环保行业跟踪周报：工信部支持推进移动物联网在市政、环保等领域规模化应用，寻找固废及燃气板块alpha

核心观点

环保行业进入高质量发展阶段，从政策红利逻辑转向价格市场化，寻找固废及燃气板块alpha机会。价格改革将提升行业可预期的成长、回报率和分红，将竞争优势带来的超额收益体现在业绩和发展上。

关键数据

• 移动物联网：工信部支持各地推进移动物联网在市政、环保等领域规模化应用，提升公共服务能力和社会治理水平。
• 燃气价格改革：2022-2024M6，全国地级市完成52%居民顺价，平均调价幅度+0.22元/方。
• 水务价格改革：2022-2024M6，发布供水提价的地级市45个，占比16%；污水顺价地级市26个，占比9%。
• 环卫新能源渗透率：2024M1-7，环卫新能源销量同增32%，渗透率同比提升3.03pct至9.39%。
• 生物柴油：价格维持稳定，需求偏弱，地沟油价格环比下滑，价差回升，单吨盈利为281元/吨。
• 锂电回收：金属价格涨跌互现&折扣系数上涨，盈利小幅下滑，碳酸锂价格上涨，金属钴价格下跌，金属镍价格持平。

研究结论

• 固废板块：重点推荐光大环境、三峰环境、瀚蓝环境，关注军信股份、永兴股份。
• 燃气板块：重点推荐昆仑能源、新奥股份、九丰能源，关注华润燃气、中国燃气、港华智慧能源、深圳燃气。
• 水务板块：重点推荐兴蓉环境、洪城环境，建议关注粤海投资。
• 电力板块：重点推荐长江电力、中国核电，建议关注中国广核。
• 细分成长龙头：九丰能源、龙净环保、仕净科技、赛恩斯、高能环境、景津装备、宇通重工、美埃科技、金宏气体。
• 双碳驱动：关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等机遇。

风险提示

政策推广不及预期、财政支出低于预期、行业竞争加剧。