战略和研究中心 2016年12月26日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 1 证券研究报告 分析师：林红垒 执业编号：S 1350515070002 ※ 刚泰控股拟海外并购意大利顶级珠宝商 ※ 华意压缩子公司并购威乐公司 ※ 隆平高科签署新技术协议扩大领先优势 ※ 华策影视携手文化中心基金管理公司 ※ 国务院解决养老PPP难题：国有建设用地可作出资或入股 ※ 李克强主持召开会议 审议通过西部大开发十三五规划 ※ 商贸物流“十三五”规划将出 关注物流升级 ※ 2016年IPO数量达245只 数量排A股历史第三 ※ 卫星产业迎战略部署 应用化进程有望加快 ※ 养老服务市场全面放开 产业进入黄金时代 ※ 物流行业景气度回升 京东上线物流新服务 ※ 环保税开征进入倒计时 监测板块直接受益 市场指数 指数名称 收盘 涨跌幅（%） 1日 5日 上证综指 3,110.15 -0.94 -0.41 沪深300 3,307.60 -0.84 -1.15 深证成指 10,199.86 -1.04 -1.31 中小板指数 6,497.71 -0.71 -0.69 创业板指数 1,964.54 -1.09 -1.68 大盘指数 2,122.86 -0.84 0.24 中盘指数 3,263.07 -0.67 -0.48 小盘指数 4,676.68 -1.14 -0.13 300周期 3,279.81 -0.75 -1.78 300非周期 3,584.63 -0.93 -0.50 数据来源：万得资讯 行业指数 名称 点位 1日%↓ 5日% 国防军工 1,563.27 -0.34 0.95 建筑装饰 3,193.38 -0.50 1.08 银行 3,210.44 -0.51 -2.08 计算机 4,731.18 -0.70 -1.18 传媒 1,226.81 -0.81 -1.31 电子 3,057.35 -0.86 -0.57 交通运输 2,756.88 -0.86 1.63 钢铁 2,580.15 -0.86 -1.60 休闲服务 5,619.18 -0.89 -0.60 医药生物 7,774.50 -0.95 -0.52 化工 3,321.80 -1.00 0.05 非银金融 1,667.71 -1.01 -1.72 电气设备 5,866.53 -1.03 -0.01 农林牧渔 3,366.76 -1.08 -0.68 纺织服装 3,567.64 -1.08 -1.33 通信 2,900.58 -1.13 0.64 房地产 4,878.60 -1.14 -2.36 公用事业 2,876.76 -1.19 0.10 有色金属 3,605.52 -1.24 -1.43 商业贸易 5,132.73 -1.27 -1.14 汽车 5,241.36 -1.27 -0.07 机械设备 1,619.24 -1.34 -0.72 家用电器 5,057.60 -1.34 -1.66 轻工制造 3,400.60 -1.35 -0.98 建筑材料 5,612.16 -1.48 -1.47 食品饮料 7,375.14 -1.61 -2.02 综合 3,519.29 -1.69 -1.33 采掘 3,443.12 -1.80 -1.35 数据来源：万得资讯 申购代码 简称 申购价格 发行市盈率 申购上限 002838 道恩股份 15.28元/股 22.99 8000股 300587 天铁股份 14.11元/股 22.98 10000股 732228 景旺电子 23.16元/股 22.97 14000股 九州晨报资讯 九州研究精选模拟投资组合 请务必阅读最后的法律声明 A股短评 代码 简称 所属行业 买入后累计回报率% 000 625.SZ 长安汽车 汽车 -4.39 300498.SZ 温氏股份 养殖 3.55 上周五沪深两市低开低走，随后下行，在3100点一带震荡；午后，高送转板块一度活跃。