集运指数日报
行业 集运指数日报 日期 2024年9月30日 研究员：冯泽仁(宏观集运) 021-60635727 fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 研究员：何卓乔(宏观贵金属) 18665641296 hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕(宏观国债) 021-60635739 huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：董彬(股指外汇) 021-60635731 dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 宏观金融团队 一、行情回顾与操作建议 表1：集运欧线期货9月27日交易数据汇总 合约前结算价 开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅 （%） 成交量持仓量仓差 EC24102187.02191.12154.02170.2-33.0-1.5135957883-1802 EC24121999.42066.02141.22117.0141.87.094672631151-3473 EC25021744.61815.01885.01851.9140.48.051041915396-420 EC25041512.91588.01590.01585.377.15.101650715017-613 EC25061607.21676.71721.61701.2114.47.1271367845-424 EC25081720.01844.81851.01839.9131.07.6297066087-36 数据来源：Wind，建信期货研究发展部 表2：欧线现舱报价（9月30日至10月6日） 承运人 航线价格 ETD ETA $/40'GP $/20'GP COSCO 2024/10/05上海 2024/11/06鹿特丹 35 4325 2425 EMC 2024/10/01上海 2024/11/06鹿特丹 36 3920 2585 OOCL 2024/10/03上海 2024/11/10鹿特丹 32 3800 2200 MSC 2024/10/05上海 2024/11/10鹿特丹 36 3686 2178 CMA 2024/10/05上海 2024/11/08鹿特丹 34 3660 2030 HPL-QQ 2024/10/04上海 2024/11/13鹿特丹 40 3600 1980 ONE 2024/10/02上海 2024/11/11鹿特丹 40 3474 1952 HMM 2024/10/02上海 2024/11/11鹿特丹 40 3388 1909 航程（天） 数据来源：GeekRate，建信期货研究发展部 当日行情： 9月27日，集运欧线期货主力合约2412继续回升，早盘高开后偏强震荡运行，午盘涨幅小幅回落。最终主力EC2412合约收于2141.2点，涨幅为7.09%。次主力EC2410合约收于2154.0点，跌幅为1.51%。 基本面方面，明阳海运本周下调FAK费用，降至3000美元，后续THE联盟的航司大概率跟降。从线上运价来看，大部分航司的大柜价格来到了4000美金以下的价格区间。各航司降价竞争较为激烈。从上海港至欧洲基本港的周度运力来看，10月第一、二周的运力为21.9万TEU、15.7万TEU，国庆来临，班轮公司减少了10月的运力。虽然在欧线需求淡季的情况下，航司减少运力供给，有助于稳定运价，可淡季集装箱贸易量在10、11月份不及往常，货量的供给无法匹配充足的运力。 地缘政治方面，利益冲突持续，中东爆发全面战争的可能性增大，红海绕行持续。美国东海岸码头工人罢工风险加剧，众多航司收取相关附加费，对航运供应链的扰动不 可忽视。 目前市场受淡季影响仍存，但受宏观情绪的影响，叠加中东爆发全面战争的可能性扩大，以及美东港口罢工的预期的影响，盘面进一步反弹。需注意集运欧线指数出现了量减价涨的信号。近月合约维持震荡的走势不变。 二、行业要闻 据中国交通新闻网，2024年9月27日上午，中央组织部有关负责同志出席交通运输部领导干部会议，宣布中央决定：刘伟同志任交通运输部党组书记，免去李小鹏同志的交通运输部党组书记职务。 据CCTV国际时讯，当地时间9月26日上午，以色列总理内塔尼亚胡飞抵美国纽约。他将出席第79届联合国大会一般性辩论。在机场接受采访时，内塔尼亚胡称，以色列将继续“全力”打击黎巴嫩真主党，在实现其所有目标之前不会停止。以色列否认接受黎以停火方案法国、美国此前向联合国提出黎以临时停火21天的方案。 金十数据9月26日讯，当地时间26日下午，在以军袭击黎巴嫩首都贝鲁特南郊后，以色列国防军总参谋长哈莱维表示，以军必须继续打击黎巴嫩真主党。他表示，“我们需要继续攻击真主党，我们已经等待这个机会很多年了”。 据AXIOS网站：以色列总理内塔尼亚胡放弃了与拜登政府私下达成的谅解，并与美国、法国和其他盟国提出的在黎巴嫩停火21天的建议保持距离。 法国总统马克龙：以色列不能入侵黎巴嫩，入侵将是一个巨大的错误。 美国财长耶伦：在极端情况下，可以想象进行美元干预。政策是让美元按需调整。 美联储理事库克：通胀压力显著减轻。通胀的上行风险已减弱，而就业的下行风险则有所增加。 欧洲央行行长拉加德：这些重大变革正在为宏观审慎政策创造新的前沿领域。这些变革对金融稳定有重要影响，而这些影响在我们当前的框架中尚未充分体现。 丹麦奥胡斯港已与地中海航运（MSC）签署协议，MSC将在丹麦最大的集装箱港口奥胡斯港（Aarhus）租用场地并建一个新的集装箱码头。 三、数据概览 1、集运现货价格 表3：上海出口集装箱结算运价指数 2024/09/23 2024/09/16 涨跌 环比（%） 同比（%） SCFIS：欧洲航线（基本港） 3285.46 3813.92 -528.46 -13.86 366.27 SCFIS：美西航线（基本港） 3105.52 3055.45 50.07 1.64 151.08 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 图1&图2:上海出口集装箱结算运价指数（单位：点） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 2、集运指数（欧线）期货行情 图3：集运欧线期货主力合约走势（单位：点）图4：集运欧线期货次主力合约走势（单位：点） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 3、航运相关数据走势图 图5：全球集装箱运力（单位：TEU&%）图6：全球集装箱船手持订单（单位：TEU&艘） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 图7：上海-欧洲基本港运价（单位：美元/TEU）图8：上海-鹿特丹即期运价（单位：美元/FEU） 数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部数据来源：同花顺iFinD，建信期货研究发展部 【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739 有色金属研究团队021-60635734 黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738 农业产品研究团队021-60635732 量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 广东分公司 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部 地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com
