请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告：行业研究/行业周报 新三板研究 周报（20161219）： 首批私募做市商名单出炉 报告原因： 定期报告 （161212-161216） 2016年12月19日 行业研究/行业周报 过去一周上证指数、深证成指、三板成数走势情况  本周新三板要闻回顾 12月13日，股转系统公布了新三板私募机构做市业务的最新进展，10家私募机构成功进入股转系统的现场验收环节，其中包括中科招商、浙商创投、同创伟业3家新三板挂牌公司。  本周新三板市场概况 周五三板成指收于1196.25点，周涨幅为1.6%，三板做市收于1083.98点，周跌幅为0.4%。新三板市场成交量额均有所上升。累计成交9.42亿股，环比上升19.24%；累计成交58.54亿元，环比上升13.74%。  本周新三板挂牌情况 本周新增企业138家，新三板挂牌公司达9983家，总股本为5689亿股，环比上升1.25%，其中协议8337家，本周新增136家；做市1646家，增加2家。  本周新三板融资情况 本周定增预案额度较上周有所下降，定增完成额度有所上升。共119家公司宣布定增预案，预计募集资金59.37亿元，环比下降17.09%；共有65家公司定增实施完成，共募集资金34.96亿元，环比上升23.58%。  山西证券新三板情况 山西证券参与做市新三板企业共90家，本周减少1家，为合建重科（831147.OC）。已参与做市企业总市值为386.32亿元，环比下降0.3%。 山西证券作为主办券商共挂牌新三板企业76家，本周新增挂牌2家企业，分别为成翼传媒（870228.OC）、雄峰股份（870262.OC）。总市值为139.79亿元，环比上升2.96%。  估值情况 新三板市场整体估值较低，PE为25.28，其中做市为23.14，协议为27.03，创新层略低，为23.53，对比创业板57.9折价明显。  其他重要信息披露  申请上市辅导：海能仪器（430476.OC）、流金岁月（834021.OC）、安联锐视（833645.OC）等近期申请上市辅导。  兼并收购：金丘股份（837901.OC）、星城石墨（831086.OC）、维恩贝特（831117.OC）等近期有被上市公司收购股权意向。  退市信息：合建重科（831147.OC）、喜相逢（834499.OC）、鑫甬生物（832758.OC）、中科通达（430154.OC）、迁徙股份（839087.OC）本周陆续摘牌。 新三板研究团队 分析师 张红兵 执业证书编号：S0760511010023 Tel：010-83496356 Email：zhanghongbing@sxzq.com 联系人 徐治翔 Tel：010-83496311 xuzhixiang@sxzq.com 地址： 太原市府西街69号国贸中心A座28层 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心7层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 目 录 1.本周新三板要闻回顾 ......................................................................................................................................................... 3 2.新三板市场概况 ................................................................................................................................................................. 3 3.本周新三板挂牌情况 ......................................................................................................................................................... 5 4.本周新三板融资情况 ......................................................................................................................................................... 7 5.山西证券做市企业基本状况 .............................................................................................................................................. 9 6.山西证券为主办券商公司基本状况 ................................................................................................................................ 11 7.新三板估值情况 ............................................................................................................................................................... 13 8.其他重要信息披露 ........................................................................................................................................................... 13 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3 1.本周新三板要闻回顾 12月13日，股转系统公布了新三板私募机构做市业务的最新进展，10家私募机构成功进入股转系统的现场验收环节，其中包括中科招商、浙商创投、同创伟业3家新三板挂牌公司。 资料显示，进入现场验收环节的私募机构分别为深创投、山东省高新投、中科招商、复星创富、敦和资产、江苏毅达、盛世景资产、朱雀投资、浙商创投和同创伟业10家公司，这十家机构有望成为新三板首批私募做市商。这标志着相关私募机构参与做市业务试点进入实质性操作阶段。 据不完全统计，除敦和资产和盛世景两家PE未能查询到新三板的投资项目外，其他8家私募机构共投资了180家新三板公司(非重复统计)，去年营收合计440亿元。虽然数量占新三板整体的比重仅为1.81%，但营收占比达到了6.34%。从这点看，这8家PE所投项目的体量相对较大，对市场有一定的影响力。业内人士认为，由于参与新三板项目多，私募机构在估值定价能力和尽调能力方面都积累了丰富的经验，转为做市商后，在项目挑选和价格引导上会更加理性，有利于引领新三板价值投资的风向。（上海金融报） 2.新三板市场概况 周五三板成指收于1196.25点，周涨幅为1.6%，三板做市收于1083.98点，周跌幅为0.4%。 表格1：各指数本周表现情况 日期 三板成指涨跌幅（%） 上证指数涨跌幅（%） 深证成指涨跌幅（%） 2016-12-12 0.51 -2.47 -4.51 2016-12-13 0.53 0.07 0.29 2016-12-14 -0.37 -0.46 -0.96 2016-12-15 -0.18 -0.73 0.23 2016-12-16 1.10 0.17 0.77 数据来源：山西证券研究所、东方财富choice 新三板市场成交量额均有所上升。累计成交9.42亿股，环比上升19.24%；累计成交58.54亿元，环比上升13.74%。 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4 表格 2：本周三板指数与上证、深证指数的对比 指数代码 指数简称 周成交量（亿股） 周成交额（亿元） 周涨跌幅（%） 月涨跌幅（%） 年初以来（%） 新三板市场 9.42 58.54 899001.CSI 三板成指 6.61 47.48 1.60 1.35 -19.42 899002.CSI 三板做市 3.84 20.19 -0.40 -0.69 -24.62 000001.SH 上证指数 1,016.21 11,193.50 -3.40 -3.91 -11.76 399001.SZ 深证成指 419.74 5,401.27 -4.22 -6.15 -18.40 399006.SZ 创业板指 50.90 947.97 -4.85 -8.47 -26.38 数据来源：山西证券研究所、东方财富choice 图1：今年新三板市场指数走势 图 2：新三板市场周成交额（亿元） 数据来源：山西证券研究所、choice 数据来源：山西证券研究所、choice 图3：新三板市场周成交额（亿元） 数据来源：山西证券研究所、choice 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 5 表格3：成交量、成交额、涨幅、换手率前十名 股票代码 股票名称 周成交量（万股） 股票代码 股票名称 周成交额（万元） 股票代码 股票名称 周涨跌幅（%） 股票代码 股票名称 周换手率（%） 430463.OC 春茂股份 5,224 834299.OC 汇量科技 51,818 832916.OC 京东健康 9,800 834066.OC 大统体育 100 830899.OC 联讯证券 3,889 832970.OC 东海证券 35,878 834211.OC 大卫之选 1,9