期权周报：进退两难

金融期权方面，50ETF期权本周日均成交量为100.45万张，较前周上升2.38%，其中认沽期权成交量低于认购期权，认沽-认购成交比为0.85，相对前周有所下降，低于历史均值水平。上周认沽认购持仓比为0.86，较前周上升，高于历史均值。华泰柏瑞300ETF期权日均成交89.65万张，日均持仓量125.77万张；南方中证500ETF期权日均成交149.39万张，日均持仓量118.77万张；华夏上证科创50ETF期权日均成交38.04万张，日均持仓量103.77万张；深证100ETF期权日均成交7.46万张，日均持仓量13.37万张；创业板ETF期权日均成交88.34万张，日均持仓量120.19万张；沪深300股指期权日均成交6.39万手，日均持仓量17.07万手；中证1000股指期权日均成交13.63万手，日均持仓22.46万手。期权成交、持仓互有涨跌。 波动率方面，截止本周五收盘，沪深300股指期权隐含波动率12.72%，较一周前下降0.02%。50ETF期权隐含波动率11.92%，较一周前下降0.17%。中证1000股指期权隐含波动率20.11%，较一周前下降1.29%。南华50ETF期权波动率指数是12.39，南华沪深300期权波动率指数是13.24，南华中证1000期权波动率指数是20.04。与前一周相比，南华期权波动率指数下降。本周股票盈利修复预期偏弱以及增量资金偏少，股指上行动能有限，但周五受央行本次为定向购入到期特别国债的续作券，“有关方面正在考虑进一步下调存量房贷利率”等消息影响，股指大涨。考虑到基本面并未有太大变化，在没有后续利好消息的情况下，预计此次反弹有限，推荐双卖策略。 南华研究院投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 周小舒投资咨询证号：Z0014889 揭婷从业资格证号：F03114103 1.金融期权数据 金融期权方面，50ETF期权本周日均成交量为100.45万张，较前周上升2.38%，其中认沽期权成交量低于认购期权，认沽-认购成交比为0.85，相对前周有所下降，低于历史均值水平。上周认沽认购持仓比为0.86，较前周上升，高于历史均值。华泰柏瑞300ETF期权日均成交89.65万张，日均持仓量125.77万张；南方中证500ETF期权日均成交149.39万张，日均持仓量118.77万张；华夏上证科创50ETF期权日均成交38.04万张，日均持仓量103.77万张；深证100ETF期权日均成交7.46万张，日均持仓量13.37万张；创业板ETF期权日均成交88.34万张，日均持仓量120.19万张；沪深300股指期权日均成交6.39万手，日均持仓量17.07万手；中证1000股指期权日均成交13.63万手，日均持仓22.46万手。期权成交、持仓互有涨跌。 波动率方面，截止本周五收盘，沪深300股指期权隐含波动率12.72%，较一周前下降0.02%。50ETF期权隐含波动率11.92%，较一周前下降0.17%。中证1000股指期权隐含波动率20.11%，较一周前下降1.29%。南华50ETF期权波动率指数是12.39，南华沪深300期权波动率指数是13.24，南华中证1000期权波动率指数是20.04。与前一周相比，南华期权波动率指数下降。本周股票盈利修复预期偏弱以及增量资金偏少，股指上行动能有限，但周五受央行本次为定向购入到期特别国债的续作券，“有关方面正在考虑进一步下调存量房贷利率”等消息影响，股指大涨。考虑到基本面并未有太大变化，在没有后续利好消息的情况下，预计此次反弹有限，推荐双卖策略。 资料来源：wind、南华研究 进退两难 免责申明 给在当地法律或监管规则下不允许向其发送、发布的机构或人员，也并非意图发送、发布给因可得到、使用本报告的行为而使本公司违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告载明的日期的判断，期货市场存在潜在市场变化及交易风险，本报告观点可能随时根据该等变化及风险产生变化。在不同时期，本公司可发出与本报告所刊载的意见、预测不一致的报告，但本公司没有义务和责任及时更新本报告所涉及的内容并通知客户。 本报告所包含的观点及建议并未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要，客户应当充分考虑自身特定状况，不应单纯依靠本报告所载的内容而取代个人的独立判断。在任何情况下，本报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不应作为您进行相关交易的依据。本公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。 本公司的销售人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。本公司的资产管理部门、涉及相应业务内容的子公司可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突。 未经本公司允许，不得以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。经过本公司同意的转发应遵循原文本意并注明出处“南华期货股份有限公司”。未经授权的转载本公司不承担任何责任。所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为本公司的商标、服务标识及标记。本公司版权所有并保留一切权利。 公司总部地址：浙江省杭州市上城区富春路136号横店大厦邮编：310008全国统一客服热线：400 8888 910网址：www.nanhua.net股票简称：南华期货股票代码：603093