启明星辰机构调研纪要

调研日期: 2024-08-29 启明星辰信息技术集团是一家成立于1996年的网络安全供应商,拥有完全自主知识产权和强大的技术实力,专注于为客户提供数据安全、工业数字化安全、新算力安全等板块高增长的安全服务。2022年6月,启明星辰集团与中国移动集团达成投资合作,将助力中国移动集团拓展网信安全产品与服务市场,积极打造网络安全产业的国家队和主力军。此外,启明星辰集团也持续深耕于信息安全行业,帮助客户建立完善的安全保障体系,成为政府、金融、能源、运营商、税务、交通、制造等国内高端企业级客户的首选品牌。作为2008年北京奥组委核心信息安全产品、服务及解决方案提供商,启明星辰集团曾参与多个国家级重大安保项目,积累了丰富的实战经验,成为国家网络安全事业不可或缺的主力军。 2024年半年报总结: 尊敬的各位投资者、分析师以及关注启明星辰的各位朋友们,大家下午好!首先感谢各位参加启明星辰2024半年度业绩交流会,我是公司副总经理、董事会秘书张媛,今天与会的公司领导还有公司董事长魏冰女士;公司董事、财务负责人王志勇先生以及公司副总经理、首席战略官潘柱廷先生。 2024年对于公司来说是机遇与挑战并存的一年,面对错综复杂的外部环境和诸多困难挑战,公司上下凝心聚力、砥砺奋进,进一步加强与中国移动的战略融合,深入实施“BASIC6”科创计划,取得了来之不易的成绩。 第一,公司营业收入保持稳健增长,主营业务提质增效韧性显著。报告期内,公司营业收入15.74亿元同比增长3.42%,第二季度毛利 率64.59%,环比提升13.77个百分点。新增订单快速增长,与中国移动的协同收入达到5.41亿元,同比增长192%。 第二,公司不断加强费用管理。公司始终坚持根据外部环境的变化灵活调整经营策略的方针,报告期内三费合计11.02亿元,同比下降2.69%。 第三,受客观因素影响,公司归母净利润有明显变动。报告期内,公司归属于上市公司股东的净利润为-1.82亿元,同比下降198.60%,主要原因为公司早期投资的企业上市后,二级市场股价波动,导致投资收益和公允价值变动收益较去年同期减少约4亿元。特别说明一下,公司投资的企业上市已经给公司在业务和财务上带来可观的正向回报。 第四,公司不断加强回款管理,现金流状况有所改善,坚持高质量发展。公司进一步加强回款管理,报告期内回款16.68亿元,同比增长1 3.69%,应收账款余额较期初继续下降1.62亿元。 第五,公司资金保有量充足,为健康、可持续发展蓄势聚力。截至报告期末,公司货币资金及理财共计45.41亿元,公司资产负债率16.86%,财务结构稳健。 公司加大战略创新方向的研发投入,不断发力新兴安全板块。公司作为中国移动专责网信安全专业子公司,承担支撑中国移动网信安全板块的重大责任,在积极优化费用结构的同时,坚持科技创新,并与中国移动深化协同研发合作,巩固并持续提升公司的核心竞争力。报告期内公司研发总投入5.36亿元,同比增长5.54%,新兴安全业务板块不断展现创新成果,尤其是涉云安全板块收入持续突破,较上年同期增长超200%。启明星辰全面承担移动云安全产品的研发工作,16款云安全产品上架中移云商城,上半年仅来自云商城的收入累计已过亿。分产品看,除云安全产品外,身份信任类产品、5G+工业互联网安全检测类产品、物联网安全接入防护类产品收入较上年同期增长超15 0%。 公司在2024年上半年取得的发展成绩离不开中国移动集团和全体股东的大力支持,离不开全体董事会成员、高管成员和全体员工的奋进努力。下面,有请公司董事长魏冰女士致辞。 董事长致辞: 各位参会的朋友们: 大家好!我是启明星辰信息技术集团董事长魏冰,很高兴可以通过此次业绩交流会与各位认识、交流。 2024年1月,公司正式由中国移动实控,获得了新身份、明确了新定位、迈入了发展新阶段。