券商10月金股组合分析：平均估值水平提升

券商金股组合9月表现 我们整理的全市场48家券商的9月金股组合中，平均收益率是高达19.53%，中位数为19.71%。 其中，所有金股都取得了正向的组合收益，排名前四的组合收益率都超过了25%。同期，宽基指数沪深300、中证500和中证1000的月度收益率分别为20.97%、23.80%和23.32%。 在48家券商推荐的9月金股组合中，共有282只金股，高达97%的个股取得了月度正收益。 9月金股中，表现前三的个股是双林股份、福昕软件和金蝶科技，9月涨幅分别高达73.10%、52.85%和45.87%，分别属于汽车、计算机和计算机行业。 9月表现前三的申万一级行业是非银金融、房地产和计算机等，9月金股推荐次数排名前五的电力设备行业表现较好。 券商金股组合10月特点： 关于10月券商金股组合，我们共整理了48家券商研究所发布的金股资料，共涉及28个申万一级行业的297只股票。 按行业来看，最多的是电子、食品饮料、计算机、机械设备、电力设备和汽车6个行业，分别推荐了52、33、31、30、28和28次，占 所 有 行 业 的 推 荐 次 数 比 例 分 别 为11.45%、7.27%、6.83%、6.61%、6.17%和6.17%。 其中电子和前5个月一样，依然是推荐数量排名第一的行业，而食品饮料从上个月的排名中位数左右上升至第二位。推荐占比较高的行业分布在TMT、消费、制造、医药、周期等各大板块中。 和9月金股组合相比，10月的金股行业分布变化较为明显，有色金属、机械设备、交通运输、石油石化等行业推荐比例一同下降，而食品饮料、计算机行业推荐占比大幅提升。 分析10月金股数据，48家金股组合共推荐了297只股票，其中推荐次数最多的金股是美的集团（11次）和宁德时代（11次）。其中，10月推荐次数不小于5次的10只金股中，美的集团、宁德时代、立讯精密、比亚迪、阳光电源、牧原股份6只股票也是上个月的高频推荐股，高频推荐的金股均为自由流通市值在千亿以上的大市值股票。 和9月金股相比，10月金股的平均股息率（近12个月）有所回落，平均估值水平明显提升。 本报告根据公开数据整理，存在失效风险，不代表对未来资产配置情况的预测。 目录 19月券商金股组合月度收益率.....................................................3 1.1 9月券商金股组合月度收益率...........................................31.2高频推荐个股和行业表现...............................................3 210月券商金股组合分析..............................................................5 2.1 10月券商金股组合行业分布............................................52.2 10月组合中高频推荐的个股............................................62.3 10月券商金股组合市值、估值和分红情况.......................7 3风险提示.....................................................................................8 图 图1：48家券商的9月金股组合当月收益率（%） ...............3图2：申万一级行业9月涨跌幅.............................................4图3：48家券商的10月金股组合的行业分布......................5图4：金股自由流通市值分布（按数量，只）.......................7图5：金股近12个月股息率（%）.......................................7图6：金股组合PE-TTM........................................................8图7：金股组合PB................................................................8 表 表1：9月涨幅排名前十的金股..............................................4表2：9月高频推荐（推荐机构不少于5家）的金股.............4表3：10月和9月、8月金股所在的行业分布......................6表4：10月高频推荐的金股...................................................7 19月券商金股组合月度收益率 1.19月券商金股组合月度收益率 我们整理的全市场48家券商的9月金股组合中，平均收益率是高达19.53%，中位数为19.71%。其中，所有金股都取得了正向的组合收益，排名前四的组合收益率都超过了25%。同期，宽基指数沪深300、中证500和中证1000的月度收益率分别为20.97%、23.80%和23.32%。 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/09/30 1.2高频推荐个股和行业表现 在48家券商推荐的9月金股组合中，共有282只金股，在9月的普涨环境下，只有8只个股收益为负值，高达97%的个股是正收益。 9月金股中，表现前三的个股是双林股份、福昕软件和金蝶科技，9月涨幅分别高达73.10%、52.85%和45.87%，分别属于汽车、计算机和计算机行业。 受益于大盘回暖，券商9月高频推荐的金股都表现较好。 9月表现前三的申万一级行业是非银金融、房地产和计算机等，9月金股推荐次数排名前五的电力设备行业表现较好。 210月券商金股组合分析 关于10月券商金股组合，我们共整理了48家券商研究所发布的金股资料，共涉及28个申万一级行业的297只股票。 2.110月券商金股组合行业分布 按行业来看，最多的是电子、食品饮料、计算机、机械设备、电力设备和汽车6个行业，分别推荐了52、33、31、30、28和28次，占所有行业的推荐次数比例分别为11.45%、7.27%、6.83%、6.61%、6.17%和6.17%。 其中电子和前5个月一样，依然是推荐数量排名第一的行业，而食品饮料从上个月的排名中位数左右上升至第二位。推荐占比较高的行业分布在TMT、消费、制造、医药、周期等各大板块中。 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；截至2024/10/10 和9月金股组合相比，10月的金股行业分布变化较为明显，有色金属、机械设备、交通运输、石油石化等行业推荐比例一同下降，而食品饮料、计算机行业推荐占比大幅提升。 2.210月组合中高频推荐的个股 分析10月金股数据，48家金股组合共推荐了297只股票，其中推荐次数最多的金股是美的集团（11次）和宁德时代（11次）。其中，10月推荐次数不小于5次的10只金股中，美的集团、宁德时代、立讯精密、比亚迪、阳光电源、牧原股份6只股票也是上个月的高频推荐股，高频推荐的金股均为自由流通市值在千亿以上的大市值股票。 8月金股中，我们整理的47家券商共推荐了441次，其中有279只金股，9月金股中，我们整理的48家券商共推荐了446次， 其中有282只金股；10月金股中，我们整理的48家券商共推荐了454次，其中有297只金股，对比来看推荐金股的分歧度变化略有提升。 2.310月券商金股组合市值、估值和分红情况 将金股根据自由流通市值划分为小市值（100亿元以下）、中市值（100-500亿元）、大市值（500-1000亿元）和超大市值（1000亿元以上）4个市值区间，10月金股在4个市值区间中均有分布，相对来说增加了中市值股票推荐数量。 和前三个月金股相比，10月金股的平均股息率（近12个月）有所回落，推荐金股的近12个月平均股息率降低到1.75%。 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；每月金股市值数据截至上月月末 资料来源：ifind，Wind,每市，上海证券研究所；每月金股股息率数据截至上月月末 和9月金股相比，10月金股的平均估值水平明显提升。 3风险提示 本报告根据公开数据整理，存在失效风险，不代表对未来资产配置情况的预测。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。