核心观点与关键数据
杭州鸿泉物联网技术股份有限公司2024年上半年实现营业收入2.44亿元，同比增长42.56%。收入增长主要得益于以下因素：
- 智能网联产品收入同比增长28.80%，主要系行驶记录仪单价提升和新增客户、销量增长；
- 智能座舱产品收入同比增长174.17%，主要系量产中控屏项目增加；
- 控制器产品收入同比增长204.20%，主要系乘用车控制器项目逐步放量。
毛利率同比下降主要受新会计准则影响（保证类质保金调整），剔除该因素后毛利率同比增加0.75个百分点。管理费用、研发费用上升主要系计提年终奖等薪酬费用，销售费用下降则受会计准则调整影响。
业务进展与未来预期
乘用车业务发展顺利，已与多个主机厂、Tier1建立合作关系，上半年收入占总营收超过8%，且保持较高增速。公司未来将重点耕耘乘用车业务，采取多种策略突破市场。
车路云业务方面，公司已参与IMT-2020C-V2X工作组活动，相关产品完成C-V2X“四跨”先导应用实践活动大规模一致性测试，并集成自主开发的ADAS功能，拥有较为成熟的V2X车载终端产品。公司将持续关注“车路云一体化”发展趋势，积极参与智慧交通建设。
商用车业务方面，2024年上半年国内商用车销量恢复缓慢，但“老旧营运货车报废更新、以旧换新补贴”等措施或将对重卡销量和公司业绩产生积极影响。
下半年业绩增长点与重点工作
公司预期下半年业务将继续增长，尤其前三类终端产品收入增幅将更加明显。下半年将重点做好以下工作：
- 重视项目开发和交付：确保已承接项目如期完成并量产交付，加强产品平台化建设，提升研发效率和产品质量。
- 拓展关键客户与项目：丰富产品类型，加大产品融合程度，提高综合供应能力，突破关键、标杆客户。
- 均衡成本投入与未来：推进“聚焦核心、去繁就简、高效执行”理念，加强供应链、研发、生产等领域的降本增效工作，筛选承接优质客户及项目。
应收账款与财务措施
公司应收账款余额较大，主要系客户账期较长及部分客户下属财务管理公司供应链管理所致。上半年已采取及时对账、增加沟通次数、发函等多种措施加大催收力度，并持续监控逾期回款情况。未来将评估继续采取多种措施增强催收力度，并考虑适时开展票据贴现增加现金流动性。
控制器业务发展顺利，公司将加大投入，并计划进行高阶控制器研发。软件平台开发业务未来将继续稳步拓展，主要包括前装主机厂的TSP平台开发和政务部门的监管平台开发。
