：对于多晶硅生产装置，如果停产一年以上再开启，是否会存在安全隐患？问：对于多晶硅生产装置，如果停产一年以上再开启，是否会存在安全隐患？ 发言人答：是的，多晶硅生产的化工设备在长时间停产后重新开启确实存在一定的安全隐患。一般认为停产一年以上的装置在重启时会有安全隐患。 发言人发言人问：当前问：当前40元元/吨的价格下，多晶硅行业大概亏损多少，是在现金成本之上还是之下？吨的价格下，多晶硅行业大概亏损多少，是在现金成本之上还是之下？发言人答：目前大部分具有竞争力的产能可以达到现金成本水平，即40元以上。但也有部分产能可能超出这个成本，不过提到的40%左右的产能是在现金成本之上的。 发言人发言人问：行业内问：行业内40%的采购量对应的价格是否准确？的采购量对应的价格是否准确？ 发言人答：目前行业内40%的采购量对应的价格大约在40元以下，这是一个估算值，具体数据未经过明确计算。 发言人发言人问：目前行业的开工率是多少，以及部分未开工产能是否会带来安全风险？明年多晶硅产能和问：目前行业的开工率是多少，以及部分未开工产能是否会带来安全风险？明年多晶硅产能和有效有效产出预计会达到什么水平？产出预计会达到什么水平？ 发言人答：目前行业的开工率较低，大约有一半的产能（即140万吨）未被利用。这部分未开工的产能如果在一年后尝试重启，可能会面临较大安全风险，但具体能否顺利开启取决于其采用的开工模式和方式。预计明年多晶硅产能将在今年基础上有所减少，整体产能可能在280万吨到300万吨之间，而有效产出可能会维持较低幅度增长，大概在200万吨到220万吨水平，开工率约70%。 发言人发言人问：从硅料到组件，按照当前规划，问：从硅料到组件，按照当前规划，200万吨硅料对应多少万吨硅料对应多少G瓦的硅片？瓦的硅片？ 发言人答：目前行业规划中，200万吨硅料对应的硅片产能大约在2.2左右，进而推算到组件端大概为2.2到2.6倍，即组件端产能大约在260G瓦以上。 发言人发言人问：对于明年的需求预测，国内外需求情况如何？问：对于明年的需求预测，国内外需求情况如何？ 发言人答：明年国内需求相对乐观，预计在250G瓦至260G瓦以上；海外需求存在不确定性，特别是欧洲地区，但整体上海外需求预计增长约10%，在300G瓦至330G瓦之间，全球总需求预计在570G瓦至600G瓦。 发言人发言人问：目前组件容配比一般是多少？问：目前组件容配比一般是多少？ 发言人答：近两年容配