截至收盘，沪指报3110.15点 ，跌29.41点，跌幅0.94%，成交1893亿元；深成指报10199.86点，跌107.06点，跌幅1.04%，成交2154亿元；创业板指报1964.54点，跌21.73点，跌幅1.09%，成交544亿元。盘面上，高送转、军工、二维码识别等概念股涨幅居前；煤炭、券商、航运等权重股及次新股、国资改革、电子制造等概念股跌幅居前。继险资之后，监管层加强对资管的监管。上周核准8家IPO，少于前几周的十几家，可能是一定程度对市场释压。总体来看资金面偏紧的压力仍然不减，加之资产去泡沫等一系列事件，都将继续对股市产生负面影响。短线来看，市场尚未完全企稳。建议投资者不宜急于介入，控制仓位。可适度关注混改等政策性机会。 热点聚焦 今日新股申购提示 精选头条 重点公告 战略和研究中心 2016年12月26日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 2 【国务院解决养老PPP难题：国有建设用地可作出资或入股】证券时报 【李克强主持召开会议 审议通过西部大开发十三五规划】证券时报 【卫计委要求调查高药价回扣事件 严肃处理违规人员】证券时报 【2016年IPO数量达245只 数量排A股历史第三】证券时报 【卫星产业迎战略部署 应用化进程有望加快】上海证券报 日前，中国第一颗碳卫星成功升天。这意味着我国卫星技术在新应用领域取得突破。在最近印发的《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中，对我国卫星及应用产业提出了更全面细致的战略要求。行业专家认为，卫星产业的发展事关国计民生，从此次的全面部署可以看出，卫星产业将会是我国“十三五”期间的重点布局领域。在推进卫星全面应用方面，规划不仅提出创新“卫星+”应用模式，还将推进商业卫星发展和卫星商业化应用，同时积极布局海外市场，建立“一带一路 ”空间信息走廊。规划还强调将加强军民融合 重大项目建设，其中就包括统筹规划军民卫星研发和使用。 上市公司目前也在加快开拓卫星应用相关领域业务。中国卫星(600118)成功发布新一代国产卫星通信系统ANOVO2.0，并推向国际市场；并签订了风云三号/四号地面站网、高分卫星海外站等重点项目合同。海格通信(002465)近日也签订了2.5亿元的卫星通信、北斗 导航等项目合同。 【养老服务市场全面放开 产业进入黄金时代】中国证券报 12月23日《国务院办公厅关于全面放开养老服务市场提升养老服务质量的若干意见》发布，意见提出，到2020年，全面放开养老服务市场。养老服务市场将稳步推进养老金管理公司试点，规范和引导商业银行、保险公司等金融机构开发适合老年人的理财、保险产品，满足老年人金融服务 需求；降低准入门槛，放开外资准入，外资设立的非营利性养老机构与境内投资者设立的非营利性养老机构享受同等优惠政策；鼓励社会力量通过独资、合资、合作、联营、参股、租赁等方式，参与公办养老机构改革；推进居家社区养老全覆盖等。 《意见》出台有望撬动大规模社会资本进入养老服务产业，并促进行业迅速发展，打开万亿市场空间。目前人口红利即将消失，老龄化加速推进已成为不争的事实。根据全国老龄工作委员会预测中国老年产业的规模到2020和2030年分别将达到5万亿和22万亿。未来10-15年将是养老产业 快速发展的黄金时代，相关养老概念股乐金健康(300247)、湖南发展(000722)、上海三毛(600689)等有望获益。 【商贸物流“十三五”规划将出 关注物流升级】中国证券报 商务部近日将出台《商贸物流发展“十三五”专项规划》。规划结合贯彻“一带一路 ”建设、京津冀 协调发展、长江经济带 发展等三大战略，提出布局全国性和区域性商贸物流节点，构建以物流分拨中心、专业配送中心和末端配送网点为支撑的商贸物流体系。