ESG周报：首批CCER挂网，海上风电占主导

热点聚焦： 1）国内：首批CCER挂网，海上风电占主导。全国温室气体自愿减排注册登记系统及信息平台对首批共计26个中国核证自愿减排量（CCER）项目进行挂网公示，26个项目涵盖17个能源工业(可再生/不可再生资源)项目，9个林业和其他碳汇类型项目，覆盖了首批方法学发布的全部4类，具体为造林7个、红树林2个、光热1个、海上风电16个。根据公示信息，26个项目年减排量约730万吨，其中海风类项目占700万吨。若按照首个监测期3年来算，如果项目全部签发，将产生近2200万吨CCER。 2）国外：马来西亚将通过启动脱碳计划，到2050年实现航空业的净零排放。马来西亚交通部在一份声明中表示，该蓝图包括计划在飞机技术方面减少高达18%的碳排放，并增加使用可持续航空燃料（SAF），包括生物燃料和其他替代品，旨在减少46%的排放。马来西亚还将通过采用碳补偿计划和购买碳信用额，额外减少30%的碳排放量。但该机构表示，这些目标取决于当地可持续航空燃料的发展以及符合国际准则的碳补偿项目的实施。 政策动态：国家能源局发布《可再生能源绿色电力证书核发和交易规则》。通知指出，对风电（含分散式风电和海上风电）、太阳能发电（含分布式光伏发电和光热发电）、生物质发电、地热能发电、海洋能发电等可再生能源发电项目上网电量，以及2023年1月1日（含）以后新投产的完全市场化常规水电项目上网电量，核发可交易绿证。对项目自发自用电量和2023年1月1日（不含）之前的常规存量水电项目上网电量，现阶段核发绿证但暂不参与交易。 ESG产品跟踪： 1）债券：截至2024年9月6日，我国已发行ESG债券达4746只，排除未披露发行总额的债券，存量规模达13.69万亿元人民币。截至2024年9月6日，本月发行ESG债券共19只，发行金额达104亿元。近一年共发行ESG债券1166只，发行总金额达37,817亿元。 2）公募基金：截至2024年9月6日，市场上存续ESG产品共550只，ESG产品净值总规模达5148.99亿元人民币，其中环境保护产品规模占比最大，达37.71%。截至2024年9月6日，本月发行ESG产品共0只，发行份额为0.00亿份，近一年共发行ESG公募基金61只，发行总份额为230.96亿份。 3）银行理财：截至2024年9月6日，市场上存续ESG产品共603只。其中纯ESG产品规模占比最大，达57.38%。截至2024年9月6日，本月发行ESG产品共16只，主要为环境保护和社会责任，近一年共发行ESG银行理财439只。 ESG专家观点：清华大学能源环境经济研究所所长张希良：今年强制碳市场有望扩容，配额有偿分配条件已成熟。近日，清华大学能源环境经济研究所所长张希良教授接受了21世纪经济报道专访，就在碳中和背景下如何推动我国碳市场建设相关问题进行了解答。张希良表示，未来全国碳市场的发展在不同阶段要有不同的发展目标：近期，应进一步夯实数据质量基础，扩大碳市场交易行业覆盖范围，引入有偿分配，增加交易主体，初步发挥实现“双碳”目标主要政策工具的作用；中期，实现对八大高能耗行业重点排放单位的全覆盖，管控8000家左右企业，在部分行业实现由碳排放强度控制转向总量控制，丰富交易产品，全面发挥实现“双碳”目标主要政策工具的作用；远期，全面由基于强度的碳市场转向基于总量的碳市场，打造成为高效的全球样板碳市场。 风险提示：ESG发展不及预期；双碳战略推进不及预期；政策推进不及预期 1.热点聚焦 1.1.国内 （1）首批CCER挂网，海上风电占主导。全国温室气体自愿减排注册登记系统及信息平台对首批共计26个中国核证自愿减排量（CCER）项目进行挂网公示，26个项目涵盖17个能源工业(可再生/不可再生资源)项目，9个林业和其他碳汇类型项目，覆盖了首批方法学发布的全部4类，具体为造林7个、红树林2个、光热1个、海上风电16个。根据公示信息，26个项目年减排量约730万吨，其中海风类项目占700万吨。