锂电新能源产业链日度策略

摘要 能源化工研究中心|有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：魏朝明从业资格证号：F3077171投资咨询证号：Z0015738联系方式：010-68578971 周三碳酸锂期货盘面延续跌势，主力合约LC2411跌5.27%收于76400元。 【重要资讯】 现货方面，10月8日富宝锂电网发布数据显示，电池级碳酸锂报78000元/吨（+1000元/吨）；工业级碳酸锂（综合）报75000元/吨（+1000元/吨）；电池级碳酸锂长协均价74150元/吨（+3050元/吨）；氢氧化锂指数报71667元/吨（+129元/吨）；锂辉石（非洲SC5%）报445美元/吨（持平）；锂辉石（中国CIF 6%）报810美元/吨（持平）；锂辉石指数（5％≤ Li2O＜6％）报6000元/吨（持平）；锂云母指数（2％≤ Li2O＜4％）报2108元/吨（持平）；磷锂铝石（7％≤ Li2O＜8％）报7775元/吨（持平）；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2074元/吨（持平）；富宝卤水（硫酸锂）折扣系数报76%（持平）。 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年10月09日星期三 【市场逻辑】 供应方面，近期矿石提锂装置开工率显著下降，同时进口锂盐和矿石到港量正在快速增长中。库存方面，节前碳酸锂样本库存124595吨，较前一周下降2095吨，连续五周加速下行，有一定延续可能。同时节后期货盘面冲高至8.5万关口附近给生产企业提供了较好的卖出套保机会，碳酸锂的弱反弹行情或已结束。【交易策略】 节前一个多月来，受政策推动碳酸锂需求超预期向好，周度数据看是清晰无疑的。同时由于碳酸锂需求的季节性及锂盐供应的趋势增长潜力，碳酸锂是否已经中长级别的见底，市场仍存在分歧。后期碳酸锂主力11月合约或因交割压力偏弱运行，非主力合约或受到联动影响，10月建议偏空思路操作。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 硫酸镍：供应端，尽管受限于原料价格高位及供给相对紧张，开工率同比去年有所下降。但由于镍盐厂利润部分修复，开工率环比回升。因此，硫酸镍的供需结构相对于前期有所宽松。成本端，MHP环节紧平衡预期不改，但下游压利润向上传导。从需求端来看，三元前驱体部分需求前置至9月，加之国内正逢假期，开工率相对较低，维持在较为悲观的水平，且部分下游因预期十月需求减量而有一定压价情绪。预计短期内镍盐价格相对稳定，回升空间有限。硫酸镍相对镍豆可能转向贴水，硫酸镍生产精炼镍亏损大幅减小。 碳酸锂或已探明年内高点后期关注套保压力 一、锂电新能源产业链价格变动情况........................................................................................................3二、碳酸锂产业链现货价格......................................................................................................................3三、碳酸锂产供需存情况.........................................................................................................................4四、碳酸锂下游产品基本面状况...............................................................................................................5五、镍产业链基本面数据.........................................................................................................................6 图目录 图1：产业链周度价格表现..................................................................................................................................................................3图2：电碳平均价....................................................................................................................................................................................3图3：工碳平均价....................................................................................................................................................................................3图4：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................4图5：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）..............................................................................................................................................4图6：碳酸锂月度产能...........................................................................................................................................................................4图7：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................4图8：碳酸锂月度产量...........................................................................................................................................................................4图9：碳酸锂月度库存...........................................................................................................................................................................4图10：碳酸锂月度库存-冶炼厂.........................................................................................................................................................5图11：碳酸锂月度库存-下游..............................................................................................................................................................5图12：磷酸铁锂产能.............................................................................................................................................................................5图13：磷酸铁锂装置开工率................................................................................................................................................................5图14：磷酸铁锂月度产量.....................................................................................................................................................................5图15：六氟磷酸锂月度产量................................................................................................................................................................5图16：硫酸镍价格..................................................................................................................................................................................6图17：硫酸镍产量..................................................................................................................................................................................6图18：硫酸镍-镍豆.................................................................................................................................................................