安集科技机构调研纪要

调研日期: 2024-08-27 安集微电子科技(上海)股份有限公司是一家高科技半导体材料公司,以自主创新为本,集研发、生产、销售及技术服务为一体。该公司通过与客户紧密合作,共同研发各类新技术、新应用所需的定制化产品,形成了包括铜及铜阻挡层抛光液、介电材料抛光液、钨抛光液、基于氧化铈磨料的抛光液、衬底抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂在内的安集产品平台。该公司成功打破了国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液、部分功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂的垄断,三大核心产品在特定领域实现技术突破。 一、公司介绍: 介绍公司2024年上半年度经营与财务情况,及未来发展规划。 二、问答环节主要内容: Q:公司目前在中国台湾市场投入进展如何? A:公司正投入更多资源积极拓展中国台湾的市场,从引进资深人才加强台湾团队建设和进行当地化布局两方面促进加快公司软硬能力的提升。 Q:公司未来两年研发投入的方向如何? A:公司将会持续投入资金、人力等研发资源,重点聚焦在产品创新上,以满足下游客户需求,特别是领先客户对高端产品的需求。公司产品研发效率高且具有针对性,近年来持续、及时推出了符合市场和客户需求的新产品,量产经验持续累积。 Q:公司是否已实现部分核心原材料的自主可控供应,相比外购有何成本优势? A:公司为提升自身产品的稳定性和竞争力,并确保战略供应,建立并持续强化核心原材料自主可控供应的能力,主要目的为支持产品研发,并保障长期供应的可靠性。目前已基本实现了部分核心原材料的自主可控供应,未来形成一定的规模后会对成本产生正面影响。 Q:在存储应用方面,下游客户的占比和增速情况如何? A:全球存储市场规模快速增长,DRAM和3D NAND存储业务表现良好。价格波动和数量增长等因素影响共同影响具体增量和增速。 Q:公司化学机械抛光液在先进制程中的占比有何变化?及自研磨料对毛利率有何影响? A:公司化学机械抛光液总体按照预计节奏健康增长。目前自研磨料在产品中的占比较小,短期内对毛利率的影响不大。 Q:公司第二季度净利润环比第一季度情况如何? A:公司第二季度净利润相较于第一季度有所波动,主要原因是研发投入持续增加和前期资本性投入结转至固定资产导致摊销金额增加,整体处于健康状态。 Q:展望下半年或未来的下游市场需求情况? A:自第二季度以来行业整体呈现出增长趋势,主要原因是库存补充和需求恢复增长,目前预计下游市场需求处于上升阶段。 Q:对于与共同研发具体流程和背景是什么? A: 在产品研发过程中,公司会参与客户发起的特定需求新产品的开发,同时也会根据自身技术积累和客户需求进行自主研发或内部预研 ,之后与客户共同探讨实施可能性,确保新技术能为客户带来切实的利益。 Q:公司功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂产品在客户端上量增长情况如何? A:公司功能性湿化学品随着规模化上量,毛利率也有一定程度的改善,并且在三个主要应用领域——逻辑芯片、存储芯片和先进封装中的产品都有不错增长。电镀液及添加剂由于特殊性质,验证周期较长,因此增长并非线性,目前先进封装用电镀液及添加剂已有多款产品实现量产销售。