[港股财报]：第七大道2024 中期报告

公司概况

公司为投资控股公司，主要业务为中国及海外地区网页游戏、手机游戏的开发与发行，以及云计算服务及其他云相关服务。2024年上半年，公司聚焦核心业务发展，在挑战中取得进展。公司拥有董事会、独立非执行董事、审核委员会、薪酬委员会、提名委员会等治理机构，并设有联席公司秘书及授权代表。公司审计师为 Elite Partners CPA Limited，香港法律顾问为 Han Kun Law Offices LLP。

行业概况

根据 Newzoo 2024年发布的《2024全球游戏市场报告》，预计2024年全球游戏市场规模将达到1877亿美元，全球游戏玩家数量将达到3.42亿人，同比增长4.5%。其中，移动游戏仍为游戏产业最重要的板块，市场规模预计为926亿美元，占行业总收入49%，同比增长3.0%；PC游戏市场规模占行业总收入23%，达到432亿美元，同比增长4.0%。中国游戏市场在2024年上半年实际销售收入约为1473亿元，同比增长2.1%，保持平稳增长。中国移动游戏市场实际销售收入约为1075亿元，同比增长0.8%。客户端游戏市场实际销售收入约为338亿元，同比增长2.5%。网页游戏市场实际销售收入同比下降1.9%，整体销售额约为23亿元。小程序移动游戏收入连续三年保持快速增长，2024年上半年实际销售收入约为166亿元，同比增长60.5%。2024年上半年，中国自主游戏海外市场实际销售收入约为86亿美元，同比增长4.2%。美国、日本和韩国仍是中国自主游戏的主要海外市场。

业务回顾

2024年上半年，公司在线游戏收入约为1.394亿元，同比下降62.0%。其中，移动游戏收入占比73.0%，网页游戏收入占比27.0%。收入下降主要由于2022年底推出的经典游戏已度过快速增长期，自然放缓并趋于收入平稳。尽管面临收入下降的阶段性压力，公司2024年上半年积极应对，稳步推进研发产品升级，力求突破细分赛道。

公司重点发展小程序游戏业务，独家小程序游戏《我是MT》于2024年5月分别在微信和抖音平台正式上线，上线首月流水超过1000万元，用户数超过300万。公司将持续加大对小程序游戏业务的投入，力求将其打造为公司新的增长点。公司在2D领域布局进一步拓展，由公司工作室开发的知名日本IP手机游戏《银魂》于2024年2月获得出版审批，2024年上半年已完成两次测试以优化游戏并制定商业化调整方案，下半年预计开展上线测试，为粉丝提供沉浸式IP游戏体验。公司经典IP产品研发进程稳步推进，新手机游戏《DDTank X》在保留经典《DDTank》系列原有玩法的基础上，融入新角色、剧情和世界观，带来全新游戏体验。目前研发工作已取得实质性进展，预计今年第四季度完成。关于公司另一经典IP系列《Wartune H5》，公司已借鉴测试反馈，专注于专业升级游戏艺术风格，打磨操作流畅度和玩法设计，将进一步升级该产品并推向市场，为玩家带来愉悦的游戏体验。此外，公司为已上线游戏采取长期稳定运营策略，积极创新获量方式，持续积累长期运营经验。

公司积极拥抱市场趋势和技术变革，在游戏开发的某些阶段应用了AIGC技术，利用AI进行部分艺术品的构思、设计和生产，以丰富产品内容并提高研发效率。

下半年展望

2024年下半年，公司将继续稳步推进研发，计划上线多款游戏。公司将持续提升游戏质量，力求打造高质量游戏产品。公司将坚持IP整合、产品精炼，提升研发与运营协同效应，坚持全球发展战略，加强公司全球发行实力。随着公司产品储备的上线，公司收入预计将逐步增长。

公司在游戏研发和IP价值方面，经典IP手机游戏《DDTank X》预计第四季度完成开发，将开展招募测试以验证核心用户对公司产品线创新的接受度。作为公司核心研发IP项目，《DDTank》系列将继续进行研发并频繁更新。此外，公司将继续监测用户反馈和体验，结合市场及用户发展，定期开展相关竞赛活动，增加新玩法，维持IP热度，持续吸引用户关注和参与。结合《DDTank X》核心用户测试反馈，公司将优化产品方向，逐步强化对《DDTank》IP新产品的研发投入，并为其分配优势资源。同时，为丰富产品目录，提升用户获取效率，公司将通过自主研发和IP授权，推出《DDTank》系列小程序游戏，预计《Wartune H5》小程序版本将于第四季度进行线上测试。公司还积极推动与其他IP厂商合作产品的研发，将根据研发进度和市场情况，后续推进此类产品的测试和上线。

在游戏发行业务方面，公司重点研发的手机游戏《银魂》预计在完成整体产品开发和商业化调优后于年底前上线，公司计划将其核心玩法移植至小程序版本，通过多渠道释放产品性能潜力。公司经典IP手机游戏《Wartune H5》的海外版本预计将于今年下半年全球上线，以深化公司的全球发展战略。

