富创精密机构调研纪要

调研日期: 2024-09-10 沈阳富创精密设备股份有限公司成立于2008年,是一家国家级高新技术企业、国家级专精特新“小巨人”企业、国家高新区瞪羚企业、国家“02重大专项”及国家智能制造新模式应用项目承担单位。公司专注于金属材料零部件精密制造技术,掌握了可满足严苛标准的精密机械制造、高洁净度表面处理、焊接、组装、检测等一站式制造工艺。通过向国内外半导体设备企业批量供货,建立了一系列制造标准流程和质量管理体系,产品的高精密、高洁净、高耐腐蚀、耐击穿电压等性能达到国际水平。 1、请介绍公司与客户A的合作历程。 公司自2008年设立起即对标客户A的供应商管理标准,不断提升和完善自身生产管理和质量控制体系,于2011年成为客户A的合格供应商。最初合作以结构零部件为主,随着公司与客户A合作不断加深,双方于2016年签署《战略合作协议》,公司产品应用于多个产品线,目前可提供工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路。 2、客户集中度情况?前五大客户份额占比? 由于行业特点,公司下游客户相对集中,2023年前五大客户营收占比75%,2024年上半年前五大客户营收占比80%。 3、公司是提供标准化产品还是定制化产品居多? 公司主要是多品种、小批量、定制化,目前提供的产品还是以定制化产品居多,会根据客户需求做定制化研发及生产。 4、公司四大产品类别的营收占比及增长情况。 2024年上半年,工艺零部件营收占比23%,同比增长71%;结构零部件营收占比27%,同比增长92%;模组产品营收占比40 %,同比增长68%;气体管路营收占比10%,同比翻倍增长。 5、模组产品未来是否会进一步提升 从富创业务规划的角度,未来会持续聚焦核心产品,并从单件定制向复杂模块升级。 一方面,公司会聚焦价值产品,拓展价值产品市场份额;另一方面,会将产品结构由零件向组件再向复杂模块持续升级。 6、如何看待Gasbox的竞争格局? Gasbox产品目前国产化率比较低,国际友商仍占据绝对份额,包括富创在内的国内公司有非常大的市场空间。 7、2023年净利润下滑的主要原因及2024年上半年净利润增长的主要原因 2023年净利润下滑主要系公司提前储备产能、人才、设备等资源,导致相应人工成本及折旧费用增加;同时,公司加大研发投入,研发费用大幅增加。 2024年,得益于市场需求的增长以及预储备产能的释放,规模效应逐步显现,净利润快速增长。 8、未来研发投入趋势? 公司会持续加大研发投入,一方面紧跟客户产品迭代,持续提升工艺水平和产品性能;另一方面,公司会紧跟半导体行业技术迭代,加速先进制程产品拓展及更先进制程产品研发。 9、如何展望零部件行业的市场空间? 根据SEMI数据估计,2024年全球半导体设备零部件直接材料市场规模约492亿美元,国内半导体设备零部件直接材料市场规模约164亿美元。结合行业需求和设备端新增订单来看,零部件行业有很大的市场空间。公司需要持续进行产能储备和人才储备,以迎接行业需求的增长。