航天产业10月观察与展望加快建设航天强国20241023

核心观点与关键数据

军工行业

• 市场关注度提升：军工行业近期走势强劲，成交量创新高，市场信心增强。预计并购重组活动将继续，地缘政治因素将继续刺激行业。
• 行业优势：估值有望改善、资产证券化成为市场主线、代表新生产力、地缘政治刺激效果增强。
• 投资策略：建议关注超跌板块、军工权重增加及业绩估值双击机会。

航天板块

• 九月份表现：航天行业指数上涨显著，跑赢上证综指及国防军工指数，得益于政策支持及市场风险偏好的提升。
• 细分板块表现：航天防务和商业航天细分板块表现突出，卫星互联网建设加速，多个卫星成功发射。
• 政策支持：国家和商业部门均加大对商业航天的投入，计划建设大规模卫星星座以实现全球网络覆盖。

全球航天领域可重复使用火箭技术

• SpaceX进展：马斯克的SpaceX成功进行了第五次火箭试飞，采用创新的回收技术，展示了高效和精确着陆能力。
• 中国进展：中国多个企业和机构已开展相关飞行试验，显示出快速进步的潜力。
• 产业发展：可重复使用火箭技术的成熟将推动商业航天和卫星互联网等领域的快速发展。

研究结论

• 军工行业：市场担忧已充分消化，行业前景被看好。建议关注填洼地、军工权重增加及业绩估值双击机会。
• 航天板块：建议关注卫星制造与互联网、智能驾驶、航天防务装备及低成本智能弹药领域的上市公司。
• 商业航天：建议关注卫星制造与卫星互联网板块上市公司，以及智能驾驶等战新产业中存在业务交叉的上市公司。
• 航天防务：建议关注军贸或国际业务作为第二增长曲线的航天板块上市公司，以及低成本智能弹药领域的上市公司。