股指期货日报：政治局会议定调，股指持续上涨

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，美国经济整体韧性仍存，三大股指全线收涨。总书记主持召开政治局会议，会议表态积极，点燃市场热情，沪指收复3000点重要关卡，随后中央金融办、证监会联合发布《关于推动中长期资金入市的指导意见》，打通中长期资金入市堵点，目前市场信心不断增强，预期依然扭转，股指长期上涨趋势确认，同时近期政策指向核心资产更加收益，IH将持续保持优势地位。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3063489投资咨询号：Z0014617 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 政治局会议表态积极。宏观方面，总书记主持召开政治局会议，会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度；要降低存款准备金率，实施有力度的降息；要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量；要调整住房限购政策，降低存量房贷利率。资本市场方面，要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。海外方面，美国上周初请失业金人数下降0.1万人至21.8万人，为今年5月以来最低，预期上升至22.3万人。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 股指持续收涨。现货市场，A股三大指数大幅上涨，上证指数收复3000点，创业板指涨4.42%。行业方面，板块指数再度全线收涨，食品饮料、房地产、美容护理、建筑材料等7个行业涨幅超5%。市场成交持续放量，沪深两市成交金额连续两日突破万亿元。中央金融办、证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，主要举措包括三个方面：一是建设培育鼓励长期投资的资本市场生态；二是大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展；三是着力完善各类中长期资金入市配套政策制度。美股方面，三大股指全线收涨。 IC保持升水。期货市场，期指当月合约基差回落，IF、IC保持升水。成交持仓方面，IF、IH的成交量、持仓量均增加，IC、IM均减少。 ■策略 单边：IH2412、IM2412买入套保 ■风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:沪深两市成交金额丨单位：亿元............................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6图8:IF基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图9:IH基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................7图10:IC基差（期货-现货）丨单位：点........................................................................................................................................8图11:IM基差（期货-现货）丨单位：点.......................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................8 要闻 1.商