方正10月十大金股20241008

2024年10月09日18：10 关键词关键词 比亚迪业绩成长估值政策市场份额投资收益品牌技术市场汽车消费研发供应链产品销量房地产股市限购 全文摘要全文摘要 在当前400亿市值水平下，盛纮科技因其在AIHD产业趋势升级中的受益，以及上半年业绩优异，被推荐为电子行业的金股。公司持续加大研发投入，特别是在AI算力、AI服务器产品以及新一代传输技术方面取得进展，预计大客户AI服务器新品将为公司带来业绩增长。方正汽车指出，比亚迪作为自主品牌的龙头，受益于地产货币和资本市场的利好以及汽车层面的补贴政策，预计销量和利润将大幅增长，看好其市值上升空间。针对伟星所在的消费建材板块，看好业绩韧性和长期布局，预计未来业绩释放和估值回归将推动公司市值增长。方正地产分析指出，基于政治局提出的政策，预计市场量价回稳，一线城市二手房市场将优先受益，看好我爱我家作为一线和核心二线城市的二手房中介率先受益。吴慧迪分析师对美的集团和金谷裕园集团的制造业务进行了分析，强调了两者的积极推荐评级。巨子生物作为重组胶原领域的拓荒者，和同程旅行作为下沉市场深度受益者，预计未来将持续增长。恒瑞医药经过仿制药销售额下滑后，开始业绩稳步回升，创新药成果显著，国际化进展加速，预计未来营收和净利润将持续增长。 章节速览章节速览 ● 00：：00电子行业金股推荐：盛纮科技维持强烈推荐电子行业金股推荐：盛纮科技维持强烈推荐在当前400亿市值水平下，盛纮科技被推荐为电子行业的金股，公司持续受益于AIHD 产业趋势升级。上半年业绩表现优异，营收和净利润均创历史新高。公司加大研发投入，特别是在AI算力、AI服务器产品以及新一代传输技术方面取得进展。看好大客户AI服务器新品在未来为公司带来的业绩增长。 ● 04：：32方正汽车首席文机推荐金股比亚迪方正汽车首席文机推荐金股比亚迪方正汽车首席文机在分析中指出，近期国家层面的地产货币和资本市场的利好，叠加汽车层面的补贴政策，预计 会有效释放下游需求，特别是比亚迪作为自主品牌的龙头，在25万以下市场拥有较高份额，有望在政策和新品周期的双重利好下实现销量和利润的大幅增长。此外，比亚迪预计销量将大幅攀升，单车售价和利润水平亦有望提升，长期看，比亚迪将持续受益于高端化战略和新品周期，预测未来市值有较大上升空间。 ● 09：：25伟星消费建材板块投资逻辑与未来展望伟星消费建材板块投资逻辑与未来展望针对伟星所在的消费建材板块，核心逻辑在于提升估值，尤其是考虑到历史利润反弹和PE、PB 中枢水平。目前，许多企业股价已接近21年高点，但伟星等部分公司仍有上升空间。伟星被推荐主要是基于其业绩韧性、长期布局以及股权激励的预期，预计未来业绩释放和估值回归将推动公司市值增长。同时，也强调了当前地产政策的关键节点对投资的影响。 ● 15：：58雷清海推荐我爱我家为地产金股雷清海推荐我爱我家为地产金股 方正地产的雷清海表示，基于政治局提出的止跌回稳政策，后续限购放松及财政发力值得期待。预计政策将推动市场量价回稳，一线城市的二手房市场将优先受益。他强调，本轮政策力度超预期，地产股在牛市中表现强势，尤其是在前半段引领涨幅。目前一线城市成交量大幅回稳提升，房价也出现企稳迹象。 ● 19：：12推荐我爱我家作为地产股投资标的推荐我爱我家作为地产股投资标的 分析指出，我爱我家作为布局于北京、上海、杭州等一线和核心二线城市的二手房中介，有望在房地产市场止跌回稳过程中率先受益。政策放松空间、财政政策的可能发力，以及作为A股中唯一的二手房中介上市公司，这些因素共同推动了我爱我家的投资价值。此外，与同行相比，我爱我家的市值远未达到合理水平，业绩改善预期也为其提供了增长潜力。同时，提及了白酒板块的前景，特别是在高端和次高端白酒市场，以及港股中白酒公司的机遇。 ● 25：：38家电和制造领域投资分析报告家电和制造领域投资分析报告吴慧迪分析师对美的集团进行了投资分析，指出其C端和B端业务双轮驱动，C 端市场份额领先，高端品牌增长迅速，海外品牌占比提升。