若按照首个监测期3年来算，如果项目全部签发，将产生近2200万吨CCER。 （2）上海市生态环境局发布关于做好本市碳排放交易2023年度履约工作的通知。《通知》提出，上海市2023年度碳排放交易配额清缴期截止日为2024年9月30日。各纳入配额管理单位于2024年9月30日17：00点前，依据经审定的2023年度碳排放量，通过“上海市碳排放配额登记注册系统”足额提交配额，履行清缴义务。逾期未完成清缴的企业，将依据《上海市碳排放管理试行办法》相关规定进行处理。 （3）甘肃电力现货市场转入正式运行。9月5日，随着甘肃电力现货市场转正式运行大会暨2024电力市场秋季论坛举办，甘肃电力现货市场连续不间断结算试运行40个月后转入正式运行。甘肃电力现货市场是目前全国唯一一个用户“报量报价”参与的电力现货市场，采用“中长期差价合约+全电量优化”的架构，通过实时价格信号和辅助调频机制，引导“源网荷储”高效协同，提升电力系统运行的灵活性和可靠性，资源配置范围大、效率高。甘肃电力现货市场试运行40个月以来，参与用户由5家增至380多家。 （4）中上协编写发布《上市公司可持续发展报告工作指南》。据人民网9月4日报道，为帮助上市公司更好理解与适用《上市公司可持续发展报告指引》，提升可持续发展报告编制水平，增强可持续发展相关工作能力，在中国证监会的指导下，中国上市公司协会组织开展《上市公司可持续发展报告工作指南》编写工作。最新发布的指南以《指引》为基础，重点解读可持续发展报告整体及各个议题项下的具体披露要求，同时介绍境外主流可持续信息披露标准及规则的相关内容，并提供优秀披露案例，供上市公司参考。 1.2.国外 （1）马来西亚将通过启动脱碳计划，到2050年实现航空业的净零排放。马来西亚交通部在一份声明中表示，该蓝图包括计划在飞机技术方面减少高达18%的碳排放，并增加使用可持续航空燃料（SAF），包括生物燃料和其他替代品，旨在减少46%的排放。马来西亚还将通过采用碳补偿计划和购买碳信用额，额外减少30%的碳排放量。但该机构表示，这些目标取决于当地可持续航空燃料的发展以及符合国际准则的碳补偿项目的实施。 （2）道达尔在美国投资1亿美元以抵消气候排放。法国石油巨头道达尔能源公司签署了一项价值1亿美元的协议，帮助保护美国森林，根据该协议，该公司可以在官方环境报告中降低其排放的全球变暖气体的数量。与合作伙伴Anew Climate和AuroraSustainable Lands达成的协议呼吁减少10个州30万公顷土地的木材采伐量，保存下来的树木将封存二氧化碳，防止其进入大气层并升高全球气温。美国总统乔·拜登的政府鼓励自愿使用此类计划，这些计划产生的碳信用额可供企业用来抵消自身企业排放的二氧化碳。 2.政策动态 （1）国家能源局发布《可再生能源绿色电力证书核发和交易规则》。通知指出，对风电（含分散式风电和海上风电）、太阳能发电（含分布式光伏发电和光热发电）、生物质发电、地热能发电、海洋能发电等可再生能源发电项目上网电量，以及2023年1月1日（含）以后新投产的完全市场化常规水电项目上网电量，核发可交易绿证。对项目自发自用电量和2023年1月1日（不含）之前的常规存量水电项目上网电量，现阶段核发绿证但暂不参与交易。 （2）工信部等十一部门发布《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》。通知指出，支持数据中心集群与新能源基地协同建设，推动算力基础设施与能源、水资源协调发展。推进重点设施绿色低碳发展。基础电信企业要配合构建信息通信业绿色低碳发展统计指标体系和碳管理信息平台，建设绿色数据中心，开展数据中心绿色低碳等级评估。推进传统通信机房绿色改造、老旧通信设备及机房配套设备更新，加强基站节能技术应用。各地要出台鼓励企业使用绿电的政策，支持企业利用自有场所建设绿色能源设施。 （3）国务院办公厅发布《关于以高水平开放推动服务贸易高质量发展的意见》。