苹果正式推出iOS18，AP芯片份额华为海思快速增长

2024年09月22日 电子 证券研究报告 苹果正式推出iOS 18，AP芯片份额华为海思快速增长 投资评级领先大市-A维持评级 首选股票目标价（元）评级 苹果正式发布IOS 18，带来一系列AI功能 苹果于9月17日正式推出iOS18，带来一系列人工智能功能，优化用户体验。新系统利用机器学习和自然语言处理，根据用户习惯优化应用推荐，提升Siri的响应能力。此外，iOS 18增强了图片和视频处理能力，允许用户生成艺术感照片和动漫风格头像，满足个性化需求。同时，vOS 18为Apple TV 4K和HD用户提供语音搜索功能，计划在未来扩展AI推荐系统，以更精准地推送影片。watchOS 11则在健康管理上引入更多监测功能，利用AI分析运动和睡眠数据，提供个性化健康建议，帮助用户更好地了解健康状况。除了设备本身的创新，这些AI功能的推出也与我们日常使用的AI绘画和写作工具紧密相连。AI绘画工具结合了计算机视觉和生成对抗网络（GANs），能够依据用户简要描述生成高质量图像。同时，AI写作工具利用大型语言模型，通过自然语言处理技术，为用户提供创意文案、活动方案和社交媒体内容。 资料来源：Wind资讯 马良分析师SAC执业证书编号：S1450518060001maliang2@essence.com.cn 高通或与英特尔接洽收购事宜 华尔街日报报道，芯片巨头高通公司(Qualcomm)近日与竞争对手英特尔公司(Intel)接触，提出了收购方案。若达成交易，这将是一笔重磅交易，而眼下这家芯片制造商正处于其50年历史上最严重的危机之一。如果这笔交易得以实现，将成为科技行业有史以来最大的合并案之一。 朱思分析师SAC执业证书编号：S1450523090002zhusi1@essence.com.cn 相关报告 华为三折叠手机开启预订，荷兰升级DUV光刻机出口管制2024-09-08 华为发布亮眼中报，IDC上调全年智能手机出货预期2024-09-01AI应用处理器增长快速，国内半导体设备7月进口额创新高2024-08-25AI手机渗透率有望逐步提升，首届华为海思全联接大会9月初举行2024-08-18苹果产业链复盘与展望——AI强化平台生态，2025创新大年可期2024-08-18 2024Q2全球智能手机AP市场：华为海思份额升至全球第五 9月20日消息，根据市场研究机构Counterpoint近日最新发布的报告显示，在2024年第二季度的智能手机应用处理器（AP）出货量市场，联发科和高通依旧稳居第一和第二，中国厂商紫光展锐的市场份额则达到了13%，成功追平苹果，并联全球第三；华为海思得益于华为Mate 60系列、Mate X5，特别是今年2月下旬发布的Pocket2的助力，其市场份额由去年同期的几乎为零，迅速增长到了4%，环比也增长了2个百分点，位居全球第五。 投资建议： AI/英伟达产业链建议关注海光信息，寒武纪，沪电股份，胜宏科技，景旺电子；苹果产业链推荐立讯精密，关注领益智造，东山精密等，芯片设计建议关注兆易创新、圣邦股份、纳芯微等 风险提示: 下游需求不及预期，技术研发不及预期，市场推广不及预期。 内容目录 1.本周新闻一览...............................................................42.行业数据跟踪...............................................................62.1.半导体：库存边际改善、AI积极布局，预估2025年晶圆代工产值将年增20%...62.2. SiC：芯片制造关键技术首次突破.......................................7消费电子：Snap推出新款AR眼镜，耐用度得到大幅提升........................83.本周行情回顾...............................................................93.1.涨跌幅：电子排名23/31，子版块中其他电子跌幅最小......................93.2. PE：电子指数PE为27.72倍，10年PE百分位为15.79%....................104.本周新股..................................................................12 图表目录 图1.台积电月度营收..........................................................6图2.世界先进月度营收........................................................6图3.联电月度营收............................................................6图4.新能源汽车产销量情况....................................................7图5.光伏装机情况............................................................7图6.国内智能手机月度出货量..................................................8图7.国内智能手机月度产量....................................................8图8.Steam平台主要VR品牌市场份额............................................8图9. Steam平台VR月活用户占比................................................8图10.本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类）...............................9图11.