有色金属周报 20240901
1. 行业及个股表现
- 上证综指：上涨0.68%
- 沪深300指数：上涨1.33%
- SW有色指数：上涨0.19%
- 贵金属：
- COMEX黄金：下跌0.50%
- COMEX白银：下跌2.06%
- 工业金属：
- LME铝：下跌3.45%
- LME铜：下跌0.50%
- LME锌：下跌0.63%
- LME铅：下跌2.01%
- LME镍：持平
- LME锡：下跌1.67%
2. 基本金属
- 铝：
- 供应端：进口铜精矿TC指数下降至5.73美元/吨。
- 需求端：国内主要精铜杆企业周度开工率小幅下滑，铜线缆企业开工率维持高位。
- 库存：周度库存垒库0.8万吨，但进入9月旺季预期下去库维持乐观。
- 铜：
- 供应端：矿端依旧紧张。
- 需求端：国内铝下游开工整体持稳，板带箔行业开工率略有好转。
3. 贵金属
- 美联储降息：预计9月将降息，金价上行可期。
- 市场分歧：降息幅度可能是25BP还是50BP，需关注美国8月非农就业数据和失业率数据。
- 重点推荐：中金黄金、山金国际、山东黄金、招金矿业、赤峰黄金、湖南黄金，关注中国黄金国际，白银标的关注兴业银锡、盛达资源。
4. 能源金属
- 供需过剩：现货价格继续承压，但接近成本线，存在减产预期。
- 锂：
- 锂矿供需过剩：碳酸锂下游正极材料厂商排产增加，但原料长协比例较高，现货成交价格仍低迷。
- 钴：
- 供应充足：钴冶炼厂多持有原料库存，存在低价去库存情况。
- 镍：
- 价格上涨：进入传统旺季，下游前驱体企业主动备货，供给端镍盐厂库存较低，挺价情绪强。
5. 重点公司盈利预测与评级
| 代码 | 简称 | 股价（元） | EPS（元） | PE（倍） | 评级 |
|------|------|------------|----------|---------|------|
| 601899.SH | 紫金矿业 | 16.00 | 0.80 | 1.37 | 推荐 |
| 603993.SH | 洛阳钼业 | 7.49 | 0.38 | 0.53 | 推荐 |
| 000807.SZ | 云铝股份 | 12.08 | 1.14 | 1.35 | 推荐 |
| 603799.SH | 华友钴业 | 23.13 | 2.05 | 1.96 | 推荐 |
| 002738.SZ | 中矿资源 | 28.35 | 3.15 | 1.21 | 推荐 |
| 002756.SZ | 永兴材料 | 32.49 | 6.33 | 2.71 | 推荐 |
| 603979.SH | 金诚信 | 40.84 | 1.71 | 2.35 | 推荐 |
| 601168.SH | 西部矿业 | 15.65 | 1.17 | 1.54 | 推荐 |
| 1258.HK | 中国有色矿业 | 5.50 | 0.48 | 0.61 | 推荐 |
| 600547.SH | 山东黄金 | 27.00 | 0.42 | 0.68 | 推荐 |
| 600489.SH | 中金黄金 | 13.47 | 0.61 |
