【商品期权日报】商品期权成交量446万张，纯碱期权IV下降显著

一、行情速览 1.1.成交持仓量

• 商品期权成交量446万张，其中银期权成交量最高（73万张），螺纹期权和纯碱期权分别为50万张和29万张。
• 持仓量方面，纯碱期权超过77万张，豆粕期权超过71万张，值得关注。
• 成交量PCR部分品种偏离较大，如菜籽油期权PCR达1.65，合成橡胶期权PCR仅为0.33，存在交易机会和流动性风险。

1.2.波动率

• 农产品中，棕榈油期权IV上涨0.56%，豆二期权IV下跌0.53%。
• 能化类品种中，橡胶、合成橡胶期权IV上涨，纯碱期权IV下降2.51%，硅铁期权IV下滑1.80%。
• 金属类品种IV窄幅震荡，沪铜期权IV上升1.74%。

二、品种研究 2.1.豆粕期权

• （数据来源：衍生品业务总部，加权平值IV计算方式见原文）

2.2.菜籽粕期权

• （数据来源：衍生品业务总部，加权平值IV计算方式见原文）

2.3.PTA期权

• （数据来源：衍生品业务总部）

2.4.甲醇期权

• （数据来源：衍生品业务总部，加权平值IV计算方式见原文）

2.5.纯碱期权

• IV下降显著（2.51%），（数据来源：衍生品业务总部，加权平值IV计算方式见原文）

2.6.铁矿石期权

• （数据来源：衍生品业务总部，加权平值IV计算方式见原文）

2.7.沪银期权

• （数据来源：衍生品业务总部，加权平值IV计算方式见原文）

2.8.螺纹钢期权

• 沪铜期权IV上升1.74%。（数据来源：衍生品业务总部，加权平值IV计算方式见原文）

三、推荐策略

• 近期多数品种波动率较小，建议小仓位择品种构建卖出跨式期权策略，赚取时间价值。

四、风险提示

• 本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。