B端业务成为第二增长引擎，盈利能力增强。预计未来净利润持续增长，PE估值合理。同时，对金谷裕园集团的制造业务进行了分析，强调了基本面强、估值低、具备安全边际的特性，预期订单改善，制造业有望实现高弹性增长。整体上，两份报告均对各自分析的对象持有积极推荐评级。 ● 33：：56重组胶原及国货崛起为投资主线，巨子生物与同程旅行成亮点重组胶原及国货崛起为投资主线，巨子生物与同程旅行成亮点 预计多项政策推动下，重组胶原与国货品牌崛起为强劲投资逻辑。巨子生物作为重组胶原领域的拓荒者，凭借其品牌心智与渠道策略，展现强劲增长势头。同时，同程旅行作为下沉市场深度受益者，预期未来收入与净利润将持续增长，估值中枢位于历史中枢的45%分位。 ● 37：：49 OTA平台在低线城市的机遇与挑战平台在低线城市的机遇与挑战分析了OTA平台在行业中的优势地位，特别是其在低线城市市场的广阔潜力。尽管佣金率受供需动态和资源端议 价能力影响，酒店业务的高佣金率展示了平台的核心竞争力。随着旅游市场规模扩大、在线化率提升及下沉市场的渗透，OTA平台的市场规模有望持续增长。同程旅行凭借腾讯系流量资源和携程系酒店资源的整合，享受下沉市场红利，实现了快速增长和市场布局，显示了较强的增长确定性和较低估值。 ● 48：：05恒瑞医药：创新药推动业绩持续增长恒瑞医药：创新药推动业绩持续增长恒瑞医药在经历了仿制药销售额下滑后，于2023 年开始业绩稳步回升，仿制药集采影响减小，公司重回增长轨道。其创新药成果显著，已有14款自研创新药上市，医保和可及性大幅提升。此外，国际化进展加速，与德国默克达成合作，显著提升了恒瑞医药的国际化水平。预计未来三年营收和净利润将持续增长。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：在本月推荐的金股组合中，电子行业盛虹科技的核心逻辑是什么？韩宇对非金属新材料行问：在本月推荐的金股组合中，电子行业盛虹科技的核心逻辑是什么？韩宇对非金属新材料行业中业中的伟星新材有何看法？的伟星新材有何看法？ 发言人答：盛虹科技作为大客户北美大客户HDIE的核心供应链，在AI相关的营收和利润方面有望实现同比大幅增长。公司在二季度实现了历史性的营收和净利润增长，并在研发投入上加大了对AI算 力、AI服务器产品以及下一代传输PCIE6.0型芯片的研发力度，同时在自动驾驶领域也展开了高端产品的研发攻关。韩宇在汇报中并未直接提到对非金属新材料行业中的伟星新材的具体观点，而是直接跳转到了下一个行业——地产行业。需要更多关于伟星新材的信息才能回答这个问题。 发言人发言人问：比亚迪作为本月金股的主要推荐理由是什么？问：比亚迪作为本月金股的主要推荐理由是什么？ 发言人答：比亚迪作为门槛级以及自主品牌的龙头，在25万以下的市场份额较高，基本面较好且具备较强的成长空间。近期国家层面集中释放的地产货币和资本市场的利好叠加汽车层面以旧换新补贴和地方、国家、省市级三级补贴政策共振，预计将有效释放下游需求。比亚迪销量预计在年底翘尾传统旺季达到410万台以上，并且随着产能释放和新车上市，销量和单车售价都将有所提升，利润层面也将出现拐点回升。 发言人发言人问：在消费建材板块中，伟星的核心逻辑是什么？问：在消费建材板块中，伟星的核心逻辑是什么？ 发言人答：伟星的核心逻辑是通过提升估值来推动市值中枢回到历史水平，具体可以从两个维度来分析：一是历史利润反弹幅度及PE、PB中枢水平，大部分企业的反弹幅度已达到历次反弹高点，其中五星新材和兔宝宝还有较大上升空间。二是PD估值水平，伟星等企业因市场偏好变化而估值处于中枢水平以上。 发言人发言人问：假设条件下，伟星未来业绩及估值水平预计如何？问：假设条件下，伟星未来业绩及估值水平预计如何？ 发言人答：假设明年股权激励增速维持在10%左右，结合今年业绩预测和分红比例，预计股息率有望保持在5%左右，同时股权激励增速可提升估值水平至20倍左右。