晨报

所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 1 中原期货晨报 中原官网 www.zyfutures.com 客服电话 4006-967-218 2016年12月6日 宏观要闻 1、央行货币政策委员会委员樊纲：中国经济底部徘徊趋势仍将维持一段时间；明年GDP增长将维持在6.5%-7%，这应该是下一个五年到十年的一个正常增长区间。 2、国家税务总局前副局长许善达：目前全国统筹社保已经进入研究立项阶段，最快明年上半年能出一个结果，继续降低社保缴费率应该是优先考虑选项，未来5年应该从40%逐步降低到20%。 3、经济参考报：业内人士表示，这轮银行间市场“钱荒”的直接诱因是大型银行减少资金融出，但其实质是央行通过公开市场操作“缩短放长”的策略实现了变相的“加息”，以达到温和去杠杆的目的。未来，货币政策将更为注重抑制资产泡沫和防范经济金融风险。 4、意大利修宪公投结束，路透出口民调显示意大利修宪公投“反对”票大幅领先。欧元兑美元亚市开盘大幅下挫，失守1.06关口。 5、特朗普：美国将大幅下调企业税收、放松监管，但这不包括离开美国到其他国家生产产品的企业；将工厂迁往他国的美国企业将面临35%的进口关税。 6、据奥地利广播电视台消息称，奥地利绿党支持的候选人范德贝伦赢得总统选举。现年的72岁范德贝伦为大学经济学教授，持中左立场，对难民总体上比较包容，主张建设一个开放的、融入欧盟的奥地利。 隔夜资本市场 文华商品指数 156.79涨2.05或1.37% 数据来源：文华财经 主要股指 上证综指 3204.71 ↓1.21% 沪深300 3469.41 ↓1.69% 道琼斯工业指数 19216.24 ↑0.24% 纳斯达克指数 5308.89 ↑1.01% 标普500 2204.71 ↑0.58% 富时100指数 6746.83 ↑0.24% 恒生指数 22505.55 ↓0.26% 全球汇率 美元指数 100.1328 ↓0.56% 欧元/美元 1.0764 ↑0.88% 澳元/美元 0.7472 ↑0.13% 美元/离岸人民币 6.8621 ↓0.18% 主要商品 NYMEX 原油 50.95 ↓1.41% ICE 布油 54.19 ↓0.50% LME 铜 5927.50 ↑2.39% COMEX 金 1172.10 ↓0.48% CBOT 大豆 1045.00 ↑1.70% 数据来源：Wind 中原期货 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 2 主力合约日内振幅（以开盘价计） 期货市场资金概览 期货市场资金流入/流出情况 分行业资金流入/流出 分品种资金流入/流出前五名 数据来源：Wind 中原期货 -5.0%-3.0%-1.0%1.0%3.0%5.0%-5.0%-3.0%-1.0%1.0%3.0%5.0%沪深300 上证50 中证500 5债 10债 黄金 白银 铜 铝 锌 铅 镍 锡 螺纹钢 热轧卷板 焦炭 焦煤 铁矿石 动力煤 玻璃 石油沥青 天然橡胶 塑料(L) PVC PP PTA 甲醇 玉米淀粉 鸡蛋 白糖 棉花 豆粕 豆油 黄大豆1号 棕榈油 菜油 菜粕 玉米 强麦 金融 23% 贵金属 8% 工业品 44% 农产品 25% -6.64 1.91 27.36 0.12 22.75 -10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.00金融 贵金属 工业品 农产品 合计 亿元 -7.06 0.42 1.91 21.12 0.63 3.67 -10.19 8.68 1.25 0.57 2.20 -2.54 -50.0050.00股指 国债 贵金属 有色金属 钢铁 建材 煤炭 化工 谷物 油脂 饲料 软商品 亿元 8.80 5.39 5.33 4.15 3.67 0.002.004.006.008.0010.00铜 镍 天胶 锌 螺纹 亿元 -7.12 -4.69 -3.07 -1.82 -1.53 -8.00-6.00-4.00-2.000.00焦炭 沪深300 焦煤 上证50 白糖 亿元 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 3 商品期货注册仓单 品种 单位(每张) 仓单(张) 日变动 周变动 月变动 黄金 1000克 873 0 0 ↓36 白银 15千克 1874693 ↑3793 ↑41985 ↑215348 铜 5吨 37880 ↑300 ↑2207 ↑15260 铝 5吨 7556 ↑2680 ↑2530 ↑5207 锌 5吨 92916 ↑917 ↑89 ↑7336 铅 5吨 12847 ↓427 ↓2344 ↓10189 镍 1吨 97470 ↓466 ↓802 ↓3135 锡 1吨 1431 0 ↓188 ↓230 螺纹钢 10吨 897 0 0 ↓21249 热轧卷板 10吨 12961 0 0 ↓310 焦炭 100吨 0 0 0 0 焦煤 60吨 0 0 0 0 铁矿石 100吨 0 0 0 0 动力煤 100吨 0 0 0 0 玻璃 20吨 875 ↓275 ↓275 ↑875 石油沥青 10吨 273510 ↓1530 ↑6730 ↑50190 天然橡胶 10吨 189550 ↑600 ↑17630 ↓103020 塑料(L) 5吨 8449 ↑360 ↑660 ↑658 PVC 5吨 0 0 0 ↓2526 PP 5吨 10256 0 0 ↓155 PTA 5吨 140069 ↑198 ↑5799 ↑35294 甲醇 10吨 0 0 0 ↓1046 玉米淀粉 10吨 0 0 ↓200 ↓200 鸡蛋 5吨 0 0 0 0 白糖 10吨 2810 0 ↓7733 ↓31487 棉花 5吨 681 ↑13 ↑58 ↑72 豆粕 10吨 0 0 ↓6964 ↓7079 豆油 10吨 24544 0 ↓300 ↓784 黄大豆1号 10吨 21884 0 0 ↑1616 棕榈油 10吨 1500 ↑500 ↑500 ↑1000 菜油 10吨 8261 0 ↑47 ↓2638 菜粕 10吨 900 0 ↑900 ↑900 玉米 10吨 0 0 0 0 强麦 20吨 0 0 0 0 数据来源：Wind 中原期货 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 4 重点品种交易策略 操作建议 股指 沪深两市周一早盘受深港通通车，意大利总理输掉公投、刘士余痛批“野蛮人”等多重利空因素影响，沪指大幅低开逼近3200点，资金集体出逃权重股，沪指小幅冲高后出现下杀，短暂击穿3200点后惊险守住关口，创业板承压回落一度翻绿。午后多空双方激烈争夺3200点，市场资金情绪低落，成交量有所萎缩。观点，多重利空打击，市场或将进入调整期。操作上，期指暂时保持观望。现货上仍关注以价值股为底仓，把握国企改革和成长股的机会。 农产品 美豆遇阻到支撑，有所企稳，拐头上攻概率逐步加大。国内粕类跌至重要支撑企稳，关注上周调整的下降趋势线，有效突破可以做多操作。油脂期价震荡走高，其中棕榈最强，周一介入棕榈多单防守6300，有效突破6390可以继续跟多操作。棉花震荡下行，短线交易。白糖期价下行趋缓，下方7000附近有较强的支撑，关注在重要支撑价附近的表现。豆子日线单边上行，维持偏多思路，以回调企稳择机做多为主。淀粉震荡上行，调整至十天线附近介入多单以下方20天均线作为防守持有中期多单。 金属 因对美联储将在下周政策会议上升息的预期推动美元上涨。意大利公投否决宪改对黄金带来的提振昙花一现。沪金银暂时建议日内短线为主。国内现货方面，上海现货1#电解铜报价在46900-47100元/吨，涨610元/吨，贴水150平水。持货商出货意愿积极，市场现货铜贴水有所上调，平水铜和湿法铜价格拉开差距。中间商和下游企业低价接收货源，市场整体成交较活跃。沪铜702沪镍705周一介入多单，在均价线不跌破前提下仍可以坚持。沪锌继续等待技术指标修正后在参与隔夜单。 黑色系 焦炭焦煤仍呈现阶段性供应偏紧状态，钢厂补库意愿依存，但焦炭低库存，再叠加焦煤成本和运输成本的上移，焦炭价格整体仍将坚挺。另外粗钢产量维持高位及楼市调控影响心态，但成本端对国内钢价走势形成明显的助推作用。因此12月份螺纹钢期现货价格仍将震荡走高。周一介入热卷、焦炭多单经历日内部分止盈后，剩余单以均价线做防守持有。没有持仓者仍可以逢回调介入热卷多单。（据此入市，风险自担） 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 5 重点品种交易策略 操作建议 化工品 油价飙升，资金热捧，周一国内化工品全面爆发。沪胶日线架构止跌企稳，激进者可以背靠18000为防守逢回调少量多单参与，上方压力区域19000-19300。PTA期价站稳5200点一线建议做多操作，介入的多单继续防守5日均线。郑醇周一突破上行再创新高，以5日均线为防守多头思路对待，但不宜追高操作。沥青706日线向上突破上周高点时建议做多，介入的多单防守2318。塑料PP周一放量上涨并创出近半个月以来新高，早盘介入的多单经历尾盘部分止盈后继续持有，防守位分别为9700、8650。（据此入市，风险自担）。 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 6 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 全国客服热线 4006-967-218 www.zyfutures.com 新乡营业部 河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 电话:0373-2072881 南阳营业部 河南省南阳市人民路175号粮业大厦三楼 电话：0377-63261919 灵宝营业部 河南省灵宝市函谷大道北段西侧 （灵宝市函谷路与五龙路交叉口西南角金湖公馆） 电话:0398-2297999 大连营业部 辽宁省大连市沙河口区会展路129号 大连国际金融中心A座-大连期货大厦2405号 电话:0411-84807209 西安营业部 陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座20层F1、F11、F12 电话:029-89619031 免责条款 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为中原期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。