公司将持续进行市场竞争，尝试将优势资源向MMORPG倾斜，持续创新，进一步丰富公司业务产品线，提升游戏组合，创造高质量游戏，吸引更多玩家，提升游戏业务收入。

在投资方面，公司将继续寻求合适的投资或合作机会，根据公司发展战略，选择性收购和投资互联网产业链中具有潜力或资产的公司。

财务回顾

2024年上半年，公司在线游戏收入约为1.394亿元，同比下降62.0%。收入下降主要由于2023年上半年收入大幅增长主要来自2022年底推出的新游戏，而2024年上半年收入保持稳定。公司成本收入约为3590万元，同比下降12.6%，主要由于带宽和服务器托管费用下降。毛利润约为1.035亿元，同比下降68.2%，主要由于2024年上半年收入同比下降幅度大于成本收入下降幅度。毛利率约为74.3%，2023年上半年毛利率约为88.8%，主要由于2024年上半年收入同比下降幅度大于成本收入下降幅度。

公司研发开支约为7070万元，同比下降27.9%，主要由于报告期内公司加强了研发费用管理，研发部门员工薪酬费用较2023年同期下降。行政开支约为2130万元，同比下降27.3%，主要由于物业租金费用和杂项管理费用下降。销售及营销开支约为3800万元，同比增长54.4%，主要由于游戏运营产生的营销推广费用较2023年同期增加。所得税费用同比下降，主要由于公司及其子公司的税前利润下降。期内亏损约为910万元，同比下降106.0%，主要由于2024年上半年收入同比下降。

公司现金及现金等价物余额约为5024万元，较2023年12月31日略有增长。公司无息借款，较2023年12月31日大幅下降，主要由于报告期内出售了上海凌素，出售前的借款余额约为2310万元不再纳入公司合并财务报表。剩余借款约400万元已于报告期内全部偿还。2024年6月30日，公司资产负债率约为6.9%，较2023年12月31日大幅下降，主要由于出售上海凌素导致总负债相对于总资产下降幅度更大。资本性支出约为1630万元，较2023年同期下降，主要由于2023年上半年购置了楼宇和租赁土地。

公司通过海外发行商在海外市场运营，面临因各种货币敞口而产生的汇率风险，主要与美元相关。公司未制定任何外汇波动对冲政策。公司资产无重大抵押。公司未涉及其他重大或有负债或担保。

公司于2024年3月28日与独立第三方签署股权转让协议，以1485万元的价格出售其对上海凌素100%的股权，出售于2024年4月11日完成。自2024年1月1日至出售完成日，公司已终止经营业务的收入约为3151万元，期间利润约为130万元。

公司拥有313名全职员工，主要分布在中国深圳、上海和无锡。公司员工薪酬约为6910万元（包括工资和奖金、股权激励、养老金成本、社会保险、住房公积金及其他员工福利）。公司员工薪酬根据其绩效、经验、能力和市场比较确定。薪酬组合包括工资、绩效相关奖金、限制性股票单位、津贴和员工国家管理退休福利计划。公司还为员工提供定制化培训，以提升其技术和产品知识。

公司未涉及其他重大法律诉讼。公司未涉及任何重大期后事项。

其他信息

公司董事会成员及高级管理人员在股份、相关股份及债券中的权益及淡仓情况如下：公司董事及高级管理人员在报告期内无持股或卖空情况。主要股东及其他人士在股份及相关股份中的权益及淡仓情况如下：公司主要股东包括保华控股有限公司、Actoz Soft Hong Kong Limited、山水长城控股有限公司、Ben 7Road Holdings Limited、7Road Elite Holdings Limited、7Road Talent Holdings Limited、宋舒兴控股有限公司等。

公司已制定并实施限制性股票单位计划，旨在激励公司董事、高级管理人员和员工为公司做出贡献，吸引、激励和留住优秀人才，通过提供股权利益机会，为公司未来发展扩张提供动力。

公司2024年上半年未进行任何股份的购买、出售或赎回。公司董事会未建议在2024年上半年支付中期股息。

公司已遵守所有适用的CG Code条款规定。公司已采用上市规则附录C3中规定的模型守则作为其关于董事和员工证券交易行为的行为准则。公司已维持符合上市规则要求的公众持股量。

2024年7月，孟舒奇先生的执行董事任期届满，公司与其签署了为期三年的《上市公司执行董事服务协议》。经薪酬委员会推荐及董事会批准，考虑到孟舒奇先生过往业绩、 previous remuneration level 及公司行业内的市场比较水平，孟舒奇先生年度薪酬为120万元（不含酌情奖金）。

公司未涉及任何需要根据上市规则第13.51B(1)条披露的董事及高级管理人员信息变更。

公司已遵守相关法律法规。

审计委员会由三名独立非执行董事组成，主席为薛军先生。

公司已审阅未经审计的2024年上半年财务信息及中期报告，并已在中期报告网站上发布。