2023年前三季度中国内地及香港/WK市场回顾与前景展望
全球宏观经济与地缘政治概况
- 全球经济放缓: 经济合作与发展组织预计2023年全球经济将放缓，但仍有望实现“软着陆”。
- 主要事件:
- 俄乌冲突持续至第三年，中东局势紧张。
- 美国大幅提高对中国产品关税，特别是电动汽车、锂电池等。
- 欧洲央行两次降息，英格兰银行和美联储首次降息。
中国市场回顾
- 人民币汇率: 上半年承压，下半年显著反弹。
- 政策调整: 央行两次降准，下调存款准备金率100个基点；降低贷款市场报价利率。
- 房地产政策: 央行和证监会出台多项支持房地产的金融措施。
- 经济增长: 一季度GDP增长不及预期，全年目标约5%。
新股市场回顾
- 全球市场:
- 2023年前三季度，全球新股融资额前五大交易所分别为纳斯达克、印度国家证券交易所、香港交易所、上海证券交易所和纽约证券交易所。
- 新股数量和融资总额较去年同期有所增长，但融资总额仍低于2022年。
- 香港市场:
- 2023年前三季度，香港新股市场共融资1838亿港元，同比增长75%。
- 主要由5只超大型新股主导，融资额达到938亿港元。
- 新股数量和融资总额较去年同期增加，但整体融资额仍低于2022年。
新股融资规模分析
- 行业分布:
- 2023年前三季度，消费行业和dDd行业继续主导市场，融资额分别为938亿港元和552亿港元。
- 医疗及医药行业、制造业、房地产行业、科技、传媒和电信行业也有一定贡献。
- 融资规模:
- 极大规模新股（融资额超过10亿美元）没有上市。
- 大规模新股（1-10亿美元）共融资1838亿港元。
- 中等规模新股（0.1-1亿美元）共融资155亿港元。
- 小规模新股（0.1亿美元以下）共融资135亿港元。
发售价格与认购情况
- 发售价格:
- 接近一半的新股以发售价范围下限定价，更多新股采用固定发售价。
- 新股平均超额认购倍数显著提高。
- 认购情况:
- 89个项目获得超额认购，其中17个项目超额认购倍数超过10倍。
展望
- 前景展望:
- 预计2023年第四季度市场将继续保持温和增长态势。
- 政策支持将进一步助力房地产市场和科技创新领域的发展。
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