银行理财产品周数据：三大政策齐出，理财产品收益短期或迎调整

核心观点

• 央行于9月24日宣布降准降息，政策力度超出市场预期，提振市场信心，但债市短期出现回调，多数现券收益率上行。
• 降准降息缓和流动性压力，为债市提供进一步宽松预期，但市场止盈情绪明显，短期债市或调整，对理财产品净值产生扰动。
• 中长期看，利率下行趋势未变，债市仍有利好局面，短端利率安全性较高，存量房贷利率及存款利率下降预期提升债券配置性价比。

关键数据

• 现金管理类理财产品近7日年化收益率1.73%，与前一周持平；货币基金7日年化收益率1.58%，上升3BP，两者收益差距缩窄至15BP。
• 日开固收非现金理财产品近1月年化收益率2.47%，提升8BP。
• 封闭6-12个月固收产品近6月年化收益率3.63%，下降3BP。
• 封闭1-3年固收产品近1年年化收益率3.37%，提升1BP。
• 2024.9.16-2024.9.22，理财公司到期产品规模2547亿元，平均达标率55%，较前一周下降1%；封闭式产品平均达标率80%，优于整体达标率。

研究结论

• 近期同业存单主题理财、短期限理财产品波动可能较小，投资收益确定性较高。
• 短期债市调整对理财产品净值产生扰动，但中长期看，利率下行趋势不变，债市有利好局面。
• 投资者可关注短端利率安全性和债券配置性价比，选择波动较小的短期理财产品。