### 公司概况与经营情况
安徽鑫铂铝业股份有限公司是一家集铝型材研发、生产与销售为一体的企业，位于安徽省天长市杨村镇杨村工业区。公司产品涉及新能源光伏、轨道交通、汽车轻量化等多个领域，并通过了ISO9001、IATF16949质量体系认证。2024年上半年，公司实现营业收入41.67亿元，同比增长47.78%；净利润1.52亿元，同比增长18.88%；扣非净利润1.32亿元，同比增长20.64%。出货总量为18.6万吨，同比增长49.98%，其中光伏占比约90%。公司自今年二月开始实施回购计划，已回购约6,500万元，并变更用途用于注销并减少注册资本。
### 业务发展布局
公司在上半年推进了一系列新能源汽车相关的定点合作，并成功获得一项价值约8.08亿元的大型主机厂项目。此外，公司还在研发与光伏领域相关的高性能替代产品，并加大研发投入。未来，公司将以募投项目为平台，推动铝产业转型升级和产业链延伸，致力于成为国内一流并具有国际影响力的中高端铝合金型材生产及铝部件精加工服务商。
### 光伏板块与竞争环境
光伏行业竞争激烈，但增长确定性较强。公司计划在未来几年内提升产能和技术，特别是在新型铝边框方面实现降本提效，目标是在国际市场尤其东南亚地区拓展业务。公司认为铝边框在成本和环保角度具有优势，若进一步降价并结合再生铝资源利用，将保持主导地位。
### 海外产能与国内产能
海外铝边框销售价格较高，尽管制造成本较高，但盈利能力远高于国内。公司已确定将重心放在马来西亚建设全产业链铝边框项目，总产能规划为7万吨，主要面向美国和印度市场销售。通过策略性生产模式，可减少美国对中国铝制品关税的影响。
### 新能源汽车与储能板块
新能源汽车业务目前处于亏损状态，但预计第三季度开始逐步进入盈利阶段。2024年四季度产能利用率预计达到40%-50%，到2025年一、二季度产能利用率将达到60%-70%，三、四季度接近90%。
### 应收款与风险管理
公司上半年销售和收款相匹配，目前光伏业务超过六个月的应收账款占比非常小。公司已对相关款项回收进行规范化管理，并采取严格的催收和账龄管理措施，确保应收账款不出问题。
### 新型铝边框项目
新型铝边框项目投资总额约3亿多元人民币，目标产能达到15万吨，预期可实现10%-15%的降本降重。项目计划于2025年一季度末二季度初投产，预计一两个月完成产能爬坡。加工费预计将有所上升，但客户总体成本仍会下降7%-8%。
### 下游排产需求
三季度排产与二季度大致持平，四季度排产将高于三季度，但具体增长幅度需参考行业具体情况。头部企业在市场中份额有望提升。
