格林大华期市早班车--股指（20241021）

核心观点与关键数据

• 北向资金：截至三季度末，北向资金持有3341只个股，合计持股量1323.12亿股，持股市值2.41万亿元，较8月16日增加73.79亿股和近5000亿元，创一年多新高。
• 欧洲央行：行长表示经济增长风险偏向下行，但不会陷入衰退；通胀面临双面风险，薪资和地缘政治带来上行风险，经济需求减弱带来下行风险，下行风险大于上行风险。
• 美国经济数据：9月零售销售环比增加0.4%（预期0.3%），剔除汽车和汽油后增长0.7%（预期0.3%）；10月首次申请失业救济人数24.1万人（预期25.8万人），连续两周下降。
• 花旗分析：大选交易主题倾向共和党，关税/贸易和财政扩张可能推升通胀预期。

市场逻辑与后市展望

• 行情回顾：两市在央行互换便利工具和股票回购再贷款利好下震荡上行，科创50指数大涨。市场仍处于剧烈波动的整理行情，预期围绕上证指数3200点波动。
• 政策支持：央行互换便利工具和股票回购再贷款为股市提供活水，增量财政政策有望在10月底公布，金融时报称财政与货币政策“协奏”将成为主流。
• 中长期展望：海外资金有望持续流入中国股市，上证指数在3500点上方存在套牢盘，3000点有强支撑。市场将进入震荡上行新阶段，但短期内仍将围绕3200点波动。

交易策略

• 股指期货：四大股指中长线看多，中长期配置的股指期货合约多单继续持有。
• 股指期权：深虚值看涨期权已消失，看涨期权建议暂停。
• 分品种观点：具体评级预测说明以主力合约收盘价计算，涨跌幅范围以数字表示（如“+”表示上涨，“1”表示涨跌幅0.5%-1%）。

重要事项

• 本报告信息源于公开资料，格林大华期货研究院不保证信息准确性及完备性，观点仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者据此操作风险自担，报告版权归属格林大华期货研究院，转载需注明出处。