流通体制改革是中央经济工作会议确定的明年工作的重点，属于“三去一降一补”五大任务中降成本的环节之一。结合目前商贸物流领域的现状来看，未来改革的方向将集中于两个方面，一是物流服务精选头条 热点聚焦 战略和研究中心 2016年12月26日 责任﹒诚信﹒分享﹒创新 3 标准化，提高装卸效率和设备周转率；二是推进物流行业信息化，物联网 技术和通信技术升级都将为物流行业转型升级提供技术支撑。市场需求方面，短期来看，11月物流业景气指数、公路 运价指数、电商物流 指数等均有回升，显示国内市场需求向好；长期来看，电子商务的迅猛发展成为拉动物流业升级的主要动力，此前电子商务“十三五”规划已确立2020年电子商务交易额40万亿元的目标，未来几年，作为配送中枢的物流体系市场空间广阔。 投资标的可关注投资布局新能源物流车行业的海达股份(300320)、物流智能化领域龙头传化智联(002010)，以及布局供应链商业生态 圈的怡亚通(002183)等。 【环保税开征进入倒计时 监测板块直接受益】中国证券报 据悉，环境保护 税正渐行渐近，12月20日，十二届全国人大常委会第二十五次会议审议了《环境保护税法(草案)》，为年内二次审议该税法草案，今日，全国人大常委会将表决该法案是否通过。按照立法原则，环保税是“税负平移”，从排污费平移到环保税，征收对象为大气污染物、水污染无、固体废物、噪声。环保税法整体上比当前施行的排污费要严格，相比排污费，环保税将水、大气污染物征收标准整体提高了一倍，税额整体更高，对污染物排放企业将产生更大的影响。 据统计，2003年至2015年，全国累计征收排污费2115.99亿元。排污费制度对于防治环境污染发挥了重要作用，但与税收制度相比，排污费制度存在执法刚性不足、地方政府和部门干预等问题，因此有必要进行环境保护费改税。随着环保税的出台，一方面，征收力度大幅加强，将为国家环保投资提供充足资金来源，环保产业全面受益；另一方面，将倒逼企业加大环保投入、追求节能减排。对于应税大气、水污染物和固废的排放量以及工业噪声的分贝，《草案》规定优先按照监测数据作为计量标准，总体上看，未来所有需要交税的污染源都有硬性的监测需求，我们认为“费改税”将直接利好污染源监测板块，建议关注聚光科技(300203)、先河环保(300137)、雪迪龙(002658)。 【刚泰控股拟海外并购意大利顶级珠宝商】上海证券报 刚泰控股（600687）拟以发行股份的方式购买刚泰集团持有的悦隆实业100%股权，交易完成后，悦隆实业将成为公司全资子公司，公司将通过悦隆实业持有Buccellati Holding Italia S.p.A.(BHI公司主要经营管理Buccellati（布契拉提）品牌）85%股份，整体交易金额暂定为14.639亿元人民币。同时公司拟向刚泰集团、杭州甄源2名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过13.6亿元人民币，拟用于布契拉提营销网络建设项目。 此次收购意大利顶级珠宝商布契拉提，将使得公司黄金钻石珠宝产业进一步向奢侈品行业拓展，亚太和欧洲是全球高端珠宝的最大消费市场，各自占1/3左右的市场份额，展望未来，市场格局不会发生大的变化。利用布契拉提的品牌知名度、百年独门工艺以及全球化的布局，公司的经营业务范围和产品系列得以丰富，业务增长潜力得到提高，大大增强公司未来的持续盈利能力。 【华意压缩子公司并购威乐公司】上海证券报 华意压缩（000404）控股子公司--加西贝拉压缩机有限公司以现金18510万元（最终收购价格根据股权转让协议过渡期损益条款进行调整）收购卢辉、卢艳持有的上海威乐汽车空调器有限公司75%的股权，并在本次收购完成后，由加西贝拉与威乐公司其他股东对威乐公司同比例现金增资5880万元。本次收购完成后，加西贝拉将会进入电动汽车压缩机与空调器行业，有利于优化公司产业结构。