本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类；%）........................9图12.本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类）...........................9图13.本周电子版块涨幅前十公司（%）.........................................10图14.本周电子版块跌幅前十公司（%）.........................................10图15.电子版块近十年PE走势.................................................10图16.电子版块近十年PE百分位走势...........................................11图17.电子版块子版块近十年PE走势...........................................11图18.电子版块子版块近十年PE百分位走势.....................................11 表1：本周电子行业新闻一览...................................................4表2：本周IPO审核状态更新..................................................12 1.本周新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：库存边际改善、AI积极布局，预估2025年晶圆代工产值将年增20% 根据TrendForce集邦咨询最新调查，在2024年，因消费性产品终端市场疲软，零部件厂商采取保守备货策略，导致晶圆代工厂的平均产能利用率低于80%。唯有高性能计算产品及旗舰智能手机所需的5/4/3nm先进制程保持满载。尽管2025年消费性终端市场的前景仍不明朗，但汽车和工控等供应链的库存自2024年下半年开始逐渐减少，预计2025年将恢复小规模备货。此外，边缘人工智能推动了单机晶圆的需求，同时云计算的持续发展也在助力晶圆代工产值，预计2025年将实现20%的年增长，优于2024年的16%。 2024年8月台积电单月营收2508.7亿新台币，同比增长33%，环比下降2.4%。世界先进2024年8月营收36.63亿新台币，同比增加4.15%，环比增加2.98%。联电2024年8月营收2.6.45亿新台币，同比增长8.93%，环比减少1.20%。 资料来源：世界先进公司官网，国投证券研究中心 资料来源：台积电公司官网，国投证券研究中心 资料来源：联电公司官网，国投证券研究中心 2.2.SiC：芯片制造关键技术首次突破 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2024年7月，国内新能源汽车产量由去年80.50万辆增长至98.44万辆，销量由去年78.02万辆增长至99.05万辆。7月产销量仍保持同比增长，汽车消费端需求旺盛。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，2024Q1国内光伏新增装机达到45.74GW，环比减少47.99%，同比增长35.89%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 资料来源：中国汽车工业协会，Wind，国投证券研究中心 资料来源：国家能源局，国投证券研究中心 消费电子：Snap推出新款AR眼镜，耐用度得到大幅提升 9月18日消息，Snap在其年度开发者活动上发布了最新版本的Spectacles AR眼镜。全新推出的第五代Spectacles AR眼镜，在光学技术上实现了显著飞跃，融合了先进的波导技术与LCoS显示方案，为用户带来前所未有的视觉体验。设计上，虽维持了与前代相仿的时尚外观轮廓，但在细节上进行了微调，镜腿与镜框部分略显更为坚实，伴随而来的是重量的小幅增加，达到了226克，相较于前代134克的设计，这一变化旨在提升设备的耐用性与功能集成度。 智能手机：据中国信通院，2024年7月中国智能手机出货量为2217.4万台(YoY+28.3%，MoM-7.0%)；据国家统计局，2024年7月中国智能手机产量为9234万台(YoY+4.0%，MoM-7.5%)。 资料来源：Wind，国家统计局，国投证券研究中心 资料来源：Wind，中国信通院，国投证券研究中心 VR：据Steam，2024年8月Oculus在Steam平台的份额占比为67.56%，YoY+7.05pct，MoM-0.71pct，而Pico份额占比为3.94%，YoY+1.01pct，MoM+1.05pct；Steam平台VR月活用户占比为1.69%，YoY-0.23pct，MoM-0.04pct。 资料来源：Steam，国投证券研究中心 资料来源：Steam，国投证券研究中心 3.本周行情回顾 3.1.涨跌幅：电子排名23/31，子版块中其他电子跌幅最小 ➢全行业：本周（2024.09.16-2024.09.20）上证综指上涨1.21%，深证成指上涨1.15%，沪深300指数上涨1.32%，申万电子版块下跌0.17%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为22/31。2024年，电子版块累计下跌19.51%。 资料来源：Wind，国投证券研究中心 ➢电子行业：本周（2024.09.16-2024.09.20）其他电子跌幅最小，为-0.42%；消费电子跌幅最大，为-7.12%。 资料来源：Wind，国投证券研究中心 ➢电子标的：本周（2024.09.16-2024.09.20）电子版块涨幅前三公司分别为波长光电（+25.32%）、慧为智能（+18.82%）、波导股份（+14.60%），跌幅前三公司分别为华映科技（-1