锂电新能源产业链日度策略

摘要 能源化工研究中心|有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：魏朝明从业资格证号：F3077171投资咨询证号：Z0015738联系方式：010-68578971 周四碳酸锂期货盘面偏弱运行，主力合约LC2411跌4.39%收于70750元。 【重要资讯】 现货方面，9月5日富宝锂电网发布数据显示，电池级碳酸锂报73000元/吨，-1000元/吨；工业级碳酸锂（综合）报71000元/吨，-1000元/吨；电池级碳酸锂长协均价71250元/吨，-200元/吨。富宝电碳现货基差指数为-1189元/吨，-4元/吨。氢氧化锂指数报70667元/吨，-500元/吨；锂辉石（非洲SC 5%）报430美元/吨，持平；锂辉石（中国CIF 6%）报775美元/吨，-5美元/吨；锂辉石指数（5％≤ Li2O＜6％）报5825元/吨，持平；锂云母指数（2％≤ Li2O＜4％）报1979元/吨，-158元/吨；磷锂铝石（7％≤ Li2O＜8％）报8125元/吨，-50元/吨；富锂铝电解质指数（1.5%≤Li2O＜5%）报2074元/吨，-76元/吨；富宝卤水（硫酸锂）折扣系数报76.5%，系数较昨日+1.5%。 作者：杨莉娜从业资格证号：F0230456投资咨询证号：Z0002618联系方式：010-68573781 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年09月06日星期五 【市场逻辑】 近两周碳酸锂期货市场波动有所增强，主力合约LC2411最高探至79350元/吨，随后显著走弱，昨日大跌考验70000元整数关口，创出上市以来新低。在期货盘面随预期波动的同时，碳酸锂基差波动走强，从8月末的-4300元快速抬升至昨日的2750元。从产业链角度看，碳酸锂期货盘面此前低位企稳有所反弹，产业有低位买入套保或备货以锁定加工利润的需求，买方力量阶段性增强，基差因此走高。近两周行业库存出现久违去化后，产业链上游对下游补库抱有一定期待，现货保持坚挺进一步推动基差走强。当前盘面走弱，现货升水期货，下游补库热情或受到抑制，锂盐企业库存去化速度将有所放缓或再度累库。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 连续两周库存去化的数据利多盘面表现，锂盐需求企业可依据技术面灵活把握买保机会。从年度供需角度看，锂盐供过于求态势仍在延续，近期国际锂矿石供应宽松，价格持续回落，压制了盘面反弹空间，碳酸锂期货盘面的反弹戛然而止，并创出上市以来新低。后期锂盐供应出清的压力不减，建议锂盐生产企业结合自身利润情况把握逢高卖保机会，并根据现货出货情况动态调整套保持仓。 硫酸镍：硫酸镍价格保持坚挺。供应端，8月中后旬盐厂受需求增量驱动开工率逐渐提升。成本端，MHP及高冰镍均保持坚挺，硫酸镍倒挂维持挺价。需求端来看，随着逐渐进入传统的金九银十旺季，前驱体企业有一定备货需求。结构性矛盾继续对硫酸镍有提振，注意镍价波动回落，原料端支持减弱，硫酸镍倒挂压力可能有所减少，可能促进供应回升，而延迟出现回落。阶段价格可能维持震荡整理走势，相对镍滞跌，镍豆生产硫酸镍无利润，硫酸镍生产精炼镍亏损收窄，但可能在镍下跌后有所扩大。 碳酸锂下游补库需求有所释放后期行业去库节奏或放缓 一、锂电新能源产业链价格变动情况........................................................................................................3二、碳酸锂产业链现货价格......................................................................................................................3三、碳酸锂产供需存情况.........................................................................................................................4四、碳酸锂下游产品基本面状况...............................................................................................................5五、镍产业链基本面数据.........................................................................................................................6 图目录 图1：产业链周度价格表现..................................................................................................................................................................3图2：电碳平均价....................................................................................................................................................................................3图3：工碳平均价....................................................................................................................................................................................3图4：锂辉石精矿（CIF中国）............................................................................................................................................................4图5：电池级氢氧化锂（CIF中日韩）..............................................................................................................................................4图6：碳酸锂月度产能...........................................................................................................................................................................4图7：碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................4图8：碳酸锂月度产量...........................................................................................................................................................................4图9：碳酸锂月度库存...........................................................................................................................................................................4图10：碳酸锂月度库存-冶炼厂.........................................................................................................................................................5图11：碳酸锂月度库存-下游..............................................................................................................................................................5图12：磷酸铁锂产能.............................................................................................................................................................................5图13：磷酸铁锂装置开工率................................................................................................................................................................5图14：磷酸铁锂月度产量.....................................................................................................................................................................5图15：六氟磷酸锂月度产量................................................................................................................................................................5图16：硫酸镍价格..................................................................................................................................................................................6图17：硫酸镍产量....................................................................................................................................