晋西车轴股份有限公司是一家以轨道交通为主业的上市公司，主要业务包括车轴、铁路车辆、轮对、摇枕侧架等产品的研发、制造和销售，并具备精密锻造、非标制造和铸造产品等技术和装备实力。公司产品涵盖铁路装备、铸造产品、环保设备、防务装备、智慧消防等领域。
1. **主要业务和产品**
公司主要经营铁路车辆及相关配件的研发、制造和销售，拥有完整的产品链，核心产品包括铁路货车车辆、铁路车轴、轮对、摇枕侧架等。年生产能力为轨道交通高品质车轴10万根以上、铁路车辆3,000辆、摇枕侧架7,500辆份。铁路车轴涵盖国内外各型铁路货车、客车、地铁、轻轨、机车、动车等领域；铁路车辆拥有敞车、平车、罐车、棚车、漏斗车五大系列13种车型的生产资质。
2. **轨交行业设备更新影响**
当前政策集中在老旧型内燃机车更新，对公司车轴产品业务带来正面影响。公司将持续关注铁路设备更新政策，把握市场机遇。
3. **车轴产品销售占比**
货车车轴（新造及维修）占比50%以上，地铁轻轨车轴占比约15%，外贸车轴占比约20%，其他类型（客车、机车、动车）占比较小。
4. **高铁轴市场情况**
公司于2017年取得时速350公里高速动车组车轴生产资质，2022年小批量供货复兴号综合检测车，2023年首次批量用于正式载客动车组，运行里程超60万公里且状态良好。近期再次实现正式载客动车组小批量供货。国内高速动车组采购增长，高铁车轴国产化加速，公司将持续拓展该市场。
5. **主要产品市场竞争**
- **铁路车轴**：国内5家具备国铁车轴资质企业中，中国中车集团所属企业3家（内部配套为主），晋西车轴和太原重工2家。2024年上半年，公司在国铁集团第一批货车车轴联合采购项目中中标份额占比32%。
- **铁路货车**：国内17家具备国铁货车资质企业中，中国中车集团所属企业13家，公司综合实力居中下游，2023年国铁货车市场占有率约4%，保持稳定。
6. **车辆配套及其他产品**
包括轮对、摇枕侧架等铁路车辆配件，以及防务装备、智慧消防等新业务板块相关产品，目前新业务领域产品占比较小。
7. **出口业务**
公司具备北美、欧盟等地区资质，出口产品包括铁路车轴、轮对、摇枕侧架等，主要市场为北美、欧洲、印度等区域。与西屋制动、阿尔斯通等国际领军企业保持长期合作，订单稳定，公司正持续拓展新空间。
8. **国外业务毛利率低于国内的原因**
主要由于出口摇枕侧架固定成本较高及海运费等物流成本上涨。2023年出口收入大幅增长，毛利率同比提升4.55个百分点。公司将持续拓展外贸业务并加强成本控制。
9. **订单情况及指标预期**
2024年交付订单和在手订单合计已超上年销量，公司坚定完成年度目标，全力组织铁路货车等主要产品生产交付。将持续关注市场需求，争取更多订单，并强化成本管控，预计经济运行质量将改善。
