锂电新能源产业链日度策略

摘要 能源化工研究中心|有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：魏朝明从业资格证号：F3077171投资咨询证号：Z0015738联系方式：010-68578971 周三碳酸锂期货盘面偏强运行，主力合约LC2501涨3.01%收于75250元。 【重要资讯】 现货方面，周三富宝锂电网发布数据显示，电池级碳酸锂报71250元/吨，（-750元/吨）；工业级碳酸锂（综合）报70000元/吨，（-500元/吨）；电池级碳酸锂长协均价73150元/吨，（-200元/吨）；氢氧化锂指数报69000元/吨，（-250）；锂辉石（非洲SC5%）报440美元/吨，（持平）；锂辉石（中国CIF 6%）报780美元/吨，（持平）；锂辉石指数（5％≤ Li2O＜6％）报5798元/吨，（持平）；锂云母指数（2％≤ Li2O＜4％）报2115元/吨，（持平）；磷锂铝石（7％≤ Li2O＜8％）报7725元/吨，（持平）；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2116元/吨，（持平）；富宝卤水（硫酸锂）折扣系数报79%（持平）。 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年10月23日星期三 【市场逻辑】 尽管碳酸锂全年过剩的态势延续，7-8月的锂资源进口量环比回落为盘面的弱反弹提供了契机。同时全球范围内锂资源勘探开发保持较高增速，中国作为锂资源的主要输入地，进口量月度环比回落是很可能阶段性的。据智利海关最新数据，9月智利出口至中国锂产品16600吨，环比37%，同比82%。1-9月累计出口至中国锂产品144802吨，累计同比53%。同时市场消息显示9月份锂精矿到港量有显著增长，据澳大利亚皮尔巴拉港口管理局(PPA)最新数据显示：黑德兰港口9月出口至中国锂辉石精矿147606吨，环比+45.98%，同比+73.43%，1-9月累计出口至中国总量1008744吨。供应方面，据SMM，上周碳酸锂产量13357吨，延续企稳回升势头，价格下降对供应端影响有限。在云母提锂企业开工率低位运行的同时，辉石锂产量连续创出周度历史新高，带动碳酸锂产量止跌回升。样本库存延续下降势头，近期去库速度相对平稳。【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 近两个月来，受政策推动碳酸锂需求超预期向好，周度数据看是清晰无疑的。由于碳酸锂需求的季节性及锂盐供应的趋势增长潜力，碳酸锂是否已经中长级别的见底，市场仍存在分歧。尽管锂电新能源产业链需求态势良好，接下来从季节性因素的传导路径看，碳酸锂年内需求高点已现，季节性下滑或正在路上。后期碳酸锂近月11月合约或因交割压力偏弱运行，主力合约及其他活跃合约或受到联动影响，建议维持偏空思路操作，生产企业可以考虑配置卖出看涨期权来增厚利润。 硫酸镍：硫酸镍价格波动整理。供应端，多数镍盐厂现阶段成品库存水位较低，需求不振成本倒挂主动减产。从需求端来看，因未至月底的刚需采购节点，多数企业仍呈观望态度。成本端，近期伦镍价格在高位振荡运行，因此仍具备一定成本支撑，多数镍盐厂成本 持续与售价倒挂。供需双弱，成本倒挂，盐厂挺价情绪较强，硫酸镍预计延续整理走势。硫酸镍相对镍豆偏弱，硫酸镍生产精炼镍亏损有所增大。 碳酸锂期货盘面阶段性反弹近月合约临近交割压力不减 一、锂电新能源产业链价格变动情况........................................................................................................3二、碳酸锂产业链现货价格......................................................................................................................3三、碳酸锂产供需存情况.........................................................................................................................4四、碳酸锂下游产品基本面状况...............................................................................................................5五、镍产业链基本面数据.........................................................................................................................6 图目录 图1：产业链周度价格表现..................................................................................................................................................................3图2：电碳平均价....................................................................................................................................................................................3图3：工碳平均价....................................................................................................................................................................................3图4：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................4图5：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）..............................................................................................................................................4图6：碳酸锂月度产能...........................................................................................................................................................................4图7：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................4图8：碳酸锂月度产量...........................................................................................................................................................................4图9：碳酸锂月度库存...........................................................................................................................................................................4图10：碳酸锂月度库存-冶炼厂.........................................................................................................................................................5图11：碳酸锂月度库存-下游..............................................................................................................................................................5图12：磷酸铁锂产能.............................................................................................................................................................................5图13：磷酸铁锂装置开工率................................................................................................................................................................5图14：磷酸铁锂月度产量.....................................................................................................................................................................5图15：六氟磷酸锂月度产量................................................................................................................................................................5图16：硫酸镍价格..................................................................................................................................................................................6图17：硫酸镍产量.............................................................