24Q2业绩点评：Q2利润受一次性全额计提影响，Q3至今延续强劲势头

2024-09-01 易永坚,柴梦婷民生证券「若久」

Q2业绩概览：总收入87.4百万美元（yoy+32.4%），净收入73.9百万美元（yoy+32.8%），归母净利润2.6百万美元（yoy-80.3%），Non-GAAP净利润5.2百万美元（yoy-66.1%）。
收入驱动因素：
- 经纪佣金收入34.1百万美元（yoy+54.9%，qoq+22.7%），主要因交易额提升（总交易额1059亿美元，yoy+62.5%），混合佣金率3.2bp（yoy-0.2bp）。
- 利息收入44.2百万美元（yoy+21.2%），主要因两融业务增加。
- 融资融券服务费收入2.9百万美元（yoy+2.2%），其他收入6.3百万美元（yoy+31.6%，主要系IPO分销收入增加）。
成本费用：
- 执行及清算费用2.8百万美元（yoy+37.9%），员工薪酬及福利费用28.6百万美元（yoy+19.8%）。
- 占用、折旧及摊销费用2.1百万美元（yoy-16.6%），通讯及市场数据费用8.8百万美元（yoy+13.5%）。
- 营销费用6.4百万美元（yoy+35.7%），一般行政费用20.2百万美元（yoy+345.1%），主要因对一项港股质押业务全额计提13.2百万美元。

客户增长：Q2净增入金客户4.89万人（yoy+68.6%，qoq+69.8%），上半年新增7.77万人，对完成全年15万目标有信心。
客户资产：Q2客户总资产382亿美元（yoy+121.1%，qoq+16.2%），主要因净入金17亿美元+持仓市值增加36亿美元，连续7个季度环比增长，Q2香港市场客户资产环比翻倍。