优刻得科技股份有限公司研报总结
第一部分 公司概况
- 公司定位与业务: 优刻得科技是一家中立、安全的云计算服务平台，成立于2012年，总部位于南京，拥有50多个云计算中心，服务近5万家企业级用户和数亿个人用户。公司提供IaaS、PaaS、大数据流通平台、AI服务平台等，覆盖互联网、政府、工业互联网等多个行业。
- 核心团队: 团队成员来自腾讯、阿里、百度等国内外知名企业，并引进金融、医疗等行业精英。
- 近期发展: 2024年公司聚焦人工智能，深耕云计算，推进AIGC领域，加速“东数西算”数据中心建设，坚持国产化发展。自建内蒙古乌兰察布和上海青浦数据中心已具备盈利能力，推出一站式AIGC解决方案。
- 算力资源整合: 启动“算力合伙人计划”，整合闲置算力资源，打造融合算力平台，赋能大模型、AI应用等领域。
- 出海探索: 通过布局全球数据中心和专属云模式赋能海外合作伙伴，拓展海外业务。
第二部分 交流问答
一、基本面与经营业绩
- 盈利能力提升: 2024年上半年营业收入7.30亿元，归母净利润同比增长7,971.65万元，亏损收窄42%。经调整EBITDA为6,833.33万元，主要得益于综合毛利率提升。
- 收入结构优化: 减少低毛利率业务（如CDN），拓展高毛利业务（如AIGC）。
- AI业务拓展: 大力发展AI领域，实施高质量发展战略。
二、提升盈利性措施
- 核心策略: 减少亏损业务，控制低毛利业务规模，聚焦高毛利客户和业务。
- 具体措施: 优化业务结构，控制成本，发展AI算力业务，拓展海外市场。
三、综合毛利率提升及EBITDA转正原因
- 毛利率提升: 2024年上半年综合毛利率从9.66%上升至18.43%，主要得益于机柜业务盈利能力提升和公有云产品底层资源优化。
- EBITDA转正: 达到6,833.33万元，得益于业务结构优化和利润改善。
四、人工智能领域业绩
- 收入增长: 人工智能领域收入迅速增长，涵盖数据中心、算力和推理服务，“新一代人工智能服务平台项目”收入近1.2亿元。
- 产品升级: 推出UPFS并行文件存储、“孔明”智算平台、推理平台等解决方案。
五、自建数据中心建设情况
- 乌兰察布数据中心: 一期已商用，机柜数量约2500个，二期规划建设约4,800个机柜。
- 上海青浦数据中心: 一期一栋机房楼已投产，容纳约1,000个机柜，主要用于AI推理等业务。
- 数据中心自有算力: 已超4700P。
六、国产GPU集群配置及性能
- 上海青浦国产千卡智算集群: 采用软硬件一体化架构，提供低延迟、高吞吐、高可用IB组网环境，胜任超千卡规模大模型训推任务。
- 性能表现: 结合高带宽内存提升性能，卡间互联采用PCIe标准，机间互联基于IB网络架构。
七、核心竞争力
- 中立地位: 通过公有云、私有云、混合云模式提供服务，不与客户竞争，以技术和服务赢得信赖。
- 技术优势: 丰富的高性能算力资源、异构芯片算力调度能力、高吞吐存储和高速网络传输性能。
- 行业洞察: 迅速洞察行业趋势，深度满足用户需求，推出针对性产品和解决方案。
八、大模型发展优势
- 客户量充足: 通用基座大模型、行业大模型客户积累丰富。
- 训练、推理一体化: 提供训练、推理一体化服务模式。
- 网络与云计算能力: 支持多租户，动态调整资源。
- 自建数据中心: 满足AIGC客户对算力、存储、网络、安全的高要求。
- 行业经验与合作伙伴: 多年行业经验，丰富合作伙伴资源，推动模型产业化。
九、内蒙古数据中心优势及冷却方式
- 优势: 充足电力供应、低电价、地理位置优越（距离北京近，网络延时小）。
- 冷却方式: 采用集成自然冷却的全变频风冷式冷水机组，并支持液冷系统部署。
十、战略与业务方向
- 战略调整: 随市场环境变化调整战略，但追求高质量发展目标不变。
- 毛利率提升可能性: 通过削减低毛利业务、发展高毛利业务（如AI）、精细化管理等措施提升毛利率。
十一、国产芯片使用情况及海外业务
- 国产芯片: 通过与国产AI芯片厂商合作，在上海青浦部署“国产千卡智算集群”，支持国产大模型研发与验证。
- 海外业务: 自2013年布局海外，与多家海外合作伙伴签订战略协议，计划提升海外节点AI服务能力，服务当地企业客户，并支持中国出海企业。
第三部分 展厅参观