公司成为中国移动专责网信安全专业子公司,承担“安全核心技术攻坚者、安全产品服务引领者、安全运营体系支撑者”;公司将与中国移动一起全面贯彻“总体国家安全观”,发挥国资央企“科技创新、产业控制、安全支撑”三大作用,将国企的实力与民企的活力相结合,将中国移动的数智产业宽度与启明星辰的安全专业深度相结合,对内支撑中国移动网信安全能力体系建设,对外协同中国移动的云、网、大数据、人工智能等优势,协同中国移动的CHBN市场优势,战略布局大网信安全板块;公司将与中国移动共同创新网信安全技术,引领网络安全产业的升级与发展;公司将与中国移动合作构建全新的大网信安全板块,并致力于成为该领域的缔造者与领军者;公司将与中国移动携手创造安全的数字化转型基础设施、共同助力数字化转型的创新发展,成为数智化转型的安全守护者,公司的总战略目标是成为国家网信安全的国家队和主力军。 2024年上半年,公司经营发展稳中有进,高质量发展再上台阶。面对错综复杂的外部环境和诸多困难挑战,公司上下凝心聚力、砥砺奋 进,牢牢把握发展新质生产力为网络安全行业带来的重要机遇,经营发展稳中有进,效率效益持续提升,数智化转型成效显著,高质量发展再上台阶,取得了来之不易的成绩。 同时,公司始终坚持将保护股东权益和为股东创造更多价值作为核心责任。为更好地回馈股东、共享发展成果,公司充分考虑盈利能力、现金流及未来发展需要基础上,在2024年年中实施了2023年度权益分派,向全体股东每10股派发现金红利人民币2.7元,现金分红占归属于上市公司股东净利润比例进一步提升,持续为股东创造更多价值。 报告期内,公司在持续夯实传统网安业务的基本盘,保持传统网信安全产业板块龙头地位的基础上,深度协同中国移动,全向发力CHBN领域,努力构建新优势,创造新价值。一是持续深耕政企客户群体,将启明星辰安全能力和经验全面融入中国移动政企业务服务中,打造融入网、云和DICT的原生安全能力体系,全面发力安全融网、安全融云、安全融DICT,努力将安全打造为中国移动政企行业市场的新亮点和新卖点; 二是与中国移动协同建设一体化安全运营中心,聚合运营资源和安全禀赋的双重优势,充分结合中国移动丰富的政企业务能力,形成中国移动自研可控的安全运营业务及技术支撑体系,为中国移动构建世界一流、国内领先的安全运营服务体系提供了全面的技术支撑;三是充分发挥中国移动10亿个人客户和3亿家庭客户群优势,发力C/H(个人和家庭)领域,将启明星辰的优势安全能力与服务向C/H延申。 报告期内,公司加大与中国移动的协同力度,更加大了创新力度。作为中国移动专责网信安全专业子公司,公司深入实施中国移动“BASIC6”科创计划,并承担了其中“S”,也就是安全的研发创新任务。在人工智能方面,公司大力推进“AI+”行动计划,与中国移动共同发布“九天·泰合”安全大模型,加速网信安全领域专用大模型的落地应用,并有效地将其应用于安全运营、威胁检测、威胁情报分析等产品或服务中,赋能产品及服务能力进一步升级;在算网及涉云安全方面,公司继续引领新算网安全,夯实涉云安全能力建设,在云基础设施安全、云安全资源池、云应用安全、云安全态势感知、云端SDP等领域与中国移动云全面合作对接,积极投入研发,共享创新成果,为云环境的稳定与可靠提供了坚实的保障,为客户的云环境构建坚不可摧的安全防线;在数据安全方面,公司深入实施“数据绿洲”战略,建设安全与数据要 素全面融合的数据要素化安全体系;在工业数字化安全方面,公司全面构建新型工业化安全能力体系,打造覆盖“云网边端”的安全产品和解决方案;同时,公司还与中国移动一起积极布局卫星互联网、车路云一体化、低空经济等重要方向,明确安全场景,落实安全方案,发挥好协同优势,完成提前卡位布局。 面对新形势、新机遇,公司将保持战略定力,稳定健康发展、扎实驱动创新,做大协同优势,不断提高核心竞争力,全面筑牢数字安全屏障,全力护航新质生产力高速发展,切实为助推中国式现代化贡献更多力量,为所有支持公司发展的伙伴谋取更大价值。 最后,我代表董事会对全体投资人、分析师和各位关注启明星辰的朋友们一直以来给予公司的支持和帮助致以由衷的感谢。 