《意见》指出，助力绿色低碳发展，大力发展绿色技术和绿色服务贸易，研究制定绿色服务进出口指导目录。鼓励国内急需的节能降碳、环境保护、生态治理等技术和服务进口，扩大绿色节能技术和服务出口。加强绿色技术国际合作，搭建企业间合作平台。 （4）四川省人民政府发布《四川省空气质量持续改善行动计划实施方案》。 《实施方案》明确，到2025年，完成国家下达四川的空气质量改善目标及氮氧化物、挥发性有机物减排目标。具体到举措上，将结合四川实际，扎实推进产业、能源、交通绿色低碳转型，强化面源污染治理，加强源头防控，加快形成绿色低碳生产生活方式。同时，划分全省大气污染防治重点城市和重点区域，加强区域协同治理。 3.旺能环境ESG表现研究 转垃圾为能源，提供城市固废综合解决方案。旺能环境股份有限公司成立于1998年7月7日，总部位于浙江省湖州市。公司主要采用BOT、BOO等投资运营模式，承接生活垃圾焚烧发电、固体废物资源综合利用、餐厨垃圾处理、污泥处理等城市基础设施建设以及其他城市环境产业投资和运营业务，为政府提供一揽子固废综合解决方案。 环保行业ESG更聚焦于社会和治理。参考MSCI指标体系，对环保企业而言，治理项权重最高，占比44%，环境与社会项分别占比22.6%、33.4%。环境指标中，环保企业需要关注有毒排放物和废物、碳排放、清洁能源技术机遇；社会指标中，企业需要关注劳工管理、健康&安全、人力资源发展、产品安全&质量、社区关系、化学安全；治理指标中，治理问题最为重要。 表1：MSCI评级体系下环保行业ESG关键指标及权重 公司ESG得分处于行业中上游水平。根据iFind显示，截至2023Q3旺能环境的同花顺ESG评级为BB，在环保综合得分排名第28，占前20.29%，ESG综合得分64.86。公司在环境、社会、治理各方面的得分分别为51.35、63.78、59.11，除治理项目外均处于行业上游水平。 图1：行业评级分布 图2：旺能环境与行业平均ESG评分对比 识别重要性议题，指导可持续发展。旺能环境定期进行重要性评估，用于确定和更新对利益相关方和长期业务成功至关重要的ESG议题，以指导公司的ESG披露和战略。2023年，公司与第三方机构合作，基于主流ESG标准和框架、桌面研究以及内部和外部利益相关方的观点，识别出旺能环境将作为优先事项的7项ESG议题，包括研发和创新、信息透明度、反贿赂和反腐败、公司治理、职业安全与健康、环境基础设施建设、产品质量管理。 图3：旺能环境ESG议题重要性矩阵及具体内容 环境管理制度推陈出新，生产经营兼顾环境保护。旺能环境积极参与环境健康治理工作，公司遵循“人人参与管理监督，生产经营必须兼顾环境保护”的原则，预防为主、重在控制，坚持管理从严、有章必行、违规必究。为响应新的环保法律法规，公司于2023年3月对环保管理制度进行了全面修编和更新，设置12项环境管理制度，旨在为公司提供更加规范、高效的生产指导。 图4：旺能环境12项环境管理制度 “工业大脑”提升垃圾发电效率，数字化战略助推可持续发展。公司坚定推进数字化战略，携手阿里云计算有限公司共同打造垃圾焚烧“工业大脑”项目，旨在提升垃圾焚烧发电行业“智能化、自动化、高效化”水平。2023年公司完成南太湖AI智能焚烧系统的投运验收，并于7月开始部署淮北、许昌、渠县、台州、汕头、荆州二期6家企业的智能系统合同签署硬件供货，年度内完成5家项目公司智能系统上线运行。其中已完成验收的两家项目公司：湖州南太湖环保智能焚烧系统自动投运率99%以上，参数稳定性提升30%以上，减少人工操作量82%以上，年化可得收益120万元；荆州旺能（二期）智能焚烧系统自动投运率99%以上，参数稳定性提升20%以上，减少人工操作量93%以上，年化可得收益125万元。 图5：“工业大脑”运行示意图 聚焦环境固废细分赛道，差异化定位筑优势。旺能环境将做强“绿色低碳”主干产业为主旨，突出“专、精、特、新”差异化定位，聚焦环境固废细分赛道，强化“市场第一”导向，进一步“强链、延链、补链