欧美充电桩市场需求巨大，车桩比远高于中国，但供给端价格偏贵。中国充电桩企业通过快速导入，降低了成本，提升了市场竞争力。尽管近期受美国大选预期影响，但预期大选后欧美充电桩市场将修复并为中国企业带来新一轮发展机遇。美国市场的高准入门槛和价值量大，为中国企业带来特殊机遇。
全球充电桩总量为390万，中国占比270万，美国18万，欧洲70万。中国车桩比为8.7，美国26.4，欧洲16.7。美国公共充电桩2023年新增量同比增长48.6%，前九个月增长21.2%，远超电动车销量增速。美国直流快充占比提升至24.2%，60%的直流快充功率超过250千瓦，高于中国和欧洲。充电桩资源在美国东部和西部州集中，加州占全国四分之一。全美已有18个州的充电利用率超过15%，直流快充开始盈利，表明需求侧出现明显拐点。
美国计划通过补贴推动充电桩建设，目标2030年建成50万个公共充电桩，但实际需求可能更高。补贴设有55%本土化率及美国认证的条件，提升市场进入门槛。与国内相比，美国充电桩价格显著更高，尤其是在直流快充领域，显示出美国市场对充电桩的强烈需求及高价值量特征。
欧洲市场对电动汽车的需求增长，特别是明年因碳排放考核导致的20%以上的电动车增速预期，以及这对私家充电桩市场的影响。此外，提到了欧盟对充电桩建设的补贴计划和各国的具体补贴额度，强调了欧洲市场对于充电桩的需求。同时，分析了美国市场，预计24到26年工装市场年化增速可达35%，并推荐了几家出口充电桩企业作为投资建议。
美国电动汽车充电桩补贴政策主要包括NMPA补贴和高速公路加油基础设施补贴，总补贴金额达到75亿美元。目标是到2030年建成至少50万个公共充电桩，而根据充电机构预测，实际需求可能远超过这个数量级，可能需要超过18.2万根直流快充桩和106.2万根L2充电桩。享受补贴的充电桩必须满足55%的本土化率要求，并且需要通过美国相应的充电桩认证。
预计到2026年，欧洲充电桩市场的年化增速可达到接近20%，其中私桩市场尤为受益。对于投资建议，出口充电桩的企业如道通科技、盛虹欧等较为受益，而核心推荐公司高通科技，它不仅拥有汽车后市场的综合维修诊断服务，充电桩业务也处于快速发展阶段，主要面向欧美海外市场，尤其在美国市场通过本土化生产以享受补贴政策，并满足欧标CE和美标UL、FCC认证。此外，预计公司今年和明年的收入将分别达到45亿和10亿，充电桩收入分别为9.6亿和15.6亿，净利润预计分别为6.5亿和8.5亿，当前估值合理，具备较大的增长潜力。
需要注意的风险因素包括出口关税提升、充电桩出口不及预期及新能源车销量不及预期。
在美国市场，交流桩的定价大约在6000到7000元人民币，而直流桩以60千瓦为例，在国内约为3到5万元人民币，但在美国则高达20万元人民币左右。因此，在直流充电桩的价值量上，美国市场相较于国内有显著提升。
欧洲市场充电桩的增长主要受明年碳排放考核的影响，预计明年欧洲电动车增速需达到20%以上以满足碳排放目标。目前欧洲充电桩保有量约70万根，市场较为分散，不同国家可能存在各自的认证标准。其中，部分发达欧洲国家如英国、法国等对充电桩建设支持力度较大，有望实现超过100万根充电桩的保有量目标。同时，为了实现碳排放目标，欧洲市场更倾向于发展PHEV和BEV车型，从而增加了私家充电桩的需求，尤其是家庭私桩的应用比例较高。