问答环节 Q:请介绍中国移动对启明星辰未来发展的定位和展望。 A:经过前期精心筹备和不懈努力,中国移动于本年度完成了对启明星辰的最终实控。在此期间,双方投入了大量的工作,进行了深入的思考和规划。 今年,首先明确了启明星辰的定位:作为中国移动内部专注于网络安全的专业子公司,在中国移动的整体业务板块中占据了重要位置,与云能力中心和物联网公司并列,分别承担各自领域的拓展任务。 一是,中国移动对启明星辰的定位包括三个核心角色——“安全核心技术的攻坚者、安全产品服务的引领者、安全运营支撑体系的支撑者 ”,这三个角色与国家对央企的三大要求——科技创新、产业控制和安全支撑——紧密对应。启明星辰在国家对央企科技创新的要求下,承担起安全核心技术的研发重任,不仅服务于当前和未来的市场需求,更履行央企在安全技术攻坚方面的责任。 二是产业控制和相应服务的融合。启明星辰致力于与中国移动深度整合,共同将安全产品和服务融入中国移动的市场和产品体系中,目标是为客户提供更安全、更优质的服务,以此确立启明星辰作为安全产品服务引领者的地位。 三是考虑到中国移动拥有全球最大的网络之一,启明星辰在云网业务的整体体系下承担着重要的角色。启明星辰将负责支撑中国移动,确保中国移动云网业务的安全运营,这是公司整体定位的核心组成部分。 Q:中国移动对启明星辰的支持策略是否有更进一步的进展?请分享与中国移动的协同策略。 A:中国移动与启明星辰在整体协同方面实现了进一步推进,本年度,双方的协同工作已具体落实到明确且直接的层面。 公司持续加大创新力度,实现了核心技术的攻坚任务,为当前及未来业务发展奠定了坚实的基础。在“BASIC6”战略中,安全(S)占据核心地位。与此同时,无论是基础建设(B)还是人工智能(A)、6G(6)等其他领域的安全方面的主责均由启明星辰承担。人工智能与安全模型方面,公司与中国移动共同发布了“九天·泰合”安全大模型,旨在将其应用于启明星辰的所有后续产品和服务中,包括安全运营和威胁检测等,提升服务质量和效率,并且赋能所有其他所有大模型,在安全方面为其保驾护航。云安全方面,在中国移动的推动下,启明星辰全面负责云能中心的云安全产品的规划、研发和交付工作。云安全作为战略基础设施和关键业务,无论是安全的云还是云上所有业务的安全,其体量大且增速快,对安全的要求尤为关键。后续公司将与中国移动的云能中心协同发力云和云的安全,并且夯实未来算力网络安全的基础能力设施。目前,公司在基础设施安全、安全资源池、云安全应用等方面取得了显著成绩,并在数据、工业、经济等多个领域实现了提升。 启明星辰在保持传统市场领导地位的同时,积极与中国移动的CHBN战略协同,推动安全、云、网络、DICT等业务的融合与发展。在一体化安全运营中心建设方面,公司与中国移动共同建设的一体化安全运营中心,采用“1+4+N”的模式,即一个全国节点、四个区域节点和多个省级节点,发挥运营商优势,依托云网打造展示推荐中心、攻防测试平台和安全培训教育基地。在产品的基础上,通过安全运营中心的平台,面向全国政企客户提供相应的优质服务,聚合运营资源金额安全禀赋的双重优势,面向市场不断拓展。目前,公司和中国移动已共同完成“1+4+N”模式的整体规划,并进入具体项目的建设和联调阶段。在面向CH市场的产品和服务方面,借助中国移动10亿个人客户和3亿家庭客户的优势,启明星辰与中国移动共同规划和研发面向个人和家庭市场的产品和服务,虽然目前仍处于试点阶段,但预计将成为未来发展的突破点,为每一个客户、每一个家庭提供更好的更安全的服务。 Q:请介绍目前中国移动和启明星辰之间的合作沟通机制,双方是否有定期的业务共同研讨机制?A:在研发和市场领域,公司与中国移动的 科技创新部门建立了紧密的合作关系。目前,公司正与中国移动共同开展多个联合研发项目。在研发投入方面,中国移动对公司的支持力度显著,研发费用支持已超过亿元。这种支持不仅体现