董小姐财经解读20240923

2024年09月23日22：00发言人00：02 每天十分钟拆解新闻背后的逻辑。大家好，今天是2024年的9月20 日三号星期，我是董小姐。今天市场上没有特别重磅级的信号出现，所以时间紧张的朋友可以把今天的内容跳过去。 发言人00：16我们一起来看一下市场上今天的表现，早晨还是比较突出的，向上的这个突破力也比较的充足。毕竟在背后有一 个支撑力，就是昨天给大家聊到的人民币的汇率进入到了第二轮升值的状态，高是达到了7.04人民币兑一美元，这个也预示着至少有一部分的资金是回流，并且提供了一定的支撑力。但是我们也之前跟大家剖析过，你单纯靠一股力量，一股推力，让目前市场上扭转它的状态，这个还是力有所不及。 发言人00：49所以下午的时候我们看到整体市场的状态是步步在走弱。最终上证指数是小幅收涨了0.44% ，但是创业板指数是跌了0.4%，这个疲弱的状态没有得到彻底的改变。这个不光是从指数总体的涨势上来看到，另外就是上涨的这些板块分布在哪个方向上也能够体现出来。我们看到今天涨幅榜排行前三的，第一个是避险的贵金属，第二个是保守的银行，第三个是相对比较保守的资源类煤炭这个板块。所以整体排行靠前的还是一些保守性的板块，并不是来自于像创业板，来自于像科技等等这些领域。其实也反映出来整体的这个市场情绪是没有摆脱疲软的这个状态。 发言人01：34 就是最近这段时间我们一直聊到的两股关键性的力量。现在外部的这个推力已经显现出来了，但内部的这个拉力迟迟还没有到位。所以市场的关注者现在仍然是啊非常的在意国内的这个拉力，也就是政策层面上到底什么时候能够一锤定音，提供第二股的支撑力。 发言人01：53那么政策上的动向，今天备受关注的是这么一点，就是央行这边是调整了它的14 天期的逆回购的利率，往下调了10个BP。现在任何这种利率的调整，都有可能让大家联想到是不是降息。其实这一次的调整，我们说如果把它往降息上去靠，确实是有点想多了。不管是以前还是现在，其实关键性的利率从来都不是14天期的这个利率。以前的时候大家可能经常听到的麻辣粉的这个利率，最近经过改革了之后，大家更关注的是七天期的逆回购利率。这个往往影响着央行这边最终的决策，往往意味着是不是最终会降息。但是14天的这种逆回购的利率，从来没有进入到这个视野范围之内。 发言人02：37那么这次为什么会调14天的逆回购利率？主要是个人理解它跨了11 国庆。大家算一算，现在已经9月23号，那么七天之后就是十一，那么长假又要放七天假，所以加在一块是14天。它整体是要给九月底资金比较紧张的时候注入一些流动性，保证大家能够平稳过节。那么十一期间，你又没有办法再去操作，整体是放假的一个状态。所以需要通过14天期的这个逆回购利率来平复一下市场的资金，让他稳稳当当能够跨这个季度末，是这样的一种考虑。所以它并不是意味着货币政策的调整，也并不意味着未来会有更多降息的安排。这个是今天财经媒体关注比较多的，我们稍微解剖一下。 发言人03：22 除了这个之外，还有另外一个明天早晨开的重要的会，也是备受瞩目。这个是国新办召开的，向公众来介绍金融行业怎么支持经济高质量发展的这种会其实经常开，但是这次的级别非常高，他请到了金融监管部门三位一把手，齐刷刷的全部都到齐。以前的时候开这种会，一般都是相关主管业务部门的厅局级的领导，最高的时候也就到副部级。但是这一次，大家看到这个阵容非常强大，这个也引发了外界的联想，说会不会由此在这个场合去宣布一些重上级的利好性的政策？我个人理解，现在还不能往那个方向上去猜。