按照24年预计业绩14亿计算，若估值回到20倍，则市值可达2280亿，目前市值水平为23倍，意味着布局后未来有希望在市场分化和震荡情况下保持相对平稳。 发言人发言人问：伟星目前有哪些支撑因素使其成为首推标的？问：伟星目前有哪些支撑因素使其成为首推标的？ 发言人答：支撑伟星作为首推标的的主要因素包括：首先，从基本面维度看，老公司在周期底部业绩韧性较强，尽管四季度受到费用投入加大、收入端压力等因素影响导致业绩下滑，但长期布局如防水净水新品质培育和暖通舒适家系统能力打造，为未来增长铺垫基础；其次，梳理公司历史股权激励发布情况，反映管理层希望通过股权激励绑定利益，激发公司经营管理活力，预计明年将有明确目标，有助于估值回归定价状态。 发言人发言人问：为什么推荐布局伟星？问：为什么推荐布局伟星？ 发言人答：伟星不仅拥有清晰的逻辑和潜在的基本面看点，而且能在地产销售潜在超预期时实现估值催化，同时兼顾短期增长和明年业绩释放。此外，作为隐蔽工程龙头，公司的成长空间和壁垒被坚定看好。 发言人发言人问：本月方正地产推荐的金股是哪支？问：本月方正地产推荐的金股是哪支？ 发言人答：本月推荐的地产金股是我爱我家，基于当前政治局提出的止跌回稳政策基调，预计限购放松、财政发力等方面将进一步发力。同时，在政策推动下，二手房市场尤其是深耕一线二线城市的二手房中介将优先受益，因此我爱我家是最值得关注的标的之一。 发言人发言人问：在当前房地产政策调控下，一线城市成交量出现了怎样的变化？问：在当前房地产政策调控下，一线城市成交量出现了怎样的变化？ 发言人答：国庆节期间，一线城市成交量有显著提升，同比翻倍甚至翻了几倍，比如北京、上海、广州、深圳等地的新房市场成交量增长四五倍以上。同时，一线城市新房市场中的部分楼盘取消了降价促销策略，新房价格企 稳，并且房东的议价空间也在收窄。 发言人发言人问：地产股推荐逻辑中的第一点是什么？对于地产股推荐逻辑的第二点是什么？问：地产股推荐逻辑中的第一点是什么？对于地产股推荐逻辑的第二点是什么？ 发言人答：第一点是基于房地产市场止跌回稳的整体趋势，预计一线城市如北京、上海和杭州将率先实现这一目标，这些城市的二手房成交量和价格已出现量价齐升的现象。第二点是这些核心城市在未来政策进一步放松的空间存在，尤其是北京和上海，尽管限购并未完全取消，但如果财政政策发力（如收储闲置土地或专项债收购），这些城市有望在房地产市场复苏中跑在前面。 发言人发言人问：地产股推荐逻辑中的第三点是什么？问：地产股推荐逻辑中的第三点是什么？ 发言人答：第三点是“我爱我家”作为二手房中介，在当前房地产市场中是一个非常稀缺的标的，目前A股市场上仅有我爱我家和贝壳两家上市公司，而我爱我家市值尚未达到贝壳市值的十分之一，估值明显偏低。 发言人发言人问：对于我爱我家的业绩和估值情况，有何看法？问：对于我爱我家的业绩和估值情况，有何看法？ 发言人答：我爱我家过去几年经历了行业调整带来的业绩波动，但目前经营业绩正在逐步改善，预计今年将实现扭亏为盈。随着房地产市场量价企稳，我爱我家的业绩弹性较大。此外，从PD估值角度看，我爱我家当前估值也尚未达到合理水平。 发言人发言人问：美的集团的主要业务领域有哪些，以及各业务板块的收入情况如何？经济情况方面，公司问：美的集团的主要业务领域有哪些，以及各业务板块的收入情况如何？经济情况方面，公司各业各业务板块的具体表现如何？务板块的具体表现如何？ 发言人答：美的集团拥有新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化三大核心业务板块。新能源及工业技术业务包括多个品牌的产品，覆盖压缩机、电机、芯片等精密部件；智能建筑科技业务涉及暖通电梯、能源楼宇控制等，产品涵盖多联机组、大型冷水机组、直梯、货梯以及楼宇自控软件和建筑弱电集成解决方案；机器人与自动化业务提供工业机器人、物流自动化系统和传输系统解决方案，并面向医疗娱乐新消费领域。此外，还有安得智联、美云智数、美智光电、万东医疗等创新业