原因就是如果对实体经济或者是金融行业有一些大的转向型的政策，特别是一种组合拳的政策，它涉及到的务层面不光是包括金融行业的，也包括一些财政行业的，甚至包括一些大家知道发改委等等这些主管产业政策的一些部门。所谓的组合拳真正对外露面，他也并不局限在金融几位领导的身上。在明天的这个会议上面，我个人并不期待说会有这种重磅级的消息的发布。 发言人04：36另外一个就是开这个会，为什么阵容这么强大？可能跟马将要召开新中国成立75 周年的相关的庆典有关系。庆典之前去开一系列的这种对外的发布会，不光是有金融部门的，可能还有其他的一些比如说像什么工信部，发改委等等，通过这种方式来对外展示一些成绩，展望一下未来，打打信心，打打气。可能是基于这样的一些考虑，所以今天市场上因为这样的一个会，大家预期打的那么高，我个人理解觉得是不是有点打偏了。所以市场反应过来之后，他可能还是尘归尘土归土，那么这种疲弱的状态没有办法短时间之内迅速的改变。现在就是外部的暖风提供托底的作用，但是向上的这个力量也就是第二股，政策上释放的这个利好现在还没有备齐，所以也缺少向上突破的这种力量。那么海外的这个暖风，对于A股市场来说，吹的可能是有点远有点小，但是对于离得更近的香港市场，已经表现的比较淋漓尽致了。 发言人05：39香港今天是略微有点回踩，但是并不耽误。大家去看一下它最近这段时间总体的一个数据，就是从八月份到现在 为止，它整体的涨幅已经超过了10%，所以短期之内有一点点小的回踩和波折也很正常。今天的人民币的汇率在下午的时候也是稍微有点回踩，这个基本上是同步的，从早晨的7.04回踩到了7.06左右，那么蓄势可能还会继续的向上。那么香港市场在最近这段时间，个人理解他可能还没有完全的走完，仍然是比较值得关注的一个方向。其他的国际市场，包括美国市场、欧洲以及东亚、日本、韩国等等，现在表现出来的这个趋势看上去没有香港这么明显，虽然他们仍处在高位，没有像样的一个向下大的修正和调整，但是市场上已经出现了一些犹豫，已经出现了一些噪音。 发言人06：31 这个大家可以从一些关键性的品种的价格上能够看出来。第一个就是黄金的价格仍然居高不下。我们说黄金的价格一方面是受益与美元指数的下跌，但是更重要的是黄金其实一定程度上受益于权益市场的波动。所以它的价格现在表现的气势如虹，是不是也预示了一部分的人去担心美股，包括欧洲市场以及东亚市场出现调整。那么黄金是在你还没有跌的时候，防备性的做了一点上涨。那么除了黄金之外，我们看到跟权益市场挂钩呈相反的方向运行的波动率指数，也处在相对比较高的位置上，一直也没有下来。 所以种种的一些迹象，可能对于海外市场来说并不是很乐观。还是要等待它向下做一些大幅的修正之后，这个市场可能重新才具有相当的吸引力。 发言人07：21 好了，以上就是今天跟大家聊到的所有的内容，其实观点跟昨天没有发生什么太大的变化。第一个就是在九月底以及马上要来临的十一假期之前，虽然所有人都在盼着国内政策能够打响发令枪，但是到现在为止，我们看到的信号仍然是没有落地，仍然是没有明确，甚至在一些关键性的智囊里面，大家的观点都还没有达成一定的共识。所以个人理解在九月底之前，去推出一系列的政策的这个希望还在往下降。 所以对于国内的权益市场，股票市场来说，这个支撑力不足，这个是一方面。另外一个就是虽然国内的这个政策没有打响发令枪，但是香港这边因为它更靠近于海外市场，另外它处在比较低的估值水平上，所以它仅仅靠海外的这个资金的回流，或许会让它表现的比内地要强很多，甚至比全球其他的市场也更加抢眼。那么海外其他的市场我们等待在九月到11月穿越这个雷区，穿越这个波动期之后，再去寻找方向和寻找一些机会。好了，今天就到这个地方，更多的内容我们明天再